Cet acteur affirme que les revenus de l’IA sont en forte progression.
Nvidia (NVDA +0,89%) s’est révélé être un choix sûr pour les investisseurs durant ces dernières années. Ce géant des puces pour l’intelligence artificielle (IA) a enregistré des gains à trois chiffres en termes de bénéfices trimestre après trimestre, ce qui a entraîné une envolée du cours de son action. En effet, les actions de Nvidia ont crû de plus de 2 500 % au cours des cinq dernières années, avec des prévisions indiquant une augmentation de plus de 160 % pour 2024.
Toutes ces nouvelles sont prometteuses, mais vous vous demandez peut-être si cette étoile de l’IA continuera d’atteindre de nouveaux sommets dans les mois à venir, ou si un autre acteur de l’IA pourrait représenter une meilleure opportunité d’investissement. Un exemple pertinent est Broadcom (AVGO +2,66%), une entreprise de réseaux qui pourrait être à un stade plus précoce de son développement dans le secteur de l’IA, offrant ainsi un potentiel de croissance plus important.
Faut-il donc renoncer à Nvidia et acheter des actions de Broadcom dès maintenant ?
La croissance de l’IA chez Broadcom
Broadcom est un géant du secteur des réseaux, proposant des milliers de produits utilisés dans les domaines de la mise en réseau des centres de données, de la connectivité à domicile, des smartphones, et bien plus. Toutefois, ces derniers temps, l’IA est devenue un domaine de croissance clé pour l’entreprise, qui a même déclaré dans son dernier rapport financier que ses revenus liés à l’IA continuaient de « progresser fortement ».
Lors du dernier trimestre, Broadcom a précisé que la demande des hyper-scalers – ces centres de données à grande échelle – pour le réseau d’IA et les accélérateurs personnalisés avait entraîné une augmentation de 47 % de ses revenus, dépassant ainsi les 13 milliards de dollars. Les ventes des accélérateurs d’IA sur mesure ont plus que triplé d’une année sur l’autre, tandis que le secteur du commutateur Ethernet a quadruplé et celui des lasers optiques ainsi que des puces utilisées dans les interconnexions optiques a triplé. Enfin, les commutateurs PCI Express ont plus que doublé par rapport à l’année précédente.
Broadcom prévoit que ses revenus liés à l’IA grimperont de 10 % d’un trimestre sur l’autre, atteignant 3,5 milliards de dollars au quatrième trimestre, et anticipe un chiffre de 12 milliards de dollars pour l’année — en hausse par rapport à une estimation précédente de 11 milliards. Tout cela alors que les hyper-scalers développent leurs clusters d’IA. Étant donné que le marché de l’IA devrait passer de 200 milliards à 1 trillion de dollars d’ici la fin de la décennie, cette tendance pourrait bien se poursuivre.
Parallèlement, l’acquisition par Broadcom de la société de cloud computing VMWare représente également un potentiel de croissance pour les mois et les années à venir. Le VMWare Cloud Foundation (VCF) est une pile logicielle complète qui virtualise l’intégralité d’un centre de données pour un client. Les réservations récentes pour le VCF ont aidé Broadcom à atteindre une valeur de réservation annualisée de 2,5 milliards de dollars au cours du trimestre, soit une augmentation de 32 % par rapport au trimestre précédent.
Les objectifs de rentabilité de VMWare
De plus, Broadcom est bien en avance sur ses objectifs de rentabilité concernant VMWare. Lorsque l’entreprise a acquis VMWare l’année dernière, son but était de générer un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) ajusté de 8,5 milliards de dollars trois ans après l’acquisition. Aujourd’hui, Broadcom affirme qu’il est sur le point d’atteindre, voire de dépasser, cet objectif dès l’exercice fiscal 2025.
Examinons maintenant si nous devons tourner le dos à Nvidia et privilégier cet acteur de l’IA en pleine croissance. Les performances de Nvidia en matière de bénéfices sont difficilement égalables en ce moment, et au regard de l’accent mis par l’entreprise sur l’innovation ainsi que des projections générales de croissance pour le marché de l’IA, il pourrait continuer de réaliser de telles performances.
Cependant, il est possible que l’action de Nvidia ne continue pas de grimper de manière linéaire, et qu’à un moment donné, elle puisse stagner ou même descendre. Les actions n’apparaissent pas très chères aujourd’hui avec un ratio de 46x sur les bénéfices prévisionnels, compte tenu de sa croissance, mais Broadcom, qui présente également un parcours de croissance solide, semble plus abordable.
Broadcom a connu une hausse de ses actions ces dernières années. Son succès a été tel que la société a procédé à un fractionnement de ses actions au ratio de 10 pour 1 (à l’instar de Nvidia) plus tôt cette année, abaisant ainsi le prix des actions à un niveau plus accessible pour un plus large éventail d’investisseurs.
Malgré l’augmentation à deux chiffres du cours des actions de Broadcom cette année, celle-ci reste bien inférieure à la performance de Nvidia. Cela, couplé à une évaluation raisonnable, laisse beaucoup de place à une embellie du titre à court et long terme. Cela signifie que vous ne devez pas oublier Nvidia pour toujours, mais pour l’heure, vous pourriez envisager de privilégier un investissement dans Broadcom et potentiellement profiter des débuts prometteurs de la croissance de cette entreprise dans le domaine de l’IA.
Article original rédigé par : Adria Cimino
Notre Vision
Dans un paysage technologique en constante évolution, l’IA semble être à la croisée des chemins, tant pour les entreprises établies que pour les nouvelles venues. Je pense que la diversification des portefeuilles d’investissement, surtout dans des sociétés comme Broadcom, peut permettre aux investisseurs de tirer parti d’un potentiel de croissance exponentiel tout en atténuant les risques associés à des leaders de marché établis qui pourraient atteindre un plateau. L’avenir de l’IA est prometteur, mais il nécessite une vision nuancée et stratégique pour naviguer ce secteur dynamique.
- Source image(s) : www.fool.com
- Source : https://www.fool.com/investing/2024/10/17/should-you-forget-nvidia-buy-this-ai-stock/