OpenAI a lancé son application d’intelligence conversationnelle ChatGPT en novembre 2022. Depuis, l’intelligence artificielle (IA) est devenue l’un des thèmes d’investissement les plus populaires à Wall Street. Les actions de Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) et de Nvidia (NASDAQ: NVDA) se sont démarquées en tant que meilleures performances au sein de l’S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC).

En effet, Supermicro et Nvidia ont vu leurs actions grimper respectivement de 650 % et 1 030 % au cours des deux dernières années, en raison d’une demande sans précédent pour l’infrastructure IA, entraînant des résultats financiers impressionnants. En conséquence, les deux entreprises ont revalorisé leurs actions en procédant à des divisions d’actions 10 pour 1 plus tôt cette année.

Cependant, les entreprises se trouvent encore aux débuts de la construction de leur infrastructure IA, et Wall Street pense que les investissements continus dans les puces supercalculateur et les serveurs vont faire progresser les actions de Supermicro et Nvidia au cours des 12 prochains mois. Voici les prévisions de prix fournies par The Wall Street Journal :

  • Parmi les 20 analystes suivant Supermicro, l’objectif moyen est de 67,50 $ par action, ce qui implique un potentiel de hausse de 41 % par rapport à son prix actuel de 48 $.
  • Pour les 64 analystes suivant Nvidia, l’objectif moyen est de 150 $ par action, soit un potentiel de hausse de 7 % par rapport à son prix actuel de 140 $.

Voici ce que les investisseurs devraient savoir sur Supermicro et Nvidia.

1. Super Micro Computer

Super Micro Computer fabrique des plateformes de calcul haute performance, notamment des serveurs et des racks de serveurs, optimisées pour l’IA. La société gère la plupart du développement de produits et de l’assemblage en interne dans ses installations situées dans la Silicon Valley et utilise des blocs de construction électroniques pour créer rapidement une large gamme de serveurs équipés des dernières puces. Cela permet souvent à Supermicro de lancer de nouveaux produits sur le marché deux à six mois avant ses concurrents.

En mars, l’analyste de Rosenblatt, Hans Mosesmann, a déclaré : « Super Micro a développé un modèle qui est très, très rapide à mettre en œuvre. Ils ont généralement le portefeuille de produits le plus large lorsqu’un nouveau produit est lancé. » Cet avantage en matière de mise sur le marché, associé à un large choix de produits, a propulsé Supermicro en tête de l’industrie des serveurs IA, qui devrait connaître une croissance de 30 % par an jusqu’en 2033.

Supermicro a publié des résultats contrastés au quatrième trimestre de l’exercice 2024 (conclu le 30 juin). Son chiffre d’affaires a augmenté de 143 % pour atteindre 5,3 milliards de dollars, mais sa marge brute a chuté de près de 6 points de pourcentage à 11,2 %, et son bénéfice net non-GAAP n’a progressé que de 78 %. La contraction des marges pourrait être un symptôme d’un pouvoir de fixation des prix réduit face à la concurrence accrue, mais la direction s’attend à ce que la marge brute se stabilise entre 14 % et 17 % à mesure que les serveurs refroidis par liquide seront expédiés en plus grand volume vers la fin de l’exercice 2025.

Il est important de noter que Hindenburg Research a accusé Supermicro de manipulation comptable en août, et The Wall Street Journal a rapporté que la société faisait l’objet d’une enquête du ministère de la Justice en septembre. Supermicro avait été sanctionné en 2020 pour manipulation comptable, période pendant laquelle l’action avait temporairement été retirée de la Bourse Nasdaq en raison du dépôt tardif de son Formulaire 10-K pour l’exercice 2017.

Un scénario similaire se profile à l’horizon. Supermicro n’a toujours pas déposé son Formulaire 10-K pour l’exercice 2024, bien que la date limite soit le 29 août, et la société a reçu une lettre de non-conformité de la Bourse Nasdaq. Bien qu’un retrait de la cotation ne soit pas imminent et que la situation puisse être résolue sans problème, il est crucial que les investisseurs sachent que Supermicro représente un titre à risque en raison des problèmes réglementaires pesant sur la société.

Cela dit, Wall Street s’attend à ce que les bénéfices de la société augmentent de 54 % au cours des 12 prochains mois, ce qui rend son évaluation actuelle de 21,7 fois les bénéfices ajustés relativement intéressante. À ce prix, les investisseurs tolérants au risque peuvent envisager d’acheter une petite position dans l’action de Supermicro, à condition d’être conscients des problèmes réglementaires pouvant rendre les actions volatiles dans les mois à venir.

2. Nvidia

Dan Ives de Wedbush Securities a qualifié Nvidia de « fondation de la révolution IA ». Ses unités de traitement graphique (GPU) alimentent les systèmes d’intelligence artificielle les plus avancés, ce qui permet à cette entreprise de semi-conducteurs de détenir plus de 80 % de parts de marché dans les accélérateurs IA. Ce leadership est renforcé par CUDA, un écosystème robuste d’outils logiciels permettant aux développeurs de rédiger des applications accélérées par GPU dans de nombreux domaines, de la chimie computationnelle à l’apprentissage automatique.

De plus, Nvidia bénéficie d’un avantage clé grâce à sa plateforme informatique complète englobant matériel, logiciels et services. Depuis l’acquisition du spécialiste des réseaux Mellanox en 2019, Nvidia a consolidé sa position de leader dans le domaine des équipements de réseau pour l’IA générative, selon Morningstar. Nvidia a également lancé son premier processeur central de serveur (CPU), et son activité de logiciels et de services devrait atteindre un chiffre d’affaires récurrent de 2 milliards de dollars cette année.

Grand View Research estime que les ventes d’accélérateurs IA augmenteront de 29 % par an jusqu’en 2030, tandis que les dépenses dans l’IA, incluant matériel, logiciels et services, croîtront de 36 % par an. Nvidia figure parmi les entreprises les mieux placées pour en bénéficier, étant donné sa participation dans de nombreux segments de l’économie de l’IA, et sa domination sur le marché des accélérateurs IA. « Compétitionner avec Nvidia, une entreprise qui dépense plus de 10 milliards de dollars par an en R&D, est une tâche difficile », soulignent les analystes de Morgan Stanley.

Wall Street prévoit une augmentation de 54 % des bénéfices ajustés de Nvidia au cours de l’année prochaine. Cette estimation rend l’évaluation actuelle de 63,3 fois les bénéfices ajustés raisonnable. Pour être clair, l’action n’est ni bon marché ni outrageusement chère. Les investisseurs patients devraient envisager d’acheter une petite position dans Nvidia aujourd’hui.

Notre Vision

En tant que professionnel du secteur, je constate avec intérêt comment l’IA façonne l’économie moderne et le paysage technologique. Les entreprises qui réussiront à se positionner stratégiquement dans ce contexte bénéficient d’un potentiel de croissance conséquent. Toutefois, il est essentiel de garder à l’esprit les vulnérabilités qui accompagnent cette évolution rapide, notamment en matière de réglementation et de concurrence. Une vigilance accrue dans les choix d’investissement s’avère donc cruciale pour naviguer dans ce secteur en pleine mutation.

Article original rédigé par : Trevor Jennewine.



  • Source image(s) : www.nasdaq.com
  • Source : https://www.nasdaq.com/articles/2-stock-split-artificial-intelligence-ai-stocks-650-and-1030-2-years-buy-now-according

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