Comment Trump a adopté la crypto et ce qu’elle attend en retour

NASHVILLE – À moins de deux semaines de l’inauguration du président élu américain Donald Trump, les dirigeants du secteur de la cryptomonnaie s’efforcent d’obtenir un accès direct à Trump et un siège au sein du futur conseil consultatif sur la cryptomonnaie, dont la création est prévue peu après son entrée en fonction le 20 janvier.

Le directeur général de Circle, Jeremy Allaire, a déclaré le 9 janvier sur la plateforme de médias sociaux X que sa société de stablecoin avait contribué pour un million de dollars US (environ 1,37 million de dollars singapouriens) au comité d’inauguration de Trump, rejoignant ainsi une multitude d’autres PDG en quête de soutien alors que l’administration entrante se prépare à constituer un groupe clé représentant l’industrie de la cryptomonnaie.

Le conseil consultatif sur la cryptomonnaie, que les acteurs du secteur comptent utiliser pour influencer les politiques concernant les actifs numériques de l’administration à venir, devrait comprendre environ deux douzaines de PDG et fondateurs, selon des sources bien informées ayant souhaité rester anonymes.

La plupart des candidats à ces postes ont déjà des relations avec Trump et l’ont rencontré ces derniers mois, précisent les sources. Trump et son cercle rapproché, incluant David Sacks, responsable de l’intelligence artificielle et de la cryptomonnaie à la Maison Blanche, évaluent encore les candidats potentiels.

Mar-a-Lago a accueilli de nombreux espoirs du secteur crypto depuis la réélection de Trump en novembre.

En décembre 2024, le PDG de Crypto.com, Kris Marszalek, a également rencontré Trump à Mar-a-Lago pour discuter des nominations et des réglementations dans le secteur. Plus tôt cette semaine, les dirigeants de Ripple, Brad Garlinghouse et Stu Alderoty, ont dîné avec Trump pour évoquer l’industrie en général ainsi que le procès de la Commission des valeurs mobilières et des bourses des États-Unis (SEC) contre leur entreprise, selon une personne familière avec la réunion.

Brian Armstrong, de Coinbase Global, le plus grand échange de cryptomonnaie aux États-Unis, a également échangé avec Trump ces dernières semaines. Coinbase, l’échange concurrent Kraken et la start-up Ondo ont tous promis un million de dollars à l comité d’inauguration du président-élu. Ripple a, quant à lui, déclaré en décembre qu’il prévoyait de faire don de 5 millions de dollars en tokens XRP.

L’industrie organise également un événement à Washington le 17 janvier en soutien à l’administration à venir. Nommé “Inaugural Crypto Ball” et affichant un prix d’entrée de 2 500 dollars US, cet événement est le fruit d’une collaboration entre BTC, la société de David Bailey, et l’organisation de plaidoyer soutenue par Coinbase, Stand With Crypto, en partenariat avec Anchorage Digital, le développeur de portefeuille Bitcoin Exodus et Kraken.

D’autres sponsors incluent Coinbase, Ondo, le portefeuille crypto MetaMask et le gestionnaire d’actifs Galaxy.

Autrefois sceptique vis-à-vis des actifs numériques, Trump a qualifié Bitcoin “d’escroquerie” et a estimé que sa valeur était “basée sur du vent”.

Les temps ont changé. Au cours de sa dernière campagne présidentielle, Trump s’est mué en fervent défenseur des cryptomonnaies : un discours prononcé en juillet à la conférence Bitcoin 2024 a marqué un tournant dans sa position. Depuis sa réélection, les prix des cryptomonnaies ont flambé – en particulier celui du Bitcoin, qui a atteint un niveau record de plus de 108 000 dollars US en décembre – en raison des attentes selon lesquelles son administration soutiendrait un programme favorable aux cryptomonnaies.

Quelles sont les déclarations de Trump sur les cryptomonnaies ?

