Le géant européen de la crypto en route vers le marché américain !

Points clés

• La société européenne de gestion d’actifs se déplace de la bourse Nasdaq Stockholm vers le marché américain pour capter des opportunités de croissance.
• Elle gère des actifs d’une valeur de 10 milliards de dollars, détenant 34 % de part de marché en Europe, se positionnant au quatrième rang mondial derrière des acteurs majeurs.
• La transaction inclut un investissement clé de 50 millions de dollars et devrait se clôturer au quatrième trimestre de 2025 après l’approbation des régulateurs et des actionnaires.

Le 8 septembre, CoinShares International Limited a annoncé avoir signé un accord final pour fusionner ses opérations avec Vine Hill Capital Investment Corp, une société d’acquisition spécialisée (SPAC), ouvrant ainsi la voie à son introduction en bourse sur le Nasdaq américain.

Cette opération valorise CoinShares à 1,2 milliard de dollars avant financement, la positionnant parmi les plus grandes sociétés de gestion d’actifs numériques au monde, avec le soutien d’un investissement institutionnel de 50 millions de dollars.

Une étape stratégique vers le marché américain

Ce partenariat permet à CoinShares de passer d’une cotation sur la bourse Nasdaq Stockholm à celle du marché américain, où plus de la moitié des actifs gérés à l’échelle mondiale sont concentrés. Actuellement, CoinShares gère environ 10 milliards de dollars d’actifs, se plaçant au quatrième rang mondial parmi les principaux fournisseurs de produits de trading de cryptomonnaies, derrière BlackRock, Grayscale et Fidelity.

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Dans le contexte européen, CoinShares domine avec une part de marché de 34 %. Au cours des deux dernières années, la société a triplé la valeur de ses actifs gérés, propulsée par un afflux d’investissements fort et le succès du lancement de nouveaux produits.

Jean-Marie Mognetti, PDG et co-fondateur de CoinShares, a qualifié cette opération de « bien plus qu’un simple changement de lieu de cotation », la considérant comme un « tournant stratégique qui accélère son ambition de devenir un leader mondial ». Dans le communiqué, Mognetti a ajouté : « Les États-Unis sont aujourd’hui le cœur de l’industrie des actifs numériques. En s’inscrivant sur le marché américain, CoinShares se positionne pour répondre à la demande croissante des investisseurs tout en participant activement à l’évolution de ce secteur émergent. »

Des performances financières inédites pour CoinShares

Ce développement survient alors que le marché des produits négociables en bourse liés à la cryptomonnaie (Crypto ETPs) connaît une croissance exponentielle, la valeur des actifs gérés atteignant 134,5 milliards de dollars d’ici le quatrième trimestre 2024, soit une augmentation de 950 % par rapport à l’année précédente, soutenue par l’adoption des fonds négociés sur Bitcoin (Bitcoin Spot ETFs) aux États-Unis.

En parallèle, le marché de la gestion d’actifs numériques devrait progresser de 857,09 millions de dollars en 2023 à 1,06 milliard de dollars en 2024, avec des prévisions de croissance continue à un taux annuel composé de 24,61 % jusqu’en 2030.

Au deuxième trimestre 2025, CoinShares a déclaré un bénéfice net de 32,4 millions de dollars et des frais de gestion d’actifs s’élevant à 30 millions de dollars. Son portefeuille comprend 32 produits négociables en bourse (ETPs), couvrant Bitcoin, Ethereum, Solana et d’autres actifs numériques.

Outre ces réalisations, la société continue d’étendre sa présence en Europe, ayant obtenu en juillet un agrément pour la réglementation des actifs numériques de l’UE (MiCA), lui permettant d’offrir des services de cryptomonnaie à travers l’Europe, validé par une autorité de régulation financière en France.

Quand et comment la société entrera-t-elle sur le marché ?

Selon cet accord, les actionnaires de CoinShares et de Vine Hill échangeront leurs titres contre des actions de la nouvelle entité fusionnée, Odysseus Holdings Limited. La finalisation de la transaction est prévue pour la fin du quatrième trimestre de 2025, après les validations nécessaires des actionnaires et des régulateurs, ainsi que le respect des conditions habituelles de clôture de l’opération.

Les conseils d’administration de CoinShares et de Vine Hill ont unanimement approuvé la fusion. Après la clôture, CoinShares retirera ses actions de la bourse Nasdaq Stockholm, et la nouvelle société devrait débuter ses cotations sur le Nasdaq américain autour du 18 décembre 2025.

Enfin, cette phase semble représenter une opportunité favorable pour toute entreprise crypto offrant des services aux clients institutionnels, à un moment où de nombreuses sociétés se dirigent vers une introduction en bourse et poursuivent une croissance mondiale. CoinShares demeure l’un des exemples les plus emblématiques de cette tendance actuelle.

Points à retenir

• CoinShares cherche à se repositionner sur le marché américain pour bénéficier d’une plus grande visibilité.
• Le partenariat vise à renforcer la présence de l’entreprise au sein d’un secteur en pleine expansion.
• Les investissements en cours montrent une confiance croissante dans la gestion d’actifs numériques.

Ce processus illustre une dynamique forte au sein du secteur des cryptomonnaies. Avec l’augmentation de la concurrence et l’évolution réglementaire, quelles stratégies les autres acteurs du marché adopteront-ils pour se démarquer et s’adapter aux nouvelles réalités économiques et technologiques ?