Expansion vers les sciences de la vie : un rebond pour l’action AMD ?

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) a annoncé mercredi une collaboration prometteuse avec Absci (NASDAQ: ABSI), un développeur de médicaments basé sur l’intelligence artificielle (IA), marquant ainsi son entrée sur le marché des sciences de la vie. Les accélérateurs AMD Instinct™ et le logiciel ROCm™ seront utilisés par Absci dans ses tâches de découverte de médicaments par IA, y compris ses modèles avancés de conception d’anticorps de novo.

Au cours de la 43e Conférence sur les soins de santé de J.P. Morgan à San Francisco, Sean McClain, fondateur et PDG d’Absci, devrait discuter mercredi de ce partenariat stratégique avec AMD et présenter les performances exceptionnelles des accélérateurs Instinct d’AMD dans des applications biologiques complexes. Cela inclut le modèle propriétaire IgDesign1 d’Absci, qui, selon l’entreprise, est le premier modèle de repliement inverse validé in vitro pour la conception d’anticorps.

« À mesure que nous grandissons, nous avons besoin de matériel capable de suivre cette croissance », a déclaré McClain à GEN Edge. « Nous avons collaboré avec AMD ces derniers temps et constaté que leur matériel performe de façon exceptionnelle pour nos tâches d’IA les plus complexes, que nous allons partager ensemble à JPM. Nous avons aussi vu l’équipe d’AMD extrêmement motivée pour travailler avec nous afin d’affiner et d’optimiser leur matériel pour nos besoins, et ceux des sciences de la vie plus largement. »

Cette collaboration avec AMD n’empêche pas Absci de nouer des partenariats avec d’autres entreprises de puces d’IA, a ajouté McClain.

En plus du partenariat, AMD a également convenu d’investir 20 millions de dollars dans Absci via un investissement privé dans des actions publiques (PIPE), une décision qui, selon le fabricant de puces, reflète une demande croissante pour des applications innovantes en IA dans la découverte de médicaments.

Cependant, les investisseurs semblent avoir ignoré le pivot d’AMD vers les sciences de la vie, comme le montre le partenariat et l’investissement avec Absci, en vendant suffisamment d’actions AMD pour faire chuter son prix de 4%, passant de 127,33 $ à 121,84 $. Les actions ont chuté de 5% vendredi, atteignant 116,04 $.

« Moins compétitif », selon un analyste

Cette baisse a été alimentée par une dégradation de la note des actions d’AMD par l’analyste Frank Lee de HSBC. Il a fait passer la note des actions d’AMD de « Acheter » à « Réduire » et abaissé son objectif de prix de 18 %, de 110 $ à 90 $, après avoir conclu qu’AMD continuera à être à la traîne par rapport au leader du marché des unités de traitement graphique (GPUs), Nvidia (NASDAQ: NVDA), jusqu’en 2025.

Nvidia devrait maintenir et renforcer cette position de leader en augmentant la production de sa prochaine architecture de GPU, la NVIDIA Blackwell, annoncée en mars dernier, ainsi que de nouvelles technologies de jeux et PC présentées la semaine dernière lors de la Consumer Electronics Show (CES 2025) à Las Vegas, a noté Lee.

En s’y investissant, Nvidia a élargi sa présence dans les sciences de la vie. En 2024, le bras de capital-risque de Nvidia, NVentures, a récemment augmenté sa participation dans le découvreur de médicaments AI, Genesis Therapeutics, tandis que Nvidia a lancé un flux de travail de référence pour les découvreurs de médicaments, s’était associée à Ultima Genomics et Scale Biosciences pour lancer le 100 Million Cell Challenge afin de soutenir des projets de génomique à cellule unique dans le monde, a collaboré avec le développeur de médicaments par IA Recursion pour compléter le superordinateur BioHive-2, et a élargi sa plateforme AI générative NVIDIA BioNeMo™ pour la découverte de médicaments.

« Il s’avère que nous avons numérisé beaucoup de choses : les protéines, les gènes et les ondes cérébrales. Tout ce qui peut être numérisé, tant qu’il y a de la structure, nous pouvons probablement en apprendre des motifs. Et si nous pouvons apprendre ces motifs, nous pourrons comprendre leur signification. Si nous pouvons comprendre cette signification, nous pourrions être également capables de la générer. Donc, la révolution générative est là », a déclaré Huang lors de la conférence GTC 2024 de Nvidia en mars dernier.

