SentinelOne (S -1.62%) a fait son entrée en bourse de manière spectaculaire en 2021. Après une introduction à 35 dollars par action, le prix a rapidement grimpé jusqu’à un record de 78,50 dollars en quelques mois. Malheureusement, cette valorisation s’est révélée insoutenable et l’action a depuis chuté de 82 %.
Bien que l’action SentinelOne ait repris du du poil de la bête depuis son point bas, elle reste environ 70 % en-dessous de son niveau record. Pour 2025, je pense qu’elle pourrait regagner du terrain, car l’entreprise est un acteur majeur des logiciels de cybersécurité soutenus par l’intelligence artificielle (IA).
D’après Cybersecurity Ventures, le crime informatique devrait causer 10,5 trillions de dollars de dommages à l’économie mondiale cette année, ce qui devrait déclencher une demande record pour une protection avancée. Cela pourrait constituer un vent arrière significatif pour SentinelOne, renforçant l’idée que c’est le bon moment pour acheter ses actions à un prix réduit.
L’IA transforme la cybersécurité
SentinelOne considère que les machines peuvent réagir plus rapidement que les humains en cas d’incidents, ce qui est crucial alors que les cyberattaques deviennent de plus en plus fréquentes. Zscaler a récemment rapporté que les attaques par spyware ont doublé au cours de l’année passée, et à la mi-2024, Palo Alto Networks a observé une multiplication par dix des attaques de phishing par e-mail par rapport à la même période l’année précédente.
La plateforme Singularity de SentinelOne est une solution tout-en-un pour la protection des réseaux cloud, des identités des employés et des points de terminaison (ordinateurs et appareils). Elle s’appuie sur l’IA pour automatiser autant que possible le processus. En décembre, l’entreprise a annoncé avoir à nouveau établi un standard lors des évaluations MITRE ATT&CK 2024, mesurant la capacité d’un fournisseur de cybersécurité à protéger contre une large gamme de menaces.
La plateforme Singularity a atteint une précision de détection de 100 %, identifiant chaque menace sans aucun retard, permettant ainsi une neutralisation instantanée. De plus, elle a généré 88 % de signaux en moins que le résultat médian parmi ses concurrents, ce qui se traduit par moins d’alertes nécessitant une intervention humaine.
La fatigue d’alerte est devenue un problème majeur dans l’industrie, alors que les gestionnaires humains peinent à suivre le volume croissant de cyberattaques (certaines entreprises reçoivent plus de 1 000 alertes chaque jour). Pour alléger cette charge, Singularity utilise des outils alimentés par IA. Sa fonctionnalité Storyline suit de manière autonome les événements de sécurité et produit une chronologie pour les gestionnaires, facilitant ainsi le traçage des incidents sans dépenser des heures en enquêtes manuelles.
De même, l’assistant virtuel Purple AI de Singularity peut être sollicité pour approfondir les événements de sécurité et fournir des résumés détaillés. Les gestionnaires peuvent également lui demander de rechercher des menaces spécifiques qui pourraient apparaître dans l’ensemble de l’entreprise.
Source de l’image : Getty Images.
SentinelOne connaît une croissance rapide
SentinelOne a réalisé un chiffre d’affaires record de 211 millions de dollars au cours du troisième trimestre de son exercice 2025 (clos le 31 octobre), ce qui représente une augmentation de 28 % par rapport à la même période l’année dernière. L’exercice 2025 de la société devrait se clore fin janvier, avec des prévisions de 818 millions de dollars de chiffre d’affaires total, établissant ainsi un nouveau record.
Les grandes entreprises se tournent vers les outils de cybersécurité de SentinelOne. À la fin du troisième trimestre, la société comptait 1 310 clients avec une valeur de contrat annuelle supérieure à 100 000 dollars, soit 250 de plus par rapport au même trimestre en 2024. C’est le plus grand bond de l’histoire de la société. De plus, la direction a indiqué qu’un nombre record de clients dépensait plus de 1 million de dollars par an pour son logiciel.
