Récemment, nous avons réalisé une liste des 13 actualités et évaluations IA qui attirent l’attention de Wall Street. Dans cet article, nous allons examiner la position de NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) par rapport aux autres actions IA qui retiennent l’attention de Wall Street.
Dans son dernier mémorandum intitulé “À l’affût des bulles”, Howard Marks, co-fondateur et co-président d’Oaktree Capital, a mis en lumière plusieurs signes avant-coureurs sur le marché boursier, incluant des valorisations élevées qui pourraient entraîner de mauvais rendements à long terme ou des déclins à court terme. Bien qu’il ne qualifie pas la situation de bulle, il a souligné le ratio cours/bénéfice élevé du S&P 500, qui, historiquement, est lié à des rendements plus faibles. Marks a également exprimé des inquiétudes concernant l’enthousiasme excessif autour des investissements en IA et de la surconfiance envers les “Magnifiques Sept” du secteur technologique, qui ont contribué de manière significative aux récents gains du S&P 500. Marks a également écrit :
“…..lorsque les actions montent trop rapidement, de manière démesurée par rapport à la croissance des bénéfices des entreprises sous-jacentes, il est peu probable qu’elles continuent à s’apprécier. Michael Cembalest a un autre graphique qui illustre ce point. Il montre qu’avant il y a deux ans, il n’y a eu que quatre fois dans l’histoire du S&P 500 où il a généré 20 % ou plus pendant deux années consécutives. Dans trois de ces quatre cas (un petit échantillon, soit dit en passant), l’indice a reculé au cours de la période de deux ans suivante. (L’exception fut de 1995 à 1998, lorsque la puissante bulle TMT a retardé la baisse jusqu’en 2000, mais par la suite, l’indice a perdu presque 40 % en trois ans.)
l’optimisme qui règne sur les marchés depuis fin 2022,
la valorisation au-dessus de la moyenne du S&P 500, et le fait que ses actions dans la plupart des secteurs se vendent à des multiples plus élevés que celles de ces industries dans le reste du monde,
l’enthousiasme suscité par la nouvelle tendance de l’IA, et peut-être l’extension de cette psychologie positive à d’autres secteurs technologiques,
la présomption implicite que les sept entreprises phares continueront à réussir, et
la possibilité que certains des gains du S&P proviennent de l’achat automatique de ces actions par les investisseurs indiciels, sans tenir compte de leur valeur intrinsèque.”
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Selon un rapport de JP Morgan, Investir dans l’IA : Plus d’élargissement que de bulle, l’écart de valorisation actuel entre les plus grandes entreprises liées à l’IA (les Sept Magnifiques) et le reste du S&P 500 est peu probable qu’il perdure. Ces entreprises représentent désormais une part significative de la capitalisation boursière du S&P 500 et ont entraîné une partie importante de ses rendements depuis 2023. Bien que l’industrie de l’IA soit attendue pour alimenter la prochaine révolution technologique, la question essentielle pour les investisseurs est de savoir si les attentes du marché sont réalistes.
Bon à savoir
- NVIDIA est reconnu pour ses avancées dans le secteur IA, notamment dans les véhicules autonomes.
- La tendance actuelle vers l’IA suscite de nombreux débats quant à la durabilité des valorisations exorbitantes.
- Les investisseurs s’interrogent sur la capacité des “Magnifiques Sept” à maintenir leur succès sur le long terme.
En conclusion, l’essor de l’IA soulève des questions cruciales pour les investisseurs. Le marché boursier doit trouver un équilibre entre l’optimisme et la réalité, alors que les valorisations semblent parfois déphasées par rapport aux fondamentaux concrets des entreprises. Qu’en pensez-vous ? Les promesses de l’IA justifient-elles de telles valorisations ?
- Source image(s) : finance.yahoo.com
- Source : https://finance.yahoo.com/news/nvidia-corporation-nvda-unveils-drive-171311634.html
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