Selon une récente étude publiée par le prestigieux gestionnaire d’actifs Fidelity, près de 42 % de l’offre actuelle en circulation de Bitcoin, soit environ 8,3 millions de BTC, pourrait devenir « illiquide » d’ici 2032 si le rythme actuel d’achat par les entreprises détenant des réserves se maintient.
Ce rapport distingue deux catégories principales dont les réserves de Bitcoin peuvent être qualifiées d’illiquides. Les critères reposent sur une augmentation régulière des stocks détenus sur chaque trimestre, ou au moins 90 % du temps, depuis quatre ans :
- Les détenteurs de Bitcoin sur le long terme, c’est-à-dire ceux qui n’ont pas bougé leurs fonds depuis au moins sept ans.
- Les sociétés cotées en bourse possédant au minimum 1 000 BTC, dont les avoirs ont tendance à croître cette année encore.
Cette réduction de la quantité disponible sur le marché ouvert peut influencer positivement le cours du Bitcoin.
Fidelity précise : « Nous estimons que ce groupe combiné détiendra plus de six millions de Bitcoin d’ici la fin 2025, soit plus de 28 % des 21 millions de BTC qui seront jamais extraits. »
Depuis 2016, les détenteurs sur le long terme n’ont quasiment jamais diminué leur réserve. Quant aux entreprises cotées avec une importante quantité de Bitcoin, elles ont seulement connu une baisse temporaire au deuxième trimestre 2022.
On compte aujourd’hui 105 entreprises cotées possédant Bitcoin, cumulant plus de 969 000 BTC, soit environ 4,61 % de l’offre totale, selon les données de Bitbo.
[not-theb]
Une part importante de l’offre Bitcoin bientôt illiquide
Fidelity projette qu’environ 8,3 millions de BTC pourraient être illiquides à l’horizon du deuxième trimestre 2032. Cette estimation repose sur une hypothèse de maintien du rythme d’accumulation de Bitcoin par les détenteurs de longue date observé durant la dernière décennie.
Le rapport ne prend pas en compte un possible accroissement d’illiquidité causé par l’arrivée de nouvelles entreprises publiques sur le marché des détenteurs de Bitcoin.
« Au terme du deuxième trimestre 2025, la quantité de Bitcoin en circulation avoisinait les 19,8 millions d’unités. Parmi elles, près de 42 % — soit plus de 8,3 millions de BTC — seront considérées comme illiquides d’ici le deuxième trimestre 2032 », précisent les experts de Fidelity.
Un risque de forte pression vendeuse par les baleines du Bitcoin
Le rapport souligne que ce groupe combiné détient actuellement des Bitcoin évalués à 628 milliards de dollars, à un prix moyen de 107 700 dollars l’unité, soit le double par rapport à l’an dernier à la même période.
La question se pose alors : que se passerait-il si ces détenteurs importants, souvent surnommés « baleines », décidaient de vendre une partie de leurs réserves ?
Ces dernières semaines, les baleines ont cédé environ 12,7 milliards de dollars en Bitcoin, ce qui constitue la plus grande période de ventes depuis mi-2022. Parallèlement, le prix du BTC a baissé de 2 % sur un mois, selon les chiffres de CoinGecko.
Points à retenir
- Près de la moitié de l’offre actuelle de Bitcoin pourrait devenir difficile à mobiliser sur le marché dans les dix prochaines années, principalement du fait des stratégies de conservation à long terme.
- La concentration des Bitcoins dans les portefeuilles des détenteurs de longue date et des sociétés cotées limite la quantité de BTC disponible, influençant potentiellement le prix à la hausse.
- Avec plus de 100 entreprises publiques détenant une quantité significative de Bitcoin, leur rôle sur le marché pourrait encore s’amplifier dans les années à venir.
- Une revente massive par ces gros détenteurs pourrait provoquer une forte volatilité, comme l’indiquent les récentes cessations observées chez les baleines.
- Le maintien d’une telle dynamique dépend toutefois de nombreux facteurs, notamment de la manière dont le marché réagira à une pénurie de Bitcoins liquides.
Au fond, voilà une situation qui semble vouée à renforcer la rareté perçue du Bitcoin, facteur habituellement favorable à son prix. Mais qui, paradoxalement, pourrait aussi amplifier brutalement la volatilité si les gros détenteurs décidaient soudainement de casser leur tirelire. Alors, n’est-ce pas là un scénario que chaque acteur du marché, qu’il soit novice ou expert, doit garder dans un coin de sa tête ? En tout cas, moi, ça me donne envie de suivre ce feuilleton avec un mélange d’intérêt, de prudence… et une pointe d’amusement face aux montagnes russes à venir.
[not-theb]
Pas des conseils en investissement
Les informations fournies sur ce site web ne doivent pas être considérées comme des conseils en investissement, des conseils financiers, des conseils en trading ou toute autre sorte de conseil et aucun contenu du site web ne doit être considéré de la sorte. LesNews ne vous recommande pas d'acheter, vendre ou détenir des cryptomonnaies. Faites preuve de vigilance et consultez votre conseiller financier avant de prendre toute décision en matière d'investissement
Avis de non-responsabilité
[/not-theb]Avis de non-responsabilité. LesNews ne cautionne aucun contenu ou produit figurant sur cette page. Bien que nous nous efforcions de vous fournir toutes les informations importantes que nous avons pu obtenir, les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant d'entreprendre toute action liée à l'entreprise et assumer l'entière responsabilité de leurs décisions, et cet article ne peut être considéré comme un conseil d'investissement..