Les conseillers influencés par l’élection, mais l’adoption de la crypto a encore de beaux jours devant elle

Ceci est un extrait de la newsletter Forward Guidance. Pour lire les éditions complètes, abonnez-vous.

Suite à l’augmentation des prix des actifs cryptographiques et des flux d’ETF après les élections, voici un nouvel élément témoignant du changement de sentiment : 56 % des 430 conseillers financiers interrogés affirment qu’ils sont plus enclins à investir dans ce domaine en raison des résultats de novembre.

Ce chiffre provient du rapport Bitwise/VettaFi que nous avons mentionné à plusieurs reprises cette semaine, alors que les entreprises en annonçaient quelques résultats avant la publication officielle.

Nous avons noté, par exemple, que seulement 35 % des conseillers déclarent pouvoir acheter des cryptomonnaies pour les comptes de leurs clients. En y regardant de plus près, 71 % de ces professionnels de la finance ont indiqué qu’au moins certains de leurs clients investissaient dans les cryptomonnaies par leurs propres moyens.

« Ces actifs non gérés représentent une importante opportunité commerciale pour les conseillers cherchant à aider leurs clients à intégrer la cryptographie dans un plan patrimonial plus large », souligne le rapport. Ce type d’affirmation n’est pas nouveau, mais réaffirme l’idée.

Tandis que près des deux tiers des conseillers rapportent l’impossibilité de détenir des cryptomonnaies pour leurs clients, 22 % prévoient d’en allouer pour leurs clients en 2024 (soit le double des 11 % en 2023).

Parmi les conseillers qui n’ont pas encore investi, 19 % prévoient de « probablement » ou « définitivement » ajouter une exposition à cette classe d’actifs cette année. C’est plus du double par rapport à l’année précédente, où seulement 8 % affirmaient vouloir faire de même.

D’autres résultats m’ont surpris :

• Bien que les ETF spot sur le bitcoin aient enregistré 36 milliards de dollars de flux nets au cours de leur première année, les flux vers les produits ETH ont fortement augmenté en décembre, et les dépôts pour d’autres fonds cryptographiques spot se sont multipliés. Les conseillers envisageant de se lancer dans la cryptomonnaie privilégient les fonds d’actions. Peut-être que l’état d’esprit de State Street Global Advisors a du sens, et nous avons récemment entendu comment Dan Weiskopf, co-PM de BLOK, envisage la situation.
• Ensuite, malgré les 56 % influencés par les élections, la moitié des conseillers interrogés considèrent toujours l’incertitude réglementaire comme le principal obstacle aux investissements futurs dans la cryptomonnaie. Ce chiffre est en baisse par rapport à près des deux tiers dans les années précédentes, mais montre que les victoires de Trump et des membres du Congrès pro-cryptomonnaie n’ont pas tout résolu du jour au lendemain.

Ce dernier point confirme qu’au milieu de l’optimisme concernant les progrès réalisés, il subsiste une bonne dose de scepticisme – ou tout du moins de patience – de la part de ceux qui réfléchissent à leur prochain mouvement.