Lorsqu’on évoque l’activité inhabituelle sur le marché des options, on pense rarement à Berkshire Hathaway (BRK.B), principalement en raison de son faible volume d’options. En effet, la société de holding affiche un volume moyen d’options sur 30 jours de 21 480, un chiffre modeste comparé aux plus grandes entreprises américaines. À titre de comparaison, Apple (AAPL) génère un volume d’options moyen de 847 872, soit près de quatre fois plus. Même Walmart (WMT), qui est la 11ème plus grande entreprise en termes de capitalisation boursière avec 734 milliards de dollars, a un volume d’options supérieur à celui de Berkshire.
Malgré cela, la société de Buffett a connu une activité de trading d’options exceptionnelle mercredi, enregistrant un volume total de 29 860, soit 39 % de plus que sa moyenne sur 30 jours. En outre, elle a enregistré cinq opérations d’options inhabituelles, avec des délais d’expiration de sept jours ou plus et un ratio Vol/OI de 1,24 ou plus.
Il est donc pertinent de se demander si certaines stratégies d’options méritent d’être considérées de plus près.
Le Long Strangle n’est pas vraiment efficace
Selon le site de Barchart, la stratégie de Long Strangle suppose que la volatilité va augmenter et que l’actif sous-jacent va subir un mouvement significatif dans un sens ou dans l’autre. Cette stratégie implique l’achat d’une option d’achat et d’une option de vente à un prix d’exercice inférieur. La stratégie réussit si l’actif sous-jacent traverse la plage, se trading en dessous du seuil de rentabilité à la baisse ou au-dessus de celui à la hausse à l’expiration.
Pour Berkshire, il faudrait que le prix de l’action dépasse le seuil de rentabilité à la hausse ou descende en dessous de celui à la baisse à l’expiration. Dans ce cas, le Long Strangle s’articulerait autour de l’option d’achat de 480 dollars et de l’option de vente de 440 dollars, avec un coût net de 1,47 $. La rentabilité est limitée, ce qui rend cette approche peu attrayante.
Pas 1 mais 2 Long Iron Condors
Sur la base des options mentionnées, les investisseurs peuvent envisager deux stratégies de Long Iron Condor. Comme l’explique le site de l’Options Industry Council, un Long Iron Condor consiste en l’achat d’une option d’achat et la vente d’une autre option d’achat avec un prix d’exercice plus élevé, ainsi que l’achat d’une option de vente et la vente d’une autre option de vente avec un prix d’exercice plus bas.
Actuellement, trois Long Iron Condors sont disponibles avec une expiration au 31 janvier et un prix d’exercice de 480 dollars. La probabilité de profit du second Long Iron Condor est de 33,3 %, ce qui le rend plus attrayant que le premier.
Le Protective Collar
La dernière stratégie que nous abordons aujourd’hui est le Protective Put. Cette approche combine une option d’achat couverte avec une option de vente protectrice pour couvrir ceux qui détiennent déjà des actions de Berkshire et souhaitent se protéger contre une baisse à court terme. Dans ce cas, on vend une option d’achat avec un prix d’exercice supérieur au prix de l’action tout en achetant une option de vente à un prix d’exercice égal ou inférieur. Cette stratégie affiche une probabilité de profit de 51,8 %, ce qui en fait l’option la plus perspective parmi celles que nous avons examinées.
Bon à savoir
- Berkshire Hathaway est souvent perçue comme une valeur refuge en raison de la stabilité de ses investissements.
- La plupart des investisseurs qui regardent les options sur les actions privilégient les sociétés avec un volume élevé pour plus de liquidité.
- La compréhension des différentes stratégies d’options peut enrichir votre portefeuille et diversifier vos placements.
En somme, l’activité des options de Berkshire Hathaway, bien que moins courante, met en lumière des stratégies d’investissement intéressantes. Cela soulève des questions sur l’adaptabilité de ces approches dans un environnement fluctuant. Pensez-vous que ces stratégies seront suffisantes pour capter l’intérêt des investisseurs dans un marché en constante évolution ?
C’est fascinant de voir comment Berkshire Hathaway attire l’attention sur les options, même avec un volume plus faible. Cela pourrait apporter une dynamique nouvelle aux investisseurs !
L’analyse des stratégies d’options de Berkshire Hathaway ouvre de nouvelles perspectives. Le Protective Collar, en particulier, semble être une approche judicieuse pour les investisseurs prudents.
C’est fascinant de voir comment Berkshire Hathaway explore des stratégies d’options. Cela pourrait ouvrir de nouvelles voies créatives pour les investisseurs en quête de diversité.
C’est fascinant de voir comment Berkshire Hathaway attire l’attention avec ses options. Cela me rappelle qu’il y a toujours quelque chose de nouveau à apprendre dans le monde des investissements!
C’est fascinant de voir comment des stratégies d’options peuvent offrir des perspectives uniques pour l’investissement. Cela remet en question nos habitudes d’investissement traditionnelles, n’est-ce pas ?