80 Milliards de Raisons pour Investir dans ces 2 Actions d’IA qui Vont Écraser le Marché en 2025 !

La tendance de l’intelligence artificielle (IA) a propulsé les actions de Nvidia (NASDAQ: NVDA) et de Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) à des niveaux remarquables au cours de l’année passée. Les actions des deux fabricants de puces ont respectivement grimpé de 204% et 121%, battant ainsi les 35% de gains enregistrés par l’indice PHLX Semiconductor Sector.

La demande massive pour des puces performantes capables de traiter des charges de travail liées à l’IA dans les centres de données a été essentielle dans cette flambée des prix des actions, avec de grandes entreprises de cloud et des gouvernements qui déploient des quantités importantes de semi-conducteurs spécifiques à l’IA conçus par Nvidia et fabriqués par Taiwan Semi. Selon Gartner, un cabinet de recherche, les dépenses mondiales en cloud public devraient avoir crû de 19,2% en 2024, et il prévoit une acceleration à 21,5% en 2025.

Des signes indiquant que les dépenses en cloud vont se renforcer en 2025 commencent à apparaître. Dans un article de blog publié plus tôt ce mois-ci, le vice-président et président de Microsoft (NASDAQ: MSFT), Brad Smith, a annoncé que la société “est sur le point d’investir environ 80 milliards de dollars pour développer des centres de données dotés d’IA, dédiés à l’entraînement de modèles d’IA et à la mise en œuvre d’applications basées sur l’IA à travers le monde.”

Cette annonce semble prometteuse pour l’avenir de Nvidia et TSMC.

Les perspectives d’un renforcement de la compétition autour de l’IA

Lors de la publication de ses résultats pour le premier trimestre de l’année fiscale 2025, qui s’est terminé le 30 septembre, Microsoft a révélé avoir dépensé 14,9 milliards de dollars en dépenses d’investissement pour des biens immobiliers, usines et équipements. Cela laisse présager une augmentation des dépenses d’investissement trimestrielles, prévisibles autour de 22 milliards de dollars en moyenne, pour le reste de l’année fiscale.

Pour mettre cela en perspective, les dépenses d’investissement totales de Microsoft s’élevaient à 55,7 milliards de dollars pour l’année fiscale 2024, soit une hausse projetée de plus de 43%. Le géant technologique a précisé que cette somme serait allouée à la construction de centres de données dédiés à l’IA. De fait, la demande de Microsoft pour les puces IA conçues par Nvidia et fabriquées par TSMC devrait continuer à croître en 2025.

Microsoft ne sera cependant pas la seule entreprise à augmenter significativement ses investissements dans les infrastructures dédiées à l’IA. Par exemple, Meta Platforms prévoit des dépenses d’investissement totales pour 2024 entre 38 et 40 milliards de dollars, tout en anticipe une “croissance significative” à cet égard pour 2025. Au total, les dépenses combinées des principaux acteurs du cloud, à savoir Microsoft, Meta, Amazon, et Alphabet, pourraient atteindre 300 milliards de dollars en 2025, contre environ 200 milliards en 2024, selon les estimations de Morgan Stanley.

Une augmentation de la capacité de production pour assurer la croissance

Le marché des puces IA est prévu d’évoluer considérablement cette année. Il est également probable que ces deux géants des semi-conducteurs soient en mesure de répondre à la demande colossale des principaux fournisseurs de cloud. En effet, le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a récemment commenté que son entreprise n’était plus limitée par l’offre de puces IA.

Ce n’est pas surprenant. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats de Nvidia en novembre, la directrice financière Colette Kress a affirmé que, durant le trimestre fiscal actuel, la société “est en bonne voie pour dépasser nos précédentes estimations de revenus Blackwell de plusieurs milliards de dollars, puisque notre visibilité sur l’approvisionnement continue de s’améliorer”. Cela indique qu’Nvidia produit davantage de ses processeurs Blackwell de nouvelle génération que prévu. Cette meilleure visibilité est également le fruit des efforts de son partenaire de fonderie, TSMC, qui augmente significativement sa capacité de production de puces IA.

On s’attend à ce que TSMC double sa capacité de conditionnement de puces avancées en 2025 pour atteindre 75 000 wafers par mois. En outre, il est rapporté qu’Nvidia a été alloué 60% de cette capacité supplémentaire cette année. Ainsi, Nvidia et TSMC sont bien positionnés pour capitaliser sur l’augmentation impressionnante des investissements des principaux fournisseurs de cloud évoquée précédemment.

Les analystes estiment que les bénéfices de Nvidia devraient augmenter de 50% d’ici l’année fiscale 2026 (qui commencera en février) pour atteindre 4,43 $ par action. De son côté, TSMC verrait ses bénéfices augmenter de 28% en 2025, atteignant 9,06 $ par action. En somme, la combinaison de l’augmentation des investissements des fournisseurs de cloud et des efforts de Nvidia et TSMC pour rapidement accroître leur capacité devraient contribuer à des gains significatifs qui pourraient dépasser les attentes actuelles de Wall Street.

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