SentinelOne continue de subir des pertes en raison de ses investissements conséquents dans l’acquisition de clients, afin d’accélérer le développement de son activité. Cependant, elle est sur la bonne voie pour réaliser des progrès significatifs sur le plan du résultat net au cours de l’exercice 2025. L’entreprise a enregistré une perte de 217 millions de dollars au cours des trois premiers trimestres de l’année, soit une réduction de 18 % par rapport à l’année précédente.
Les dépenses opérationnelles de SentinelOne continuent d’augmenter, mais à un rythme bien plus modéré qu’auparavant. Avec une solide croissance du chiffre d’affaires, cela permet de rediriger davantage de fonds vers le résultat net.
Sur une base non-GAAP (ajustée), excluant les dépenses non récurrentes et non monétaires comme les compensations en actions, SentinelOne a en réalité dégagé un léger bénéfice de 2,9 millions de dollars au cours des trois premiers trimestres de l’exercice 2025. Cela signifie que l’exercice 2025 pourrait être le premier exercice bénéficiaire de l’histoire de l’entreprise lorsque l’on applique les chiffres non-GAAP.
L’action SentinelOne apparaît sous-évaluée par rapport à ses pairs
Lorsque l’action de SentinelOne a atteint son sommet fin 2021, son ratio prix/ventes (P/S) a culminé à plus de 100, ce qui en faisait l’une des actions les plus chères du secteur technologique.
La forte baisse de son prix, combinée à une croissance solide des revenus depuis, a fait chuter son ratio P/S à un niveau plus raisonnable de 9,1. Cela la rend moins chère que CrowdStrike, Palo Alto Networks et Zscaler, ses principaux concurrents en matière de cybersécurité alimentée par l’IA :
Le taux de croissance du chiffre d’affaires de 28 % au troisième trimestre de SentinelOne n’était pas aussi impressionnant que celui de CrowdStrike, qui a enregistré une croissance de 29 %. Néanmoins, il surpassait la hausse de 14 % chez Palo Alto et de 26 % chez Zscaler.
CrowdStrike, Palo Alto et Zscaler génèrent chacun plus de chiffre d’affaires que SentinelOne globalement, ce qui pourrait expliquer pourquoi leurs actions se négocient à un prix plus élevé. Toutefois, les investisseurs ont souvent tendance à valoriser davantage les entreprises affichant une croissance rapide, de sorte que je soutiendrais que l’action SentinelOne ne devrait pas être à un tel discount par rapport à celle de CrowdStrike, par exemple.
La société de recherche et de conseil technologique Gartner prévoit que les dépenses en cybersécurité vont augmenter de 15 % pour atteindre 212 milliards de dollars en 2025. SentinelOne n’a abordé qu’une petite partie de cette opportunité, et il existe assurément de la place pour plusieurs acteurs sur ce marché. C’est pourquoi je pense que l’action SentinelOne pourrait constituer un excellent investissement cette année.
Points à retenir
- SentinelOne a connu une forte volatilité de son action depuis son introduction en bourse, dépassant 70 % de baisse par rapport à son record.
- La demande pour des solutions de cybersécurité, notamment alimentées par l’IA, est en forte croissance face à l’augmentation des cyberattaques.
- La société a enregistré une croissance de 28 % de son chiffre d’affaires, tout en prévoyant un bénéfice potentiel pour la première fois dans son histoire.
- La plateforme Singularity offre une solution complète pour la cybersécurité, en utilisant l’IA pour réduire la fatigue d’alerte.
- En termes de valorisation, l’action SentinelOne semble moins chère que ses principaux concurrents, malgré une solide performance.
En somme, la situation de SentinelOne suscite un véritable intérêt, notamment en raison de la croissance continue du secteur de la cybersécurité. Alors que les menaces numériques ne cessent d’augmenter, les entreprises pourraient être amenées à investir de plus en plus dans des solutions innovantes. Cela ouvre la porte à des réflexions sur l’avenir de la cybersécurité et les entreprises qui sauront répondre efficacement à ces défis pourraient devenir des acteurs incontournables.
- Source image(s) : www.fool.com
- Source : https://www.fool.com/investing/2025/01/08/1-no-brainer-ai-stock-down-70-to-buy-the-dip-2025/
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