Le spécialiste en analyse de données BigBear.ai (NYSE : BBAI) a connu une croissance remarquable en 2024. Au matin du Réveillon de Nouvel An, l’action affichait une hausse de 128 % sur 52 semaines. Les investisseurs curieux et en quête de croissance s’interrogent : cette tendance va-t-elle se poursuivre en 2025 et au-delà ?
Examinons donc BigBear.ai et ses perspectives de croissance. Faut-il considérer cette valeur comme un solide investissement dans l’intelligence artificielle (IA) au début de 2025 ?
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Qu’est-ce que BigBear.ai ?
BigBear.ai n’est pas encore un nom célèbre, bien que son activité principale existe depuis les années 1980.
La structure actuelle de cette entreprise a été formée en 2020, lorsque la société d’acquisition à but spécial (SPAC) Lake Acquisition a acquis plusieurs sociétés d’intelligence d’affaires basées sur l’IA. Ce premier investissement incluait le développeur de logiciels bien connus comme le package de simulation de processus ProModel, ainsi que les services de conseil technologique de l’Open Solutions Group, dont certaines activités ont été fondées à la fin des années 1980 et au début des années 1990.
Cette organisation fournit des services d’analyse de données pilotés par l’IA pour les secteurs de la santé, du gouvernement et des grandes constructions. L’Armée de terre, la Marine et l’Armée de l’air américaines sont trois de ses principaux clients. Ses systèmes aident à gérer et organiser des équipements et d’autres ressources à grande échelle, souvent dans des délais serrés.
Si ma description de BigBear.ai vous rappelle C3.ai (NYSE : AI) ou Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR), vous êtes sur la bonne voie. Ces entreprises soumissionnent souvent sur les mêmes contrats. Le soutien informatisé au secteur de la défense représente un marché important et en plein essor, et BigBear.ai est une entreprise diversifiée avec des intérêts significatifs dans d’autres secteurs en croissance.
BigBear.ai et ses principaux concurrents, en chiffres
La comparaison directe avec C3.ai et Palantir soulève des questions essentielles concernant BigBear.ai. L’entreprise s’attaque à des marchés importants, mais à quel point son activité est-elle développée jusqu’à présent ?
Métrique | BigBear.ai | Palantir | C3.ai |
|---|---|---|---|
Cap de marché | 1,14 milliard de $ | 174,5 milliards de $ | 4,56 milliards de $ |
Performance boursière sur un an | 114 % | 347 % | 23 % |
Revenus (TTM) | 155 millions de $ | 2,65 milliards de $ | 346,5 millions de $ |
Résultat net ajusté (perte) | (57,5 millions de $) | 476,6 millions de $ | (274,4 millions de $) |
Source des données : Collecté auprès de Finviz et YCharts au 31 décembre 2024. TTM = chiffres des 12 derniers mois.
BigBear.ai est la plus petite entreprise de ce groupe. Bien que l’action ait connu une forte hausse récemment, elle n’a pas pu rivaliser avec les gains massifs de Palantir.
Il est important de noter que les récentes hausses de BigBear.ai n’ont pas été motivées par de solides résultats commerciaux ou de nouvelles annonces de contrats. Effectivement, l’action a chuté de près de 11 % dans les jours suivant son dernier rapport de résultats, qui a répondu aux attentes minimales de Wall Street mais a échoué à atteindre leurs prévisions de revenus.
En réalité, l’action a principalement grimpé grâce à des tendances positives sur le marché de l’intelligence d’affaires et des outils d’IA dans son ensemble. Certaines des plus fortes hausses de BigBear.ai ces derniers mois ont été inspirées par de bonnes nouvelles de Palantir.
BigBear.ai est-elle un bon investissement aujourd’hui ?
Puis-je envisager d’acheter ou de recommander aujourd’hui l’action de BigBear.ai ? Les actions semblent abordables à 7,2 fois les ventes (loin derrière les 13,2x des actions C3.ai et les 66,1x de Palantir), mais l’entreprise demeure aussi très déficitaire et lourdement endettée.
Il est juste de dire que l’ensemble du secteur est entaché de risques basés sur la rentabilité, car même la machine à cash de Palantir se négocie à des ratios prix-bénéfices extrêmement élevés. Mais il est généralement de la responsabilité du challenger dans de tels scénarios de réaliser des rendements pour ses actionnaires par un excellent développement des revenus, et BigBear.ai est également en retard à ce niveau par rapport à ses concurrents de plus grande taille :
Données sur les revenus de BBAI (TTM) provenant de YCharts
Dans l’ensemble, je préfère éviter l’action de BigBear.ai pour le moment. L’entreprise traverse des difficultés que je préfère observer de loin, au moins jusqu’au printemps 2025. Palantir et C3.ai me semblent être des options plus sensées pour les investisseurs axés sur la croissance dans le domaine de l’IA, et il existe de nombreuses autres façons d’exploiter les opportunités offertes par l’IA sur ce marché.
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Anders Bylund n’a pas de position sur les actions mentionnées. Le Motley Fool a des positions et recommande Palantir Technologies. Le Motley Fool recommande également C3.ai. Le Motley Fool a une politique de divulgation.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.
Points à retenir
- BigBear.ai a vu son action grimper de 128% en 2024, mais la société reste légèrement en retard par rapport à ses concurrents directs.
- Le marché de la défense et de l’intelligence artificielle est en plein essor, mais BigBear.ai fait face à des défis tels qu’une dette élevée et une rentabilité insuffisante.
- Le secteur est sensible aux fluctuations, nécessitant une évaluation minutieuse avant d’investir.
En somme, la volatilité des marchés technologiques et le besoin d’évaluation rigoureuse souligne l’importance pour les investisseurs de bien réfléchir avant de s’engager. Quels facteurs devront être pris en compte pour évaluer des sociétés d’IA comme BigBear.ai dans cet environnement concurrentiel ?
BigBear.ai présente un potentiel intéressant, mais ses défis de rentabilité et de concurrence rendent cet investissement risqué. À surveiller de près dans les prochains mois !
L’intelligence artificielle change tout, mais est-ce que BigBear.ai peut vraiment rivaliser avec des géants comme Palantir ? Ça mérite d’être surveillé de près !