Découvrez l’Ethereum : Comment profiter de l’explosion des cryptomonnaies stables ?

Dans le monde des actifs numériques, si le Bitcoin est considéré comme de l’or, l’Ethereum représente l’argent.

Nombreux sont ceux qui confondent “Ethereum”, qui désigne la blockchain, avec “Ether”, qui est la monnaie principale utilisée dans cet écosystème. Cependant, les enjeux techniques semblent peu intéresser la majorité des investisseurs, qui ont injecté plus de 6,7 milliards de dollars dans des fonds échangés en bourse basés sur l’Ether depuis le début de l’année, faisant monter le prix de la deuxième plus grande cryptomonnaie à environ 4600 dollars, alors que celui du Bitcoin a dépassé les 123 000 dollars.

Qui a créé l’Ethereum ?

Contrairement au Bitcoin, dont le créateur demeure inconnu, l’Ethereum a été fondé par le programmeur d’origine russe Vitalik Buterin. Il a présenté son projet de création de la blockchain Ethereum lors d’une conférence Bitcoin aux États-Unis en 2014, alors qu’il n’avait que 21 ans.

Vitalik Buterin est toujours membre du conseil d’administration de la Fondation Ethereum, une entité à but non lucratif chargée de développer le réseau. Il détient plus de 300 000 Ether, ce qui lui a permis d’entrer dans la liste des milliardaires de Forbes en 2021.

Quels sont les objectifs de l’Ethereum ?

Pour simplifier, la technologie blockchain peut être comparée à un tableau numérique, similaire à Excel, utilisé pour enregistrer et documenter les opérations de dépôts et de retraits entre les utilisateurs du réseau.

[not-theb]

[/not-theb]

Le Bitcoin a été le premier et le plus connu des applications de cette technologie, prouvant son efficacité à enregistrer des transactions de cryptomonnaie sans l’intervention d’intermédiaires financiers tels que les banques. Ce succès a ouvert la voie à l’exploration d’applications plus larges de la blockchain, y compris pour l’enregistrement de contrats, de certificats de naissance et d’autres documents sensibles, sans passer par des institutions centrales.

Cependant, les tentatives des programmeurs, dont Vitalik Buterin, d’étendre l’utilisation de la blockchain Bitcoin au-delà des paiements ont échoué en raison des limitations du code d’origine. Ces restrictions, bien que sécurisant le réseau contre la manipulation, compliquaient également son développement et sa mise à jour.

De ce défi est née l’idée de l’Ethereum : un nouveau réseau blockchain conçu pour être plus flexible et permettre l’utilisation de la technologie dans des applications variées, au-delà de la simple enregistrement de transactions financières.

Qu’est-ce que l’Ethereum ?

On peut percevoir le réseau Ethereum comme une infrastructure numérique d’une ville virtuelle, avec des routes ouvertes à la location, que les développeurs peuvent utiliser pour créer et exécuter leurs propres applications. Alors que le Bitcoin ressemble à un simple tableau Excel, l’Ethereum représente une version complète de ce même programme entre les mains d’un comptable professionnel capable de réaliser des calculs complexes.

Le réseau offre de vastes possibilités de programmation grâce à un langage dédié appelé “Solidity”, que les développeurs utilisent pour créer des applications intelligentes basées sur la blockchain. Chaque opération effectuée sur le réseau entraîne des frais pour les utilisateurs, payés aux mineurs – qui sont comme de grands propriétaires de l’infrastructure – en échange de la sécurité et de l’efficacité du réseau.

Ces frais suivent un système de tarification dynamique qui varie en fonction de la demande, similaire à la tarification des services de transport tels qu’Uber en période de forte affluence.

Comment ces frais peuvent-ils être réglés ?

Le réseau Ethereum utilise une cryptomonnaie nommée “Ether”, dont la quantité est régulée par un code complexe, produite via un processus de minage complexe. Bien qu’elle semble similaire au Bitcoin, il existe des différences fondamentales entre les deux monnaies.

Le Bitcoin est comparé à de l’or en raison de ses propriétés, se distinguant par une offre limitée et étant perçu principalement comme un actif à conserver pour profiter d’une éventuelle hausse de sa valeur ou pour des dépenses directes sur des biens et services.

À l’inverse, l’Ether n’est pas soumis à un plafond d’offre fixé, et la quantité émise dépend des mécanismes d’offre et de demande au sein du réseau. Son rôle principal est d’être un moyen de paiement pour les frais d’utilisation de la plateforme Ethereum. Par conséquent, lorsque l’usage et la demande pour ses services augmentent, la valeur de l’Ether a tendance à grimper.

Quelles applications sont développées sur l’Ethereum ?

Actuellement, le réseau Ethereum abrite plus de 3000 applications allant des jeux vidéo aux plateformes de paris, en passant par des services financiers avancés incluant prêts et assurances.

En plus de quinze ans, les développeurs d’Ethereum ont promis le lancement de réseaux sociaux et de plateformes de streaming vidéo et musical, visant à créer un nouvel Internet reposant sur la blockchain, en rivalisant avec d’importants acteurs comme Facebook et YouTube. Cependant, ces projets ont échoué pour diverses raisons techniques et économiques.

