Chaque jour de la semaine, le CNBC Investing Club animé par Jim Cramer propose une mise à jour boursière en fin d’après-midi, juste avant la clôture de Wall Street. Jusqu’à présent, les marchés actions affichent une tendance haussière, avec le S&P 500 qui s’approche de son record historique de 6 144 points atteint le 19 février. L’indice Nasdaq 100, regroupant les 100 plus grandes valeurs technologiques non financières cotées, continue de battre des records, porté par l’essor récent des titres liés à l’intelligence artificielle (IA) et aux technologies associées.
Le titre Nvidia, chouchou du club, a clôturé mercredi à un sommet inédit et s’apprête à réitérer cette performance. Avec plus de 15 % de gains en juin, Nvidia est l’action la plus performante ce mois-ci, talonnée par Goldman Sachs qui affiche une progression supérieure à 14 %.
Sur le front des besoins énergétiques, Joanna Stern, journaliste spécialisée en technologie au prestigieux Wall Street Journal, a publié un article intéressant sur la consommation d’énergie générée par l’exécution des prompts d’IA sur de grands modèles de langage comme ChatGPT. Elle est notamment allée visiter un centre de données en Virginie géré par Equinix, qui abrite un “SuperPod” composé de processeurs graphiques Nvidia H100. L’article souligne que la consommation électrique englobe non seulement le calcul des prompts textuels, visuels ou vidéo, mais aussi le refroidissement nécessaire pour maintenir ces GPUs à des températures optimales.
Cette hausse significative des besoins explique pourquoi la construction de centres de données s’accélère, avec une forte demande énergétique. Dans notre portefeuille, nous avons investi dans des entreprises comme GE Vernova, Eaton ou encore Dover, qui fournissent respectivement turbines à gaz, équipements électriques et solutions de refroidissement liquide.
Du côté des marchés privés, BlackRock continue son développement en intégrant ses solutions dans des fonds de retraite. L’entreprise a récemment été choisie par Great Gray Trust Company pour gérer des stratégies mêlant actifs publics et privés dans des fonds à échéance ciblée. Si cette démarche ne surprend pas, elle valide l’ambitieuse vision à long terme de Larry Fink, PDG de BlackRock, qui mise depuis plusieurs années sur les acquisitions milliardaires dans le secteur privé.
En offrant aux investisseurs la possibilité d’améliorer de 0,50 % par an la performance de leur portefeuille grâce à ces marchés privés, BlackRock entend séduire sur un horizon de 40 ans. Bonus non négligeable : ces solutions génèrent des commissions bien plus élevées que les fonds indiciels traditionnels. L’action BlackRock a d’ailleurs progressé de plus de 5 % cette semaine, portée par le retour des marchés à leurs niveaux record.
Côté actualités à venir, Nike publiera ses résultats jeudi après la clôture, ce qui offrira un aperçu précieux sur l’état de santé des consommateurs américains et chinois. Vendredi matin, aucun rapport majeur n’est attendu, mais la Fed dévoilera son indicateur préféré d’inflation, l’indice des prix à la consommation (PCE), suivie de la dernière enquête sur le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan.
Points à retenir
- Le S&P 500 flirte avec son record historique, comme un étudiant stressé avant la dernière épreuve.
- Nvidia joue le rôle de MVP (Most Valuable Player) du mois, grâce à l’enthousiasme dévorant pour l’IA.
- La journaliste du Wall Street Journal nous rappelle que l’IA, ce n’est pas que du vent : ça consomme beaucoup d’électricité et ça chauffe, donc ça coûte aussi en climatisation.
- Les entreprises spécialisées dans l’énergie et le refroidissement high-tech ne manquent pas d’affaires : rappeler que le refroidissement liquide, c’est un peu la clim’ du futur.
- BlackRock mise gros sur les marchés privés, histoire de gonfler un peu les frais et offrir aux retraités un soupçon de rendement en plus – on peut espérer que ça passe bien la douane réglementaire.
- Les résultats de Nike seront surveillés à la loupe, même si rien ne devrait s’agiter vendredi, au moins côté publications.
Au final, si on observe bien, on pourrait dire que l’économie est une sorte de marathon où certaines entreprises portent des baskets high-tech tandis que les autres courent en sandales : la technologie et l’IA boostent le peloton de tête, mais cela a un coût énergétique et financier qu’on ne peut pas simplement ignorer. Et puis, je me demande si à force de vouloir toujours plus d’intelligence artificielle, on ne va pas finir par alimenter une armée de data centers plus gourmands que nos frigos en été. Allez savoir, l’avenir nous le dira. Mais en attendant, restons attentifs à ce drôle de balancier entre innovation, dépenses et résultats — de quoi faire travailler nos méninges autant que nos portefeuilles.