Analyse des actions de Formula One Group au 7 juillet 2026
- Seize analystes surveillent les actions de Formula One Group, dont quatorze recommandent « d’acheter » ou « de surperformer », tandis que deux affichent une position de « maintenir ». Aucun analyste ne conseille de vendre. L’objectif moyen des actions est fixé à 116 dollars, représentant une hausse potentielle de 18 % par rapport au prix actuel de 99 dollars.
- Selon le modèle médian de TIKR, le prix des actions de Formula One Group pourrait atteindre 165 dollars d’ici décembre 2030, offrant ainsi un rendement total de 67 % par rapport au prix actuel, soit un taux de croissance annuel de 12 % sur 4,5 ans.
- En raison de l’annulation des Grands Prix de Bahreïn et d’Arabie Saoudite en avril, l’EBITDA du deuxième trimestre pourrait baisser de 31 % par rapport à l’an dernier. La clé réside dans la capacité des courses reprogrammées à compenser cette perte d’ici le 31 décembre.
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Les actions F1 affichent une hausse de 59 % des revenus malgré des problèmes de calendrier
Formula One Group (FWONK), responsable du championnat de Formule 1 et de la série MotoGP, génère des revenus grâce aux droits de diffusion, aux frais d’organisation d’événements et aux partenariats de sponsoring.
Lors de l’appel sur les résultats du 7 mai, il a été annoncé que les revenus du premier trimestre 2026 avaient augmenté de 59 % par rapport à l’année précédente, avec un EBITDA ajusté de 180 millions de dollars, représentant une augmentation de 148 %.
Cette augmentation est essentiellement attribuée à un calendrier propice, le nombre de courses étant passé de deux à trois par rapport à l’année précédente, avec le Grand Prix du Japon de retour au programme.
Cependant, la situation pourrait se dégrader au second trimestre. La Formule 1 et la FIA ont annulé les Grands Prix de Bahreïn et d’Arabie Saoudite en raison de conflits au Moyen-Orient, réduisant le calendrier 2026 de 24 à 22 courses.
Cette modification pourrait entraîner une baisse d’environ 31 % de l’EBITDA, évalué à 250 millions de dollars, le nombre de courses durant ce trimestre passant de neuf à cinq.
Le directeur financier, Brian Wendling, a souligné que, malgré ces changements, il attendait une amélioration continue des tensions de coûts, similaire aux quatre dernières années avec un financement d’environ 200 points de base.
Du côté commercial, Apple TV attire de jeunes téléspectateurs et un public féminin grâce à son contrat exclusif aux États-Unis pour cette saison. De plus, un renouvellement du contrat avec Sky a été effectué au Royaume-Uni jusqu’en 2034, et en Italie jusqu’en 2032, où les audiences de Sky ont déjà augmenté de 90 % depuis 2019.
Malgré les perturbations liées au calendrier, Wall Street reste optimiste sur les actions de Formula One
Parmi les seize analystes qui suivent les actions de Formula One Group, onze recommandent un achat, trois une surperformance, tandis que deux suggèrent de maintenir. Aucun analyste ne recommande de vendre, avec un objectif de prix moyen à 116 dollars, soit 18 % au-dessus du prix actuel de 99 dollars.
Ces prévisions restent stables, même si le prix des actions a fluctué de 85 dollars en mars à 99 dollars aujourd’hui.
Wall Street prévoit une reprise de l’EBITDA de FWONK de 62 % d’ici mi-2027
Pour le premier trimestre 2026, Formula One Group a enregistré un EBITDA de 180 millions de dollars, suite à l’augmentation des courses et une meilleure synchronisation des revenus avec l’année précédente.
Wall Street prévoit une baisse de l’EBITDA au deuxième trimestre, avec une estimation à 250 millions de dollars, représentant une diminution de 31 % par rapport à l’année précédente.
Cependant, on anticipe un rebond au troisième trimestre à hauteur de 360 millions de dollars, et une poursuite de la croissance jusqu’à 420 millions de dollars d’ici la fin de l’année, avec des augmentations respectives de 22 % et 29 %. De plus, l’EBITDA pourrait atteindre 410 millions de dollars au deuxième trimestre 2027, soit une hausse de 62 %.
La réalisation de ces prévisions dépendra de la capacité à reprogrammer le Grand Prix du Moyen-Orient avant la fin de l’année.
Le modèle de TIKR fixe l’objectif des actions FWONK à 165 dollars
Le modèle médian de TIKR prévoit que le prix des actions de Formula One Group atteindra 165 dollars d’ici décembre 2030, ce qui représente un rendement total de 67 % par rapport au prix actuel de 99 dollars, soit un taux de rendement annuel de 12 % sur 4,5 ans.
Ce rendement est le résultat d’un modèle d’affaires qui allie croissance des revenus, amélioration des marges et allocation de capital, et n’est pas soutenu par un seul facteur isolé.
Cette prévision repose sur un calendrier confirmant les événements jusqu’en 2027 et sur des renouvellements de contrats avec Sky jusqu’en 2034 au Royaume-Uni et en 2032 en Italie, garantissant des revenus réguliers.
Les projections fournies par la direction sur l’effet de levier des équipes sont également un facteur encourageant, marquant une tendance à maintenir un EBITDA proche de 30 %, ce qui souligne la robustesse du modèle.
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La meilleure façon de se décider est d’analyser les chiffres directement. TIKR offre un accès gratuit à des données financières de niveau institutionnel, utilisées par des analystes professionnels pour répondre à cette question essentielle.
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Points à retenir
- Les analystes demeurent optimistes malgré des fluctuations sur le marché.
- La baisse anticipée de l’EBITDA pourrait être compensée par des événements futurs.
- Le renouvellement de contrats avec des partenaires clés devrait soutenir des revenus constants.
- Il est essentiel d’évaluer la performance et les prévisions en fonction des chiffres réels.
- Le modèle de valorisation de TIKR suggère un rendement conséquent dans les années à venir.
En somme, l’univers de Formula One reflète non seulement la passion des courses, mais également des enjeux financiers importants. La volatilité de son marché et les ambitions grandissantes de ses partenaires soulignent les dynamiques fascinantes qui entourent ce secteur. Réfléchissons ensemble : jusqu’où cette aventure nous mènera-t-elle ? Chaque course, chaque contrat signé est une pièce capitale du puzzle qui pourrait transformer cette industrie. C’est avec un grand intérêt que je suivrai ces développements futurs, impatient de voir comment tout cela se déroulera sur la piste et au-delà.