Trump a promis d’être un “président pro-Bitcoin”. Dans son discours de juillet à Nashville, il a loué l’actif numérique d’origine, affirmant que “Bitcoin représente la liberté, la souveraineté et l’indépendance face au gouvernement, à la coercition et au contrôle”.

Il a également exprimé son souhait de faire des États-Unis “la capitale mondiale des cryptomonnaies et la superpuissance du Bitcoin”. Dans une publication de décembre sur Truth Social, la plateforme de médias sociaux appartenant à Trump Media & Technology Group Corp, il a qualifié les cryptos de “cruciales pour l’avenir de la compétitivité américaine”.

Son soutien au secteur lui a permis de bénéficier de l’appui de figures éminentes de la cryptomonnaie telles que les capital-risqueurs Marc Andreessen et Ben Horowitz, ainsi que des milliardaires jumeaux Tyler et Cameron Winklevoss.

Le milliardaire Elon Musk, souvent associé à la spéculation sur les memecoins, a fait un don de 238,5 millions de dollars à America PAC, un super-comité d’action politique soutenant Trump.

M. Andreessen et M. Horowitz ont chacun donné 2,5 millions de dollars au super-PAC pro-Trump Right for America. L’industrie des cryptomonnaies a également investi 135 millions de dollars, principalement à travers le Fairshake PAC, pour soutenir des candidats lors des élections de novembre – la plupart d’entre eux ayant remporté leurs scrutins.

Dans quels projets crypto Trump est-il personnellement impliqué ?

Trump et certains de ses membres de famille sont des promoteurs – et bénéficiaires – de World Liberty Financial, un projet crypto possédant son propre token nommé WLFI. Plus de 16 000 personnes détenaient ce token à la fin octobre, quelques semaines après que le projet soutenu par Trump et ses fils a commencé à vendre la cryptomonnaie à des investisseurs accrédités sur sa plateforme.

Après que l’entrepreneur crypto Justin Sun a annoncé en novembre qu’il investirait 30 millions de dollars en tokens WLFI, la famille Trump se trouvait potentiellement sur la voie de recevoir au moins 15 millions de dollars.

Trump a également exploré d’autres actifs numériques. Il a lancé quatre collections de tokens non fongibles (NFT) présentant des images héroïques de lui-même dans divers costumes et environnements. La plus récente collection de NFT, qu’il a qualifiée de cartes de trading numériques, s’est vendue en août à 99 dollars chacune sur le marché primaire.

Pourquoi les prix des cryptomonnaies ont-ils augmenté ?

Le Bitcoin, le token ayant la plus grande capitalisation boursière, a connu des gains de prix de plus de 50 % entre les élections et la mi-décembre, tandis que d’autres cryptomonnaies ont également enregistré des hausses. Les prix ont augmenté en raison de l’hypothèse selon laquelle Trump et l’administration républicaine à venir adopteront une approche plus favorable sur le plan réglementaire.

Les investisseurs de l’industrie crypto estiment que cela devrait inciter davantage de particuliers et d’institutions à investir dans ce marché, tout en diminuant les risques d’actions coercitives de la SEC.

Trump a également recruté des champions de la cryptomonnaie pour des postes importants. M. Musk et M. Vivek Ramaswamy, par exemple, dirigeront un groupe consultatif appelé le Department of Government Efficiency (Doge), partageant son nom avec le memecoin – Dogecoin – auquel M. Musk est largement associé.

La demande pour les fonds négociés en bourse (ETF) sur le Bitcoin a également aidé à faire monter les prix, avec 110 milliards de dollars investis dans les ETF Bitcoin aux États-Unis au 8 janvier – juste un an après leur lancement.

Quelles initiatives crypto Trump approuve-t-il ?

Trump avait promis de limoger le président de la SEC, Gary Gensler, dès le premier jour de sa présidence ; M. Gensler a anticipé cette tentative en annonçant son intention de démissionner avant l’inauguration de Trump.

