La bataille pour la domination dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA) est lancée. Deux géants de la technologie se disputent la suprématie en IA : Microsoft (MSFT 0.05%) et la société mère de Google, Alphabet (GOOGL -0.13%) (GOOG -0.15%).
Les deux entreprises sont profondément engagées dans le développement de l’IA. Microsoft a investi des milliards de dollars dans OpenAI, l’entreprise qui a déclenché la frénésie actuelle autour de l’IA avec son produit ChatGPT. Alphabet a créé l’unité de traitement tensoriel, un matériel qui accélère le traitement des données pour ses ordinateurs d’IA.
Entre ces deux mastodontes technologiques, laquelle représente le meilleur investissement en IA ? La réponse est un peu complexe, alors comparons-les pour parvenir à une conclusion.
L’utilisation de l’IA par Microsoft
Microsoft est un leader dans l’offre d’expériences d’IA tant pour les consommateurs que pour les entreprises. Le conglomérat a intégré l’IA dans sa large gamme de produits.
Par exemple, son AI Copilot est désormais intégré dans ses logiciels Office omniprésents, aidant ainsi les utilisateurs à accomplir des tâches telles que la rédaction de courriels. Un assistant de recrutement basé sur l’IA a également été ajouté à son réseau professionnel, LinkedIn, comme outil pour les recruteurs.
Sa plateforme de cloud computing Azure permet à d’autres entreprises d’utiliser l’IA de Microsoft dans leurs activités. Les clients saisissent cette opportunité pour créer leur propre assistant virtuel, l’adoption ayant doublé au cours des six derniers mois.
Les investissements en IA portent leurs fruits. Le CEO Satya Nadella a déclaré : “Notre activité IA est en passe de dépasser un chiffre d’affaires annuel de 10 milliards de dollars le trimestre prochain, ce qui en ferait le segment le plus rapide de notre histoire à atteindre ce jalon.”
Les produits d’IA ont contribué à de solides résultats pour Microsoft au cours de son premier trimestre fiscal, qui s’est terminé le 30 septembre. Les revenus du premier trimestre ont atteint 65,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 16 % par rapport à l’année précédente.
Non seulement les revenus ont augmenté, mais le bénéfice net pour ce trimestre a également progressé de 11 % d’une année sur l’autre pour atteindre 24,7 milliards de dollars. Cela a conduit à un bénéfice par action (BPA) dilué de 3,30 dollars, en hausse de 10 % par rapport à l’année précédente.
Les forces de l’IA chez Alphabet
Alphabet est peut-être célèbre pour son moteur de recherche Google, qui détient une part de marché de 90 % dans le secteur, mais ses travaux en IA lui permettent d’évoluer dans son offre.
Par exemple, les propriétaires de smartphones Pixel peuvent utiliser leurs doigts pour encercler un élément sur l’écran tactile, et l’IA les aidera à effectuer une recherche. De plus, plus de 25 % du code logiciel créé chez Google est désormais écrit par l’IA.
À l’instar de Microsoft, Alphabet dispose également de son propre service de cloud computing, Google Cloud, qui permet aux entreprises d’accéder à sa plateforme d’intelligence artificielle et de développer leurs propres applications IA. La société de médias sociaux Snap en est un client.
L’IA joue également un rôle dans l’activité de voiture autonome d’Alphabet, Waymo, qui offre désormais plus de 150 000 trajets payants chaque semaine.
Les réalisations en matière d’IA ont aidé Alphabet à atteindre 88,3 milliards de dollars de revenus au troisième trimestre, soit une croissance de 15 % par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net a également augmenté au cours de ce trimestre, atteignant 26,3 milliards de dollars, soit une hausse de 33 % par rapport à l’année précédente. Cela a conduit à un BPA dilué de 2,12 dollars par action, en hausse par rapport à 1,55 dollar en 2023.
Choisir entre les actions Microsoft et Alphabet
Microsoft et Alphabet ont démontré des résultats impressionnants avec leurs initiatives en IA, ce qui rend le choix du meilleur investissement en IA difficile. Cependant, un autre facteur clé est apparu dans la seconde moitié de cette année.
En août, un juge américain a conclu qu’Alphabet avait violé les lois antitrust. Puis, le 20 novembre, le département de la Justice des États-Unis a proposé de demander au juge de démanteler l’entreprise.
Cela n’est pas la seule ombre qui plane sur le conglomérat. Alphabet fait face à un deuxième procès antitrust ciblant ses activités publicitaires, qui ont représenté 65,9 milliards de dollars de ses ventes de 88,3 milliards de dollars au troisième trimestre. Les plaidoiries finales ont été présentées le 25 novembre, et la décision du juge est attendue.
L’incertitude autour des affaires antitrust de Google rend Microsoft le choix le plus sûr pour un investissement en ce moment. Cela dit, un autre critère à prendre en compte entre ces actions est leur ratio cours/bénéfice (P/E), qui aide à évaluer les valorisations boursières en indiquant combien les investisseurs sont prêts à payer pour un dollar de profit.
Données fournies par YCharts.
Comme le montre le graphique, le multiple P/E d’Alphabet est inférieur à celui de Microsoft à l’heure actuelle, indiquant que son action représente une meilleure valeur. Cela s’explique également par le fait qu’au 25 novembre, le prix de son action avait baissé de manière significative par rapport à son pic de 52 semaines, atteint en juillet, à 191,75 dollars.
Par conséquent, c’est un bon moment pour acquérir des actions d’Alphabet. Mais qu’en est-il des procès antitrust ? Comme l’a déclaré le PDG de la société, Sundar Pichai, Alphabet peut faire appel de toutes les sanctions imposées par le tribunal, ce qui pourrait prendre des années à se régler. Ils pourraient même gagner en appel.
Cela ressemble au scénario de Microsoft dans une affaire similaire en 1998. Le conglomérat avait perdu un procès antitrust lié à son navigateur Internet Explorer et un démantèlement de la société avait été ordonné. Cependant, Microsoft avait fait appel et évité cette issue.
Étant donné que ces deux titans technologiques possèdent de solides capacités en IA, ils représentent tous les deux des investissements attrayants dans ce domaine. Compte tenu des poursuites antitrust pesant sur Alphabet, selon votre tolérance au risque, vous pouvez évaluer si vous souhaitez acquérir des actions de la société mère de Google ou de son concurrent Microsoft.
Notre Vision
Dans un monde où l’intelligence artificielle révolutionne notre quotidien, nous devons prendre en compte les dynamiques changeantes du marché. L’escalade des investissements et la compétition entre Microsoft et Alphabet sont le reflet d’une quête d’innovation. Néanmoins, les enjeux juridiques, tels que les antitrust, pourraient affecter l’avenir de ces géants. En tant qu’observateurs attentifs, il est crucial de considérer ces éléments durant notre évaluation des investissements, car ils pourraient influencer non seulement la santé financière des entreprises, mais aussi leur capacité à innover sur le long terme.
- Source image(s) : www.fool.com
- Source : https://www.fool.com/investing/2024/11/29/better-artificial-intelligence-stock-microsoft-vs/