L’année écoulée a été particulièrement favorable pour les actions technologiques. Les vents porteurs générés par l’intelligence artificielle (IA) ont propulsé l’indice S&P 500 à une augmentation de 23 %, tandis que le Nasdaq Composite a grimpé de 29 %.
Parmi les meilleures performances de l’année, les actions surnommées les “Magnificent Seven” se démarquent, et la société de semi-conducteurs Nvidia a sans doute attiré le plus d’attention, devenant la valeur la plus performante de l’ indice Dow Jones en 2024.
Au cours de l’année passée, Nvidia a gagné environ 2,1 billions de dollars en capitalisation boursière, ce qui en fait la société ayant connu la plus forte hausse. Cette performance a propulsé Nvidia au rang de l’une des entreprises les plus précieuses au monde. Bien que cette tendance ne puisse pas durer indéfiniment, l’analyste en technologie de Wedbush Securities, Dan Ives, prévoit d’importantes croissances à venir pour ce leader de l’IA, et je partage cette disposition optimiste.
Examinons les derniers catalyseurs de Nvidia et pourquoi 2025 pourrait être une autre année remarquable.
Au cours des deux dernières années, Nvidia s’est imposée comme la chef de file dans la course à l’IA, notamment grâce à ses unités de traitement graphique (GPU). Ces processeurs avancés sont essentiels au développement d’applications d’IA générative.
La vaste gamme de GPUs proposée par Nvidia lui a permis de devancer des concurrents tels qu’Advanced Micro Devices, capturant environ 90 % du marché des GPU.
Cette domination a favorisé une croissance régulière du chiffre d’affaires et des bénéfices, permettant à Nvidia d’intensifier ses efforts en recherche et développement (R&D) et d’innover de nouveaux produits. Mentionnons Blackwell, la prochaine architecture de GPU de Nvidia, qui serait déjà épuisée pour les 12 mois à venir.
De manière plus générale, Ives estime que les investissements dans l’infrastructure IA pourraient dépasser 1 trillion de dollars dans les années à venir. Nvidia tire parti de cette augmentation des dépenses en capital (capex), avec des investissements dans le spécialiste européen des clusters GPU Nebius et l’acquisition de l’entreprise d’infrastructure IA Run:ai pour un montant rapporté de 700 millions de dollars.
Étant donné l’augmentation massive du prix de l’action Nvidia, il est judicieux d’examiner certaines métriques d’évaluation de l’entreprise et de les croiser avec les catalyseurs mentionnés plus haut.
Métrique d’évaluation | Valeur au 3 janvier |
|---|---|
Ratio prix/bénéfice (P/E) | 56.7 |
Ratio P/E anticipé | 48.8 |
Ratio prix/flux de trésorerie libre (P/FCF) | 63.4 |
Ratio PEG | 1.0 |
Source des données : YCharts.
En surface, ces multiples d’évaluation pourraient donner l’illusion que Nvidia est une action coûteuse. Cependant, en considérant que les ratios P/E et P/FCF de l’entreprise sont nettement inférieurs à ceux d’il y a un an, le profil d’évaluation de Nvidia apparaît plutôt attrayant. En effet, les bénéfices de l’entreprise augmentent à un rythme plus rapide que sa valeur (prix ou capitalisation boursière), ce qui fait que l’évaluation de Nvidia peut être perçue comme raisonnable.
De plus, un ratio PEG de 1 indique que Nvidia est actuellement en juste valeur. Prédire l’évolution des bénéfices de Nvidia pour les prochaines années s’avère délicat tant que Blackwell et les investissements périphériques de l’entreprise commencent à porter leurs fruits.
Personnellement, je considère Nvidia comme un excellent choix d’investissement actuellement, et je pense que l’entreprise pourrait entrer dans un territoire exclusif en 2025 : le club des 4 trillions de dollars. Je suis impatient de voir les performances de Nvidia cette année, et je pense que l’action représente une opportunité d’achat convaincante pour les investisseurs en IA et en croissance.
Cela dit, avant d’investir dans Nvidia, il est important de garder à l’esprit que l’équipe d’analystes de Motley Fool Stock Advisor a récemment identifié les 10 meilleures actions à acheter, sans inclure Nvidia dans cette liste. Les actions sélectionnées pourraient générer des rendements exceptionnels dans les années à venir.
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Points à retenir
- L’essor de l’intelligence artificielle continue d’impacter positivement le marché boursier, en particulier les actions technologiques.
- Nvidia détient une part de marché importante dans le secteur des GPU, ce qui lui confère un avantage concurrentiel significatif.
- Les investissements croissants dans l’infrastructure IA devraient offrir des opportunités de croissance pour Nvidia dans les années à venir.
En conclusion, l’avenir de Nvidia semble prometteur, mais cela soulève la question de savoir si d’autres entreprises rivaliseront avec son succès dans le milieu de l’IA. Il sera intéressant de suivre les évolutions de ce marché dynamique dans les mois à venir.
- Source image(s) : finance.yahoo.com
- Source : https://finance.yahoo.com/news/artificial-intelligence-ai-company-gained-163000846.html
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