Selon des analystes interrogés par Cointelegraph, le quatrième trimestre pourrait propulser les prix des cryptomonnaies grâce à plusieurs facteurs clés : une régulation plus claire du marché crypto, la croissance des stablecoins et l’arrivée massive de produits de trading cotés (ETPs). Cette dynamique fait suite à un troisième trimestre dominé par les actifs adossés aux trésoreries crypto.
Un rapport récent de l’unité de recherche de Grayscale souligne que la loi américaine CLARITY, qui vise à structurer légalement le marché des cryptos, représente un « cadre réglementaire financier complet » susceptible d’encourager une intégration plus profonde avec le secteur financier traditionnel.
Par ailleurs, l’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) de normes facilitant la cotation des ETPs basés sur des matières premières devrait aussi catalyser de nouveaux flux d’investissements, en élargissant le panel d’actifs numériques accessibles aux investisseurs américains.
Les chercheurs anticipent aussi un effet positif indirect du recentrage de la politique monétaire américaine, après que la Réserve fédérale a abaissé ses taux pour la première fois depuis un an, le 17 septembre, avec la possibilité de nouvelles baisses. Toutefois, Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, reste sceptique quant à d’autres baisses, estimant qu’elles sont difficiles sans un recul significatif de l’inflation.
Les stablecoins, moteurs principaux de croissance
Edward Carroll, responsable des marchés chez MHC Digital Group, leader en investissement crypto et blockchain, évoque une forte dynamique attendue dans le secteur des stablecoins pour le dernier trimestre. Suite à la signature de la loi GENIUS en juillet par l’administration américaine, qui vise à réglementer spécifiquement les stablecoins dédiés aux paiements, les perspectives sont à moyen et long terme favorables.
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Carroll souligne que cette régulation profitera aux blockchains hébergeant ces stablecoins, telles qu’Ethereum, Solana, Tron, BNB, ainsi qu’aux solutions de couche 2 d’Ethereum. Par-dessus tout, elle bénéficiera aux entreprises qui développent et proposent ces produits sur le marché.
Il anticipe également une montée en puissance des applications institutionnelles liées à la tokenisation d’actifs, poussant les acteurs majeurs à s’intéresser aux fonds du marché monétaire tokenisés, aux dépôts bancaires numérisés et aux fonds indiciels cotés (ETFs).
Bitcoin et altcoins : vers un trimestre solide
Baf Hundal, analyste principal chez le courtier crypto australien Swyftx, observe un afflux croissant de capitaux dans les cryptos via des fonds et des plans d’investissement automatique. Il prévoit une nouvelle vague haussière pour le Bitcoin d’ici la fin d’année, susceptible de tirer également les altcoins vers le haut.
Un rapport de la société financière River, publié début septembre, révèle que les fonds indiciels cotés achètent en moyenne 1 755 bitcoins chaque jour en 2025.
Hundal explique que, sauf choc imprévu, le Bitcoin devrait battre de nouveaux sommets d’ici la fin de l’année, entraînant une progression des altcoins. Il rappelle que depuis le début de l’année, le marché évolue par cycles où une hausse du Bitcoin précède un regain d’intérêt sur les altcoins. Ce pattern semble bien se maintenir, avec une performance remarquable des memecoins et des applications DeFi telles que Pump.fun, Hyperliquid et Aster.
Il identifie aussi un phénomène notable : les entreprises américaines cotées utilisent de plus en plus leurs trésoreries pour accumuler des actifs numériques, avec Ethereum (ETH), Solana (SOL) et Hype figurant parmi les principaux bénéficiaires.
Les projets DeFi générateurs de revenus, un autre vecteur de valeur
Henrik Anderson, responsable d’investissements chez Apollo Crypto, s’attend à l’approbation prochaine de plusieurs ETFs aux États-Unis, notamment pour des actifs mis en garantie, parallèlement à la mise en œuvre du cadre CLARITY.
Il précise que les projets de finance décentralisée (DeFi) réellement générateurs de revenus devraient continuer à bien performer. Les stablecoins et les actifs réels tokenisés (RWA) resteront au cœur des débats et des innovations du secteur.
Cependant, Anderson tempère les espoirs autour des baisses futures des taux d’intérêt aux États-Unis, observant que l’économie et le marché de l’emploi semblent plus solides que ce que la Fed anticipait au moment de la première réduction des taux.
Il conclut en soulignant que le troisième trimestre a été marqué par d’importants mouvements, notamment grâce aux rachats liés à Hyperliquid et Pump, ainsi qu’à la montée en puissance des trésoreries numériques.
Points à retenir
- La loi CLARITY pourrait favoriser l’intégration des cryptos dans le système financier classique aux États-Unis.
- La croissance des stablecoins semble un levier central pour la hausse des rendements dans les mois à venir.
- Les produits ETP et ETFs continueront à élargir les accès aux actifs numériques pour les investisseurs institutionnels et particuliers.
- Le Bitcoin, soutenu par une politique monétaire américaine plus accommodante, devrait entraîner une dynamique positive sur les altcoins.
- Les projets DeFi rentables et les actifs réels tokenisés sont des tendances à surveiller de près.
- Le comportement récent des entreprises américaines à constituer des trésoreries en cryptos marque une nouvelle étape dans l’adoption institutionnelle.
- Un retour de la volatilité reste possible selon l’évolution de l’économie réelle et des décisions de la Fed.
En somme, le paysage crypto s’oriente vers une maturité réglementaire et institutionnelle qui pourrait s’avérer déterminante pour la suite. La prochaine saison de hausses ne sera pas uniquement alimentée par de simples spéculations ou mouvements techniques, mais par des bases légales et financières plus solides. Cela dit, dans ce secteur encore jeune et souvent imprévisible, je reste curieux de voir si cette « intégration harmonieuse » se concrétisera vraiment — ou si, comme à son habitude, la crypto nous réservera de nouvelles montagnes russes. Affaire à suivre, donc.
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