Groupes crypto défient les banques sur la loi GENIUS

Deux des principales organisations de lobbying de l’industrie des cryptomonnaies font face à Wall Street après que cette dernière a tenté de contrecarrer le nouveau règlement sur les stablecoins aux États-Unis.

Dans une lettre adressée à la commission bancaire du Sénat mardi, le Conseil de l’innovation crypto (CCI) et l’Association des blockchains ont exhorté les législateurs à rejeter les recommandations de l’Association bancaire américaine (ABA) ainsi que des groupes bancaires locaux.

Selon les rapports, plusieurs institutions bancaires américaines, menées par l’Institut de politique bancaire (BPI), ont appelé le Congrès à modifier la loi GENIUS pour combler ce qu’ils appellent une “faille” qui pourrait permettre aux émetteurs de stablecoins et à leurs entreprises associées de verser des rendements de manière indirecte.

Dans un message envoyé la semaine dernière, ces groupes ont averti que ne pas traiter cette lacune pourrait entraîner le retrait de jusqu’à 6,6 trillions de dollars de dépôts bancaires traditionnels, menaçant ainsi le fl poids de crédit pour les ménages et les entreprises.

La faille des rendements sur les stablecoins

Les banquiers soutiennent également que la loi interdit aux émetteurs de stablecoins de verser des rendements eux-mêmes, mais ne bloque pas explicitement les plateformes d’échange ou les entreprises associées de le faire en leur nom. Ils estiment que cela confère aux stablecoins un avantage concurrentiel en attirant les utilisateurs avec des rendements similaires à ceux des comptes d’épargne, mais sans être soumis aux mêmes régulations bancaires.

[not-theb]

[/not-theb]

En revanche, les acteurs de la cryptomonnaie ont accusé les groupes de lobbying bancaire d’essayer de rouvrir des débats qui avaient déjà été tranchés après des mois de négociations. Ils ont mis en garde que les modifications proposées accorderont aux banques traditionnelles un avantage déloyal au détriment de l’innovation et des choix des consommateurs.

Les deux organismes ont affirmé :
“Les stablecoins utilisés pour les paiements ne sont pas des dépôts bancaires, ne relèvent pas des fonds du marché monétaire ni des produits d’investissement, et, de ce fait, ne sont pas soumis aux mêmes réglementations.”
Ils ont ajouté : “Contrairement aux dépôts bancaires, les stablecoins de paiement ne servent pas à financer des prêts.”

La lettre faisait également référence à l’article 16(d) de la loi, qui permet aux agences bancaires locales d’exercer des activités de stablecoins à travers les États sans nécessiter de licences supplémentaires. Les groupes bancaires ont demandé l’abrogation de cet article, mais le CCI et l’Association des blockchains ont affirmé qu’une telle décision rétablirait un “système fragmenté et déformé qui limite le commerce inter-états.”

Les deux organisations ont également réagi aux craintes que les stablecoins offrant des rendements n’érodent les dépôts des banques communautaires, en citant une analyse réalisée par Charles River Associates en juillet 2025, qui n’a trouvé aucun lien direct entre la croissance des stablecoins et la diminution des dépôts bancaires.

Les stablecoins à rendement dépassent les 800 millions de dollars en paiements

Les stablecoins offrant des rendements ont distribué plus de 800 millions de dollars au total à leurs détenteurs jusqu’à présent, selon la plateforme StableWatch.
Au cours des 30 derniers jours, l’Ethena Staked USDe (sUSDe) a mené les paiements avec 30,71 millions de dollars, suivie par BUIDL de Securitize avec 8,39 millions de dollars, puis par Sky Ecosystem sUSDe avec 6,78 millions de dollars.

Actuellement, la valeur totale du marché des stablecoins s’élève à 288 milliards de dollars, ce qui représente une fraction modeste de l’offre monétaire du dollar américain, déclarée par la Réserve fédérale à 22 trillions de dollars à la fin du mois de juin.

Points à retenir

• Les efforts pour modifier le règlement sur les stablecoins suscitent des tensions entre le secteur bancaire traditionnel et les acteurs du marché des cryptomonnaies.
• Les préoccupations concernant les rendements des stablecoins mettent en lumière les différences essentielles entre les produits bancaires traditionnels et les innovations en matière de cryptomonnaies.
• Le débat sur la législation pourrait avoir des implications significatives sur l’innovation, l’accès et la compétitivité dans le secteur financier.

En perspective, la dynamique actuelle entre la réglementation bancaire et l’innovation en matière de cryptomonnaies soulève des questions cruciales. Comment trouver un équilibre entre l’innovation sécurisée et la protection des intérêts économiques traditionnels ? Ce constat invite à une réflexion approfondie sur l’avenir de la finance moderne.