La société de gestion d’actifs cryptographiques Hashdex a décidé de fermer et de liquider son fonds négocié en bourse (ETF) bitcoin au comptant d’une valeur de 14,7 millions de dollars, marquant ainsi peut-être la première liquidation d’une offre bitcoin au comptant aux États-Unis.
Bien que des ETFs sur les contrats à terme bitcoin aient déjà fermé, comme celui de VanEck, XBTF en 2024, il semble qu’aucun fonds américain détenant directement du bitcoin n’ait été liquidé auparavant.
Hashdex a justifié cette décision par une évaluation de l’actif sous gestion du fonds, de sa liquidité, de ses coûts opérationnels, de l’intérêt des investisseurs et de sa place dans l’offre plus large de la société.
Depuis l’approbation des ETFs en janvier 2024, les flux d’investissement dans ces fonds ont diminué, les investisseurs préférant les rendements plus attrayants des investissements liés à l’IA. Selon les données de SoSoValue, les fonds ont enregistré des sorties nettes au cours des trois derniers mois.
« Une grande partie du marché considère que le coût d’opportunité de détenir du BTC est trop élevé alors que les actifs liés à l’IA s’envolent », a écrit Vetle Lunde, responsable de la recherche chez K33, dans un rapport de juin.
L’ETF d’BlackRock, iShares Future AI & Tech, a enregistré une hausse de 39 % jusqu’en juillet et détient 3,6 milliards de dollars d’actifs, tandis que le marché des cryptomonnaies a chuté d’environ 36 %, selon l’indice CoinDesk 20 (CD20).
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Selon les données de SoSoValue, l’ETF Bitcoin de Hashdex (DEFI) est le plus petit des ETFs bitcoin au comptant américains en ce qui concerne les actifs nets, ayant également enregistré les plus faibles entrées nettes cumulées. À titre de comparaison, l’ETF BTCW de WisdomTree possède 142,4 millions de dollars d’actifs nets, tandis que le leader du marché, IBIT de BlackRock, détient 47,08 milliards de dollars d’actifs.
Points à retenir
- Les ETF au comptant sont moins populaires comparés aux investissements en IA, entraînant des sorties nettes importantes.
- Hashdex a fermé son ETF en raison de divers facteurs économiques, y compris la liquidité et l’intérêt des investisseurs.
- Les investissements dans les actifs liés à l’IA continuent d’attirer une attention significative sur le marché.
- Les ETF au comptant restent un domaine d’expérimentation pour les investisseurs, avec des enjeux financiers importants.
Dans le contexte actuel du marché, il est intéressant de réfléchir à la dynamique entre la crypto et d’autres secteurs comme l’IA. Les choix d’investissement sont souvent influencés par des tendances plus larges et des perceptions de rentabilité. Comment cette situation pourrait-elle évoluer à l’avenir ? Les investisseurs pourraient-ils redécouvrir l’attrait du bitcoin alors que la volatilité des actifs numériques persiste ? Ce débat soulève des questions cruciales sur la perception et la valeur des actifs numériques dans un écosystème financier en pleine mutation.
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