SoundHound AI a été l’une des actions les plus performantes du marché au cours de l’année écoulée, affichant des gains impressionnants de 936% à ce jour, grâce à une combinaison de facteurs.
SoundHound a connu une forte montée en février de l’année dernière après l’annonce qu’un acteur majeur de l’intelligence artificielle, Nvidia, détenait une petite participation dans l’entreprise. Cependant, il ne faut pas oublier que SoundHound a enregistré une croissance impressionnante trimestre après trimestre et a gagné en faveur de Wall Street, ce qui a contribué à la hausse rapide de ses actions au cours de l’année passée.
Cependant, acheter des actions de SoundHound en ce moment ne paraît pas être une décision judicieuse, surtout compte tenu de son ratio prix/ventes qui s’élève à 94. En revanche, il pourrait exister une alternative moins coûteuse pour les investisseurs à la recherche d’une petite entreprise tirant profit de la croissance de l’IA et susceptible de devenir le prochain SoundHound : Ambarella (AMBA 2.54%).
Examinons de plus près les activités d’Ambarella et comment l’IA devient un moteur de croissance important pour ce fabricant de puces encore peu connu.
L’IA offre un véritable coup de fouet à Ambarella
Ambarella conçoit des puces permettant le traitement d’images et de vidéos dans des caméras principalement utilisées dans l’industrie automobile, ainsi que dans des applications de l’Internet des objets (IoT) telles que les caméras de sécurité, les drones, et les caméras portables. L’entreprise souligne que l’adoption croissante des cas d’utilisation alimentés par l’IA pour les caméras de véhicule et les applications IoT stimule la demande pour ses systèmes sur puces (SoCs) capables de gérer des charges de travail IA en local.
L’IA edge désigne le traitement des données directement sur les appareils, sans nécessiter leur transfert vers un serveur d’IA. L’avantage de cette approche est qu’elle permet de prendre des décisions en temps réel, puisque le traitement se fait localement, réduisant ainsi la latence tout en améliorant la sécurité et la confidentialité. La demande pour l’IA edge devrait fortement augmenter dans le long terme, car elle peut être déployée dans diverses applications telles que l’imagerie médicale, les appareils électroménagers intelligents, la gestion du trafic, les drones et la robotique.
Fortune Business Insights prévoit ainsi que le marché mondial de l’IA edge pourrait générer près de 270 milliards de dollars de revenus annuels d’ici 2032, contre 20 milliards en 2023. Ambarella vise ce marché en développant des puces d’IA capables d’être intégrées dans des dispositifs edge. Ce qui est réjouissant, c’est que ces produits spécifiques à l’IA commencent à générer des gains tangibles pour l’entreprise.
Pour le troisième trimestre de son exercice fiscal 2025 (clos le 31 octobre), Ambarella a rapporté une augmentation exceptionnelle de 63% de son chiffre d’affaires, atteignant 82,7 millions de dollars. Le PDG Fermi Wang a souligné lors de l’appel de résultats qu’Ambarella “a atteint des niveaux records de revenus liés à l’IA, ce qui a contribué à un prix de vente moyen (ASP) plus élevé.”
Cette contribution alimentée par l’IA a entraîné une accélération massive de la croissance d’Ambarella au cours de ce trimestre, étant donné que le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de l’exercice fiscal n’avait augmenté que de 15% pour atteindre 201 millions de dollars. Mieux encore, Ambarella a enregistré des bénéfices non-GAAP de 0,11 dollar par action pour le trimestre fiscal, contrairement à une perte de 0,28 dollar par action l’année précédente.
De plus, l’ASP plus élevé de ses puces d’IA semble avoir un impact positif sur la performance globale de l’entreprise. Plus important encore, les prévisions d’Ambarella indiquent une poursuite d’une croissance impressionnante pour le trimestre actuel. La société prévoit un chiffre d’affaires de 78 millions de dollars pour le quatrième trimestre, à mi-chemin de son intervalle de prévisions, ce qui représenterait une augmentation de 51% par rapport à l’année précédente.
Les prévisions de l’entreprise laissent penser qu’elle devrait conclure l’exercice fiscal 2025 avec un chiffre d’affaires de 279 millions de dollars (calculé en ajoutant le chiffre d’affaires des neuf premiers mois à la prévision du quatrième trimestre). Cela représente une augmentation de 23% par rapport aux niveaux de 2024. Les analystes s’attendent également à ce qu’Ambarella continue d’afficher une solide croissance à deux chiffres au cours des prochaines années.
Cependant, il ne serait pas surprenant que l’entreprise connaisse une croissance encore plus forte que ce que prévoient les analystes.
Estimations de revenus AMBA pour l’année fiscale actuelle – données par YCharts
Un pipeline de revenus en expansion suggère un avenir prometteur
Ambarella s’attend à ce que l’IA élargisse considérablement son marché adressable au cours des trois prochaines années. La société estime que son marché adressable servable devrait atteindre un peu plus de 5 milliards de dollars d’ici fin 2024, puis passer à environ 8 milliards d’ici 2027.
De plus, Ambarella souligne que son tunnel de revenus automobiles pour les six prochaines années se chiffre à environ 2,2 milliards de dollars. Cela comprend 800 millions de dollars de contrats déjà acquis, avec un montant supplémentaire de 1,3 milliard en cours. En supposant qu’elle parvienne à convertir l’intégralité de son pipeline en revenus, son chiffre d’affaires annuel dans l’automobile pourrait s’élever à environ 360 millions de dollars durant les cinq prochaines années.
Cela constituerait une nette amélioration par rapport aux revenus dans l’automobile de 77 millions de dollars enregistrés pour l’exercice 2024. Par ailleurs, l’opportunité supplémentaire dans les dispositifs IoT alimentés par l’IA pourrait permettre à Ambarella de renforcer ses niveaux de revenus dans le futur. Ainsi, il est envisagé qu’Ambarella puisse continuer à croître à un rythme plus rapide que les prévisions de Wall Street sur le long terme.
C’est pourquoi il pourrait être judicieux d’envisager l’achat d’actions d’Ambarella, bien qu’elles aient déjà enregistré 33% de gains au cours des six derniers mois. Actuellement, l’action se négocie à 12 fois ses ventes, ce qui la rend bien moins chère que SoundHound. À noter que le chiffre d’affaires de SoundHound a augmenté de 89% d’une année sur l’autre au troisième trimestre de 2024.
Les résultats d’Ambarella du dernier trimestre laissent suggérer qu’elle a les capacités nécessaires pour afficher une croissance exceptionnelle qui pourrait se traduire par des gains supplémentaires sur le marché à l’avenir, surtout grâce à son solide pipeline et son marché adressable en expansion.
Points à retenir
- Ambarella, en tant que fabricant de puces, se positionne sur le marché en forte croissance de l’IA edge.
- Les revenus de l’entreprise ont augmenté de manière significative grâce aux solutions d’IA, augmentant les prix de vente moyen.
- La société envisage un chiffre d’affaires en forte progression, avec des prévisions de croissance pour les années à venir.
En somme, à mesure que le marché de l’IA continue de se développer, les entreprises comme Ambarella pourraient bénéficier substantiellement de cette tendance. La question demeure : comment d’autres acteurs du secteur réagiront-ils face à cette montée en puissance et à cette concurrence croissante?
- Source image(s) : www.fool.com
- Source : https://www.fool.com/investing/2025/01/08/can-this-high-flying-ai-stock-become-the-next/
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