Pour son premier partenariat dans les sciences de la vie, AMD vise à aider Absci à optimiser son matériel et son logiciel afin de soutenir ses modèles de conception d’anticorps de novo et le reste de ses activités de découverte de médicaments par IA. Selon AMD, son matériel fournira à Absci des solutions personnalisées conçues pour améliorer sa performance, réduire ses coûts d’infrastructure, et accélérer ses processus de découverte et développement de médicaments, afin d’amener plus rapidement des candidats médicaux en clinique.

« Nous étendons maintenant notre focus vers des marchés verticaux et faisons du secteur de la santé notre priorité, où nous pouvons avoir un impact immédiat sur la société », a déclaré Mark Papermaster, vice-président exécutif et directeur de la technologie chez AMD, au The Wall Street Journal.

Absci prévoit cette année d’avancer son candidat conçu par IA vers la clinique, avec un essai préclinique prévu au cours de la première moitié de l’année pour l’ABS-101, actuellement en phase d’autorisation de médicament investigational (IND). L’ABS-101 est conçu pour traiter les maladies inflammatoires de l’intestin (IBD) en ciblant le facteur de nécrose tumorale-like cytokine 1A (TL1A). L’an dernier, Absci a présenté des données précliniques montrant que l’ABS-101, une version de secours, ainsi qu’une troisième version du médicament pouvaient se lier à la fois au monomère et au trimère TL1A—une activité qui, selon l’entreprise, pourrait potentiellement conduire à une efficacité clinique différenciée.

Vers la clinique

Absci poursuit également le développement préclinique de ses trois autres programmes annoncés :

• ABS-201, un anticorps anti-récepteur de prolactine (PRLR) en cours de développement pour l’alopécie androgénétique, également en phase d’autorisation IND.
• ABS-301, un potentiel anticorps humain entièrement nouveau en phase d’optimisation de chef, visant une cible d’immuno-oncologie non divulguée, découverte via la plateforme de découverte de cibles d’immunologie inversée d’Absci.
• ABS-501, un anticorps anti-HER2 conçu par IA, actuellement en phase d’identification de candidat.

Absci dispose de plusieurs programmes de création de médicaments dans des domaines thérapeutiques non divulgués, en collaboration avec des partenaires tels qu’AstraZeneca, Almirall, Caltech, la Fondation Bill & Melinda Gates, le Memorial Sloan Kettering Cancer Center, Merck & Co., et PrecisionLife.

Vendredi, Absci a annoncé qu’il s’associerait à son nouveau partenaire Owkin pour co-développer des candidats thérapeutiques ciblant de nouvelles cibles en immuno-oncologie et d’autres indications, telles que l’immunologie et l’inflammation. La valeur de leur collaboration n’a pas été divulguée.

« Momentum à la baisse »

À l’inverse, AMD, selon Lee, enregistre un « momentum à la baisse » dans la demande pour sa gamme de GPUs MI325, lancés en octobre, et a indiqué qu’un des facteurs de ce mouvement était le recours des GPUs aux puces mémoire HBM3e haut de gamme fabriquées par Samsung Electronics (KRX: 005930).

« Sans parler du fait qu’AMD est sur le point de lancer sa puce MI350 au [deuxième semestre 2025], il est probable qu’elle ne disposera pas d’une solution de rack AI pour rivaliser avec la plateforme NVL de Nvidia avant la fin de 2025 ou début 2026, moment où nous prévoyons le lancement de la MI400 », a écrit Lee dans une note de recherche, comme rapporté par TheStreet.com. « Nous pensons maintenant que la feuille de route des GPU AI d’AMD est moins compétitive que prévu initialement, ce qui limite son accès au marché des GPU AI. »

Comparé à l’année précédente, les actions d’AMD n’ont décliné que de 5%, passant de 146,18 $ le 8 janvier 2024. Mais par rapport au point culminant du stock, avec un prix de 227,30 $ lors de la séance du 8 mars 2024, les actions d’AMD ont chuté de 46%. Au cours des six derniers mois, a noté Lee, les actions d’AMD ont glissé de 28%, soit plus de trois fois le déclin de 9% des actions de toutes les entreprises du PHLX Semiconductor Sector (INDEXNASDAQ: SOX), qui se compose des 30 plus grandes entreprises principalement impliquées dans la conception, la distribution, la fabrication et la vente de semi-conducteurs.

AMD doit publier ses résultats du quatrième trimestre et de l’année entière 2024 le 28 janvier. Nvidia est attendu pour le faire le 26 février, son année fiscale s’étendant de février à janvier.

