Netflix et Warner Bros. Discovery ont annoncé avoir conclu un accord définitif par lequel Netflix va acquérir Warner Bros., y compris ses studios de cinéma et de télévision, ainsi que HBO Max et HBO. Cette opération, d’une valeur globale d’environ 82,7 milliards de dollars (valeur des capitaux propres s’élevant à 72 milliards de dollars), devrait se finaliser après la séparation de la division Discovery Global en une nouvelle société cotée, prévue pour le troisième trimestre 2026.
Cette acquisition fusionne deux géants de l’entertainment, combinant l’innovation et le rayonnement mondial de Netflix avec la riche tradition narrative de Warner Bros., qui possède des franchises emblématiques telles que The Big Bang Theory, The Sopranos, Game of Thrones, The Wizard of Oz et l’univers DC. Ces titres viendront enrichir le catalogue de Netflix, déjà composé de productions à succès comme Wednesday, La Casa de Papel, Bridgerton, Adolescence et Extraction, offrant ainsi une gamme encore plus variée au public mondial.
Selon les termes de l’accord, chaque actionnaire de WBD recevra 23,25 dollars en espèces et 4,50 dollars en actions Netflix pour chaque action ordinaire détenue, totalisant 27,75 dollars par action. La composante en actions est soumise à un collar avec un prix moyen pondéré compris entre 97,91 et 119,67 dollars par action Netflix. La clôture est attendue dans un délai de 12 à 18 mois et dépendra des approbations réglementaires, du vote des actionnaires de WBD et d’autres conditions habituelles de clôture.
Netflix prévoit de maintenir les opérations actuelles de Warner Bros. et de renforcer ses atouts, notamment en continuant les sorties au cinéma. Cette intégration devrait offrir plus de choix et de valeur aux consommateurs, de nouvelles opportunités pour les créateurs et de plus grands bénéfices pour les actionnaires. Le groupe anticipe des synergies de coût comprises entre 2 et 3 milliards de dollars par an d’ici le troisième année après la clôture et estime que l’opération sera accrétive en termes de bénéfice par action d’ici le second an.
Ted Sarandos, co-CEO de Netflix, a déclaré : « Notre mission a toujours été d divertir le monde. En combinant la vaste bibliothèque de Warner Bros., allant des classiques comme “Casablanca” et “Citizen Kane” aux sagas modernes comme Harry Potter et “Friends”, avec des titres qui définissent la culture pop comme “Stranger Things”, “KPop Demon Hunters” et “Squid Game”, nous serons en mesure d’y parvenir plus efficacement et de contribuer à façonner le prochain siècle du storytelling ».
Greg Peters, co-CEO de Netflix, a ajouté : « Cette acquisition renforcera notre offre et dynamisera notre activité pour les décennies futures. Warner Bros. a façonné le paysage de l’intrigue depuis plus d’un siècle et le continue grâce à d’extraordinaires dirigeants et compétences de production. Avec notre portée mondiale, nous pourrons présenter ces univers à un public élargi, renforcer le secteur et créer davantage de valeur pour les actionnaires ».
David Zaslav, président et CEO de Warner Bros. Discovery, a commenté : « Cet accord réunit deux des plus grandes sociétés de narration au monde pour offrir à un public encore plus large l’évasion qu’il recherche. Depuis plus de cent ans, Warner Bros. éveille les émotions des spectateurs, captive l’attention mondiale et façonne la culture. L’alliance avec Netflix garantira que les histoires les plus significatives continueront d’atteindre le public pour les générations à venir ».
L’accord a été approuvé unanimement par les conseils d’administration des deux entreprises. Moelis & Company agit en tant que conseiller financier pour Netflix, avec Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP comme conseiller juridique. Allen & Company, J.P. Morgan et Evercore accompagnent Warner Bros. Discovery dans le cadre de l’opération, tandis que Wells Fargo, BNP et HSBC fourniront les financements nécessaires à la transaction.
Points à retenir
- Netflix et Warner Bros. Discovery fusionnent pour créer un nouvel acteur majeur du divertissement.
- L’accord est évalué à environ 82,7 milliards de dollars, avec des paiements à fournir aux actionnaires de WBD.
- Les franchises emblématiques de Warner enrichiront le catalogue de Netflix, attirant ainsi davantage de spectateurs.
- Une attention particulière sera portée à la continuité des opérations de Warner Bros. sous la houlette de Netflix.
- Des synergies de coûts importantes sont attendues, promettant des bénéfices croissants pour les actionnaires dans les années à venir.
Cette fusion n’est pas seulement une transaction financière, c’est aussi un bouleversement dans le paysage médiatique. En combinant des récits iconiques avec une portée globale, les deux entreprises ouvrent la voie à une nouvelle ère d’histoires captivantes qui sauront toucher un public encore plus large. Quelles seront les implications pour la création de contenu original ? Peut-être une standardisation des récits, ou au contraire, une explosion de la créativité, favorisée par un accès à des ressources inégalées. C’est à nous, spectateurs et acteurs du changement, de décider ce que nous voulons voir émerger de cette union.