Dynamique d’un marché en plein essor : vers des perspectives de 90 milliards de dollars !

Sous l’ombre des cryptomonnaies, une autre technologie émerge, soutenue par l’utilisation de la blockchain : la tokenisation des actifs. Des experts du secteur et des entreprises spécialisées en crypto soulignent la diversité des cas d’utilisation, qui pourrait s’étendre aux services financiers, à l’acquisition de biens immobiliers, au secteur agricole et même à Vaca Muerta. Ce marché, selon les estimations, pourrait atteindre jusqu’à 90 milliards de dollars en Argentine dans les prochaines années.

Une des entreprises argentines engagées dans ce domaine est Pala Blockchain. Lors d’un entretien avec Ámbito, leurs cofondateurs, Rodolfo et Paula Vigliano, ont expliqué le processus de tokenisation comme une sorte de « re-digitalisation » ou « digitalisation 2.0 », grâce à la décentralisation offerte par la blockchain. Cela confère à la tokenisation des « superpouvoirs » comparé à la digitalisation traditionnelle, conçue « pour partager des informations en toute sécurité, mais non pour partager de la valeur ».

D’autre part, Rafael De Ambrosi, CEO de TWIN, une autre firme du secteur, définit la tokenisation comme « le processus de représentation de droits sur un actif réel, qu’il s’agisse d’un bien immobilier, d’un crédit, d’une tonne de soja ou d’un contrat d’exploitation énergétique, via un token numérique enregistré sur la blockchain ». Il souligne que ce token « est transférable, fractionnable, programmabile et auditable en temps réel ».

Ce secteur a bénéficié d’un fort soutien avec la prise de fonction de Javier Milei. À la fin de 2024, la Commission Nationale des Valeurs (CNV) a approuvé la Résolution Générale N° 1069, permettant à l’Argentine de disposer du premier cadre réglementaire dédié à la tokenisation des actifs réels en Amérique Latine.

La directrice de Bitget en Argentine, Carolina Gama, a mentionné que les cas d’application les plus significatifs se situent actuellement dans les marchés financiers traditionnels, notamment dans les actions et les ETF, car la tokenisation peut améliorer l’accès, la liquidité et l’efficacité de ces instruments.

À l’échelle mondiale, il s’agit d’un marché en pleine expansion. Selon un rapport du Boston Consulting Group, cité par Gama, le marché devrait passer de 0,6 trillion de dollars actuellement à 18,9 trillions d’ici 2033, avec un taux de croissance annuel composé de 53%.

En outre, Karina Caudillo, responsable régionale de OKX, a observé « cinq domaines à fort développement et grand potentiel » :

• Rendement fixe et crédits privés : Les prêts peuvent être « distribués de manière plus efficace et avec une liquidation accélérée ».
• Fonds d’investissement et produits structurés : Cela « facilite l’accès numérique et l’automatisation des opérations ».
• Commodités et actifs alternatifs : Comme l’or, l’énergie, l’art et l’infrastructure, qui pourraient bénéficier d’une meilleure traçabilité et de propriété fractionnée.
• Actions tokenisées et “equity perpetuals” : Ces derniers « existent déjà sur de nombreuses plateformes mondiales » et illustrent la fusion croissante entre marchés traditionnels et écosystèmes numériques.
• Immobilier : Permet d’investir dans des projets immobiliers « avec des tickets plus abordables et une plus grande liquidité ».

Selon Pala Blockchain, le secteur immobilier est leur principal cas d’utilisation. Rodolfo Vigliano a expliqué : « Nous générons des contrats de vente fractionnés que nous commercialisons via une plateforme dédiée ».

« Ce système permet à un investisseur de participer à un projet immobilier en achetant des droits fractionnés sur le contrat final de vente de cette unité », a-t-il ajouté.

Expertise de la tokenisation dans des matières premières telles que le soja, le blé et le lithium.

Joaquín Linares, cofondateur de Blockenfy, une startup de tokenisation, a affirmé qu’« Argentina est étonnamment bien positionnée » pour saisir les opportunités offertes par la tokenisation.

« Bien que l’Argentine ne soit pas le plus grand marché, elle est l’un des plus préparés pour adopter ce type de solutions rapidement », a-t-il souligné.

D’une part, il soutient que « le contexte macroéconomique a habitué entreprises et investisseurs à opérer en plusieurs monnaies et à rechercher des alternatives en dehors du système traditionnel ». D’autre part, il souligne la présence « d’un fort talent technique dans le domaine de la blockchain et des fintechs ».

De plus, De Ambrosi a mentionné que l’Argentine détient des « avantages structurels uniques ». Outre le talent local et une réglementation favorable, il a cité les matières premières du pays : lithium, hydrocarbures non conventionnels, soja, maïs, viande et biens immobiliers en dollars.

« Ce sont des actifs de valeur globale qui n’ont actuellement pas d’accès efficace au capital mondial. La tokenisation est le lien manquant », a-t-il ajouté.

Un autre facteur à relever est que « l’accès au marché des capitaux traditionnel en Argentine est limité », tandis que « l’adoption des actifs numériques via des PSAVs est l’une des plus élevées de la région ».

« Cela crée une condition inhabituelle : il est plus facile pour un argentin d’accéder à un échange crypto qu’à un fonds d’investissement traditionnel. La tokenisation peut capitaliser précisément ce canal, apportant des instruments de l’économie réelle à une base d’utilisateurs déjà dans l’écosystème numérique, mais n’ayant pas actuellement accès à ces actifs », a-t-il ajouté.

Linares a déclaré que « bien qu’il n’y ait pas de chiffre officiel consolidé » pour le marché argentin, « le potentiel est énorme » si l’on considère trois facteurs. Le premier est « la taille du marché immobilier »; le deuxième, « le nombre de PMEs nécessitant du financement »; et le troisième, « le volume d’actifs en dehors du système financier formel ».

« Un scénario raisonnable est que, dans les prochaines années, la tokenisation représente une part significative du financement alternatif, en particulier dans l’immobilier et la dette privée ».

De son côté, De Ambrosi a noté que dans le secteur agricole, « on estime que la tokenisation des grains pourrait créer un marché de jusqu’à 60 milliards de dollars ». En ajoutant le stock d’actifs immobiliers et les ressources énergétiques de Vaca Muerta, le potentiel d’actifs tokenisables se chiffre à plusieurs centaines de milliards de dollars.

Par ailleurs, Pala Blockchain a exprimé des prévisions optimistes, déclarant qu’en 2030, le volume des actifs tokenisés en Argentine pourrait atteindre 90 milliards de dollars au minimum.