Néanmoins, le concept le plus important que les développeurs ont introduit est celui du “token” ou symbole numérique. Comme son nom l’indique, un token n’a pas de valeur intrinsèque, mais représente un actif ayant une réelle valeur, servant de moyen numérique pour faciliter la possession et l’échange d’actifs. Cette technologie permet à l’Ethereum de documenter des transactions de vente et d’échange de manière flexible.

Qu’est-ce que les stablecoins ?

Les stablecoins sont des tokens cryptographiques conçus pour circuler sur des réseaux blockchain, chaque token représentant une unité d’une devise réelle comme le dollar américain ou le yen japonais. Comme leur nom l’indique, ces tokens sont destinés à maintenir la stabilité de leur valeur, chaque unité étant supposée avoir une couverture monétaire complète garantissant son échange immédiat contre la devise réelle.

Le premier stablecoin est apparu en 2014 via l’entreprise Tether, basée à Singapour, qui a lancé des tokens libellés dans plusieurs monnaies, dont l’euro et le peso mexicain, mais le plus échangé était celui coté en dollar (USDT). Le succès de Tether a incité de nombreuses entreprises dans le monde à lancer leurs propres stablecoins.

Cette innovation a permis de surmonter l’un des principaux défis des cryptomonnaies traditionnelles : leur volatilité extrême. Grâce aux stablecoins, il est désormais possible d’avoir une liquidité claire et facilement échangeable dans l’écosystème crypto, permettant aux utilisateurs de se protéger et de se désengager des actifs numériques à une valeur garantie.

Les stablecoins ont également ouvert la voie à l’innovation d’outils financiers avancés, y compris des dérivés et le trading sur marge, dans le cadre de la blockchain, le tout en dehors du cadre traditionnel de régulation, ce qui a renforcé leur rôle en tant que moteur clé de l’économie décentralisée.

Pourquoi les stablecoins sont-ils populaires aujourd’hui ?

Depuis de nombreuses années, les entreprises de stablecoins ont opéré dans une zone grise d’un point de vue légal, face à l’absence d’un cadre réglementaire clair régissant leurs activités. Pendant ce temps, des accusations fondées leur ont été présentées, les accusant de faciliter le blanchiment d’argent au profit de réseaux de trafic humain et de drogue, ainsi que de hackers.

De plus, l’absence de contrôle a soulevé des questions sérieuses sur la transparence de leurs réserves monétaires. En l’absence de régulations, il était théoriquement possible d’émettre des tokens sans couverture réelle, en manipulant la valeur des actifs présumés dans leurs comptes bancaires.

Cependant, cette réalité commence à évoluer progressivement avec l’émergence d’un environnement réglementaire plus favorable aux technologies crypto, surtout sous la présidence de Donald Trump, qui a adopté une approche soutenant l’innovation financière. L’adoption de la loi GENIUS en juin dernier a constitué un tournant majeur, établissant un cadre juridique clair pour réglementer les stablecoins et soumettant les entreprises émettrices à des vérifications rigoureuses.

Ce changement réglementaire a encouragé de grandes entreprises et banques internationales à considérer les stablecoins comme des méthodes de paiement fiables, peut-être en tant qu’alternative partielle au réseau SWIFT, rivalisant avec des services de paiement traditionnels comme Visa et Mastercard.

Quel est l’état actuel des stablecoins ?

D’après les données de Defi Lama, un spécialiste du suivi des écosystèmes blockchain, la capitalisation totale des stablecoins a dépassé 270 milliards de dollars au niveau mondial. La société de conseil McKinsey prévoit que ce chiffre atteindra 2000 milliards de dollars d’ici 2028 grâce à l’utilisation croissante de ces actifs numériques.

Tether est le leader dans ce secteur, avec plus de 160 milliards de dollars de son token (USDT), suivi de Circle, inscrite en bourse au Nasdaq, qui a émis plus de 67 milliards de dollars de son token (USDC).

La majorité de ces stablecoins se concentrent sur la blockchain Ethereum, bien qu’il existe des alternatives comme Solana, Arbitrum et Hyperliquid.

Actuellement, l’écosystème Ethereum détient des actifs dépassant 93 milliards de dollars, comparé aux seuls 11 milliards de dollars de son plus proche concurrent, Solana.

Le volume quotidien des transactions sur le réseau Ethereum s’élève à plus de 3 milliards de dollars, selon CoinGecko, tandis que les utilisateurs paient plus de 5 millions de dollars par jour aux mineurs pour l’utilisation du réseau, comme l’indiquent les données de CoinVise.

Bien que la récente montée du prix de l’Ether ait été principalement alimentée par d’importants flux institutionnels via des fonds d’investissement spécialisés, l’intérêt croissant pour les stablecoins renforce l’utilisation réelle du réseau Ethereum, augmentant par la même occasion la demande continue pour son Ether, le carburant opérationnel essentiel de cet écosystème, consolidant ainsi sa place en tant qu’actif numérique à la fois fonctionnel et d’investissement.