Sous la direction de M. Gensler, la SEC a déposé des plaintes légales contre des entreprises de cryptomonnaie telles que Coinbase Global et Binance Holdings pour avoir vendu ce que le régulateur a qualifié de titres non enregistrés.

Trump a nommé le soutien crypto Paul Atkins pour remplacer M. Gensler, et cette annonce a contribué à faire grimper le Bitcoin au-dessus de 100 000 dollars pour la première fois.

Le président élu a nommé M. Sacks au nouveau poste de responsable de l’IA et de la cryptomonnaie. Trump est également en train de créer un groupe consultatif sur la cryptomonnaie, composé de soutiens de l’industrie.

Il a déclaré qu’il envisageait de conserver plutôt que de vendre les avoirs en Bitcoin saisis par la loi, transformant ces actifs en ce qu’il a appelé un stock stratégique de Bitcoin. Il a également exprimé le souhait que tout le Bitcoin soit extrait aux États-Unis ; cette promesse pourrait s’avérer difficile à réaliser en raison de la nature des réseaux décentralisés et des coûts énergétiques plus compétitifs ailleurs dans le monde.

Quel est l’état du cadre réglementaire ?

La SEC, sous M. Gensler, a clairement indiqué qu’elle considère la plupart des actifs numériques comme des titres, un statut qui impose une série d’exigences. Les principaux régulateurs bancaires américains ont également publié une déclaration détaillée au début de 2023 concernant les dangers liés aux cryptomonnaies. L’effondrement en novembre 2022 de l’échange de cryptomonnaie FTX a laissé des clients dans le monde entier face à des pertes potentiellement astronomiques.

La législation proposée en 2022 pour renforcer la surveillance des cryptos aux États-Unis a stagné au sein du comité bancaire du Sénat et son avenir reste incertain. Le projet de loi donnerait à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des pouvoirs supplémentaires pour superviser les cryptomonnaies considérées comme des matières premières – ce qui devrait permettre au régulateur d’exercer une surveillance directe sur le Bitcoin et l’Ether, le deuxième token par capitalisation boursière.

Actuellement, le champ d’application de l’agence est principalement limité aux dérivés crypto. Grâce au projet de loi, la SEC serait chargée de surveiller les cryptomonnaies utilisées pour lever des fonds auprès du public, assurant une supervision similaire à celle qu’elle exerce sur une offre d’actions.

Que souhaite l’industrie de la cryptomonnaie à Trump ?

De nombreux acteurs du secteur espèrent un approvisionnement réglementaire moins intrusif et l’approbation d’ETF supplémentaires. L’industrie recherche également des formulations juridiques précises définissant ce qu’est exactement la cryptomonnaie et comment le secteur devrait fonctionner légalement, afin de réduire les préoccupations concernant des poursuites potentielles de la part d’agences gouvernementales.

Les défenseurs souhaiteraient également que les actifs crypto soient classifiés comme des matières premières plutôt que comme des titres, ce qui les placerait sous la compétence de la CFTC. Beaucoup dans l’industrie des cryptos estiment que la Federal Deposit Insurance Corp et le Bureau du contrôleur de la monnaie ont contraint les banques à limiter l’accès de l’industrie à leurs services, une attitude qu’ils aimeraient voir changer sous la présidence de Trump.

Certaines personnes dans le secteur crypto souhaitent également que Trump poursuive son plan de création d’un stock stratégique de Bitcoin aux États-Unis, et qu’il soit par ailleurs incité à faire acheter davantage de Bitcoin pour cette réserve.

La sénatrice américaine Cynthia Lummis a rédigé un projet de loi ordonnant à la Réserve fédérale de vendre une partie de ses certificats d’or pour financer ces acquisitions. Les pronostics sur Polymarket, une plateforme de prévisions populaire auprès de la communauté crypto, impliquent actuellement environ 30 % de chances qu’une réserve soit créée durant les 100 premiers jours de la présidence de Trump.