En revanche, Nvidia a vu son prix de l’action augmenter de 16% depuis que l’entreprise a effectué une division de ses actions par 10 le 7 juin 2024, lorsque les actions ont clôturé à 120,89 $. Depuis cette division, les actions ont atteint un sommet en 52 semaines de 153,13 $ lors de la séance de mardi, mais ont depuis reculé de 8,5% à 140,11 $ jeudi et décroché encore de 3% à 135,91 $ vendredi.

Au cours de l’année écoulée, les actions de Nvidia ont presque triplé, grimpant de 168% par rapport à l’équivalent de 52,25 $ le 8 janvier 2024, et l’entreprise a atteint une capitalisation boursière (prix de l’action multiplié par le nombre d’actions en circulation) de plus de 3 trillions de dollars.

Comme l’a récemment rapporté GEN, au moins un analyste de Wall Street a prédit que l’action de Nvidia « pourrait doubler en 2025 », en se basant sur Blackwell et sur des rapports des médias taïwanais indiquant que Nvidia est l’un des quatre géants technologiques mondiaux pour lesquels Taiwan Semiconductor Manufacturing (TWSE: 2330 et NYSE: TSM) prévoit d’augmenter la production de wafers de 4 nm dans son usine de fabrication de semi-conducteurs de 12 milliards de dollars à Phoenix, qui doit entrer en opération par phases cette année.

Nvidia a été l’action la plus achetée en 2024 par les investisseurs particuliers, qui ont dépensé environ 30 milliards de dollars dans des actions du géant des microprocesseurs de Silicon Valley (Santa Clara, CA) jusqu’au 17 décembre, selon Vanda Research. (L’action la plus populaire de 2023 était Tesla (NASDAQ: TSLA).)

Leaders et retardataires

• Les actions de Sana Biotechnology (NASDAQ: SANA) ont quasi-triplé, avec une hausse de 161% mercredi, passant de 1,65 $ à 4,30 $, après que l’entreprise a annoncé des résultats positifs d’un essai de Phase I (NCT06239636) réalisé par des chercheurs de Sana et de l’hôpital universitaire d’Uppsala, montrant que la technologie Hypoimmune (HIP) de Sana permettait aux patients recevant une thérapie cellulaire islet primaire allogénique d’éviter le rejet immunitaire et de produire de l’insuline sans immunosuppression. Les chercheurs ont transplanté UP421 modifié avec HIP chez un patient atteint de diabète de type 1. Quatre semaines après la transplantation cellulaire, les cellules bêta pancréatiques ont montré une survie et une fonction mesurées par la présence de C-peptide circulant, un biomarqueur indiquant que les cellules bêta transplantées produisent de l’insuline. Les niveaux de C-peptide ont également augmenté lors d’un test de tolérance au mélange alimentaire, cohérent avec la sécrétion d’insuline en réponse à un repas. L’imagerie par résonance magnétique a également démontré un signal soutenu au site des cellules transplantées au fil du temps, ce qui est compatible avec la survie du greffon.

• Les actions de Vir Biotechnology (NASDAQ: VIR) ont grimpé de 58%, passant de 7,89 $ à 12,48 $ mercredi après que l’entreprise a présenté des données initiales positives de Phase I pour deux de ses activateurs de cellules T à double masque (TCE) : VIR-5818, ciblant une variété de tumeurs solides exprimant HER2 ; et VIR-5500, ciblant le PSMA dans le cancer de la prostate résistant à la castration métastatique (mCRPC). Dans un essai de Phase I (NCT05356741), 10 des 20 patients (50 %) ayant divers cancers exprimant HER2 et traités avec ≥400 µg/kg de VIR-5818 ont montré une réduction de la tumeur, tandis que 2 des 6 patients (33 %) atteints de CRC positif pour HER2 ont montré des réponses partielles confirmées. Dans un autre essai de Phase I (NCT05997615), tous les 12 patients atteints de mCRPC traités avec une dose de première étape de ≥120 µg/kg de VIR-5500 ont montré des baisses de PSA, avec 7 des 12 (58 %) montrant une réponse de PSA à 50.

Bon à savoir

Absci et ses partenaires, en mettant l’accent sur les traitements basés sur l’IA, ouvrent la voie à de nouvelles approches thérapeutiques. Cela pourrait potentiellement transformer la manière dont les médicaments sont découverts et développés, impactant ainsi la santé mondiale.