Tokenisation des actifs réels : L’avenir selon le co-fondateur de Securitize

<p>Carlos Domingo, co-fondateur et CEO de Securitize, déclare que la finance on-chain ne se limite plus à une simple "hypothèse". Grâce à des améliorations rapides de l'infrastructure et aux évolutions du marché, nous assistons à l'émergence d'une véritable transformation.</p>
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<p>La tokenisation des actifs réels (RWA) a dépassé la phase de preuve de concept. Avec des actifs tokenisés dépassant les 20 milliards de dollars (soit environ 29 trillions de yens, 1 dollar étant équivalent à 145 yens) et l'élan apporté par des géants tels qu'Apollo, BlackRock, Hamilton Lane, KKR et VanEck, l'idée même de la finance on-chain n’est plus une spéculation. Une véritable transformation se dessine à l'horizon, soutenue par des avancées infrastructures notables et des changements significatifs sur le marché.</p>
<p>Examinons les cinq facteurs techniques et cinq tendances de marché qui façonneront l'avenir de la tokenisation au cours des trois prochaines années.</p>
<h2>Facteurs techniques</h2>
<h3>1. Maturité de l'infrastructure blockchain</h3>
<p>Les couches 1 et 2 connaissent une expansion rapide, permettant une réduction des frais de transaction et une amélioration de l'expérience utilisateur. Grâce à l'utilisation fluide des portefeuilles, à l'abstraction des comptes et à la réduction des frais, les investisseurs institutionnels comme individuels pourront facilement posséder des actifs tokenisés.</p>
<h3>2. Évolution des smart contracts</h3>
<p>Les smart contracts deviennent plus sécurisés et interopérables, tout en étant davantage automatisés. L'intelligence artificielle joue un rôle croissant dans la conception et l'audit des smart contracts, réduisant ainsi la nécessité d'une supervision humaine.</p>
<h3>3. Intégration des identifiants on-chain</h3>
<p>Les protocoles d'identification décentralisés et les KYC (vérification d'identité) intégrés aux portefeuilles simplifient l'intégration sans compromettre la confidentialité, facilitant ainsi l'adoption par les investisseurs institutionnels et améliorant l'accessibilité pour les investisseurs particuliers.</p>
<h3>4. Custodie de niveau institutionnel</h3>
<p>Des solutions comme les portefeuilles MPC, les protocoles de récupération et la custodie réglementée viennent répondre aux inquiétudes de longue date concernant la sécurité, établissant ainsi les actifs tokenisés comme des investissements viables à grande échelle.</p>
<h3>5. Intégration des marketplaces et des échanges</h3>
<p>Avec un nombre croissant d'actifs tokenisés échangés via des ATS (systèmes de négociation alternatifs) approuvés par la SEC, ainsi que la disponibilité sur des DEX conformes, la liquidité et la transparence continuent de s'améliorer.</p>
<h2>Tendances du marché</h2>
<h3>1. Clarification des règlements</h3>
<p>Les autorités de régulation aux États-Unis, dans l'UE et en APAC mettent en place des cadres concernant les titres tokenisés, les stablecoins et la DeFi. Cette clarté réglementaire renforcera la confiance des investisseurs institutionnels.</p>
<h3>2. Obligations tokenisées > stablecoins</h3>
<p>Les obligations américaines tokenisées, comme le BUIDL et le VBILL, émergent en tant qu'actifs de garantie et produits de rendement de choix, offrant sécurité et efficacité en capital aux investisseurs institutionnels.</p>
<h3>3. Stablecoins comme couches de paiement globales</h3>
<p>Les stablecoins, avec une capitalisation dépassant 150 milliards de dollars (environ 22 trillions de yens), évoluent vers des systèmes de paiement instantanés, de financement stratégique et de transactions en devises entre chaînes de blocs.</p>
<h3>4. Migration vers tous les types d'actifs</h3>
<p>Les actions publiques, actions privées, obligations, crédits, biens immobiliers et biens sont progressivement déplacés vers la blockchain. La tokenisation s'étend de produits de rendement à l'ensemble de la structure de capital.</p>
<h3>5. Accélération pour les investisseurs institutionnels et les marchés émergents</h3>
<p>Wall Street s'engage activement dans des projets pilotes d'infrastructure de tokenisation, tandis que les marchés émergents exploitent directement la blockchain pour contourner les systèmes traditionnels obsolètes.</p>
<h2>Conclusion</h2>
<p>La prochaine phase de la tokenisation des RWA sera conduite par la scalabilité, la modularité et la fiabilité. Les investisseurs institutionnels interrogent désormais non pas s'ils doivent s'engager dans la tokenisation, mais combien de temps il leur faudra pour le réaliser. Cela devrait donner lieu à un système financier mondial accessible 24/7, fondé sur des actifs programmables, bâtis sur des bases sans confiance.</p>