En 2024, le thème prédominant a sans conteste été l’intelligence artificielle (IA). Les entreprises se sont précipitées pour adopter ces algorithmes révolutionnaires, les fournisseurs de cloud ont investi des milliards pour moderniser leurs centres de données, et les fabricants de puces ont dû repenser leurs stratégies pour proposer leurs meilleurs semi-conducteurs axés sur l’IA.
Cependant, cette frénésie a eu pour conséquence malheureuse que certains investisseurs se sont précipités sur toute entreprise à peine liée à l’IA. Si certains de ces investissements se sont révélés fructueux, d’autres ont échoué, laissant des actionnaires déçus. Un autre effet inattendu a été que de nombreuses actions liées à l’IA, allant de performeurs notables à des imposteurs, ont vu leurs évaluations grimper à des niveaux élevés, laissant peu de place pour une progression future.
Malgré ce contexte, certaines actions d’IA présentent encore des perspectives de croissance solides. Voici trois titres prometteurs prêts à connaître un essor en 2025.
Nvidia domine le marché des GPU pour centres de données, mais cela n’a pas empêché son concurrent, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), de développer des alternatives convaincantes aux processeurs premium de Nvidia. AMD a enregistré une demande record pour sa série de GPU Instinct et ses CPU Epyc. “Nous pensons avoir gagné des parts de marché sur les CPU de serveurs ce trimestre”, a déclaré la PDG Lisa Su, ajoutant que de nombreux grands clients cloud et d’IA ont augmenté leur utilisation des accélérateurs MI300X d’AMD.
Les résultats d’AMD contextualisent son potentiel. Au troisième trimestre, son chiffre d’affaires a augmenté de 18 % sur un an, atteignant 6,8 milliards de dollars, tandis que son bénéfice par action (BPA) a explosé de 161 % pour atteindre 0,47 $. La société a enregistré un chiffre d’affaires record de 3,5 milliards de dollars dans le secteur des centres de données, en hausse de 122 % d’une année sur l’autre, alimenté par la demande croissante pour ses puces orientées IA. En revanche, le marché des jeux a pesé sur les résultats, le chiffre d’affaires de ce segment chutant de 69 % à 462 millions de dollars.
Alors qu’il y a un an, l’action de Nvidia a flambé de 168 %, celle d’AMD a, quant à elle, chuté de 17 %. C’est là que réside l’opportunité. AMD s’efforce de réduire l’écart avec Nvidia sur le marché des centres de données, et toute avancée dans ce domaine pourrait propulser son action.
Ces perspectives semblent être partagées par certains analystes de Wall Street. Hans Mosesmann, analyste chez Rosenblatt Securities, a récemment désigné AMD comme “Action incontournable pour 2025”, lui attribuant une note d’achat avec un objectif de prix fixé à 250 dollars. Cela représente un potentiel de hausse de 105 % par rapport au dernier cours de clôture.
Il convient également de noter qu’il est actuellement possible d’acheter les actions d’AMD à un ratio de 24 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui en fait une acquéreur relativement attrayant.
En ce qui concerne l’ampleur dans le secteur technologique, Broadcom (NASDAQ: AVGO) fait également partie des poids lourds. La vaste gamme de semi-conducteurs et de solutions logicielles d’infrastructure de l’entreprise s’étend dans chaque domaine technologique, fournissant les secteurs du câble, du haut débit, mobile et des centres de données. L’entreprise revendique que “99 % de l’ensemble du trafic Internet passe par une technologie Broadcom.”
Surtout, de nombreux produits de Broadcom sont des composants clés pour le fonctionnement des centres de données, où se déroule la majeure partie des traitements liés à l’IA, ce qui fait de l’entreprise un fournisseur essentiel pour l’écosystème de l’IA.
La demande croissante se reflète dans les résultats de l’entreprise. Au quatrième trimestre de l’exercice 2024 (clos le 3 novembre), Broadcom a généré un chiffre d’affaires de 14 milliards de dollars, en hausse de 51 % et un bénéfice par action ajusté qui a grimpé de 31 % pour atteindre 1,42 $. Ces résultats impressionnants pourraient n’être que le début. La direction a mis à jour ses prévisions à long terme, s’attendant à un chiffre d’affaires lié à l’IA qui pourrait atteindre entre 60 et 90 milliards de dollars d’ici l’exercice 2027, soit une croissance de 391 % à 638 % par rapport à un chiffre d’affaires de 12,2 milliards de dollars en 2024.
De bonnes nouvelles s’accumulent pour les investisseurs. Plusieurs analystes de Wall Street ont récemment relevé leurs objectifs de prix pour Broadcom, les portant à 300 dollars, ce qui présente un potentiel de hausse de 31 % par rapport au dernier prix de clôture. Blayne Curtis, analyste chez Jefferies, qui maintient une note d’achat sur l’action, a souligné que la demande pour les Circuits Intégrés Spécifiques à une Application (ASIC) est en forte hausse et que Broadcom est “uniquement positionné face à l’augmentation des complexités et des volumes des ASIC liés à l’IA”.
Bien qu’actuellement les actions de Broadcom soient évaluées à 36 fois les bénéfices prévisionnels, la performance de l’entreprise et les opportunités de croissance démontrent que cette valorisation est justifiée.
Un autre acteur essentiel : Micron Technology (NASDAQ: MU). L’entreprise est l’un des plus grands fournisseurs mondiaux de mémoire (DRAM) et de puces de stockage (NAND), essentielles au traitement de l’IA dans les centres de données. L’année dernière, Micron a élargi son offre en entrant sur le compétitif marché de la mémoire à large bande avec sa puce HBM3e. Ce lancement a été un succès retentissant.
À l’aube de l’année dernière, Micron a débuté la production en volume de la HBM3e après que Nvidia a annoncé que cette puce serait intégrée dans ses GPU H200 Tensor Core. Cela permet de “traiter d’importantes quantités de données pour l’IA générative et le calcul haute performance”, selon le communiqué de presse. Micron a rapidement épuisé son stock de HBM3e pour 2024, tandis que la majorité de sa production pour 2025 a déjà été allouée.
Il y a quelques jours, Nvidia a annoncé que les solutions HBM de Micron alimenteront ses nouveaux GPU GeForce RTX 50 Blackwell, un autre succès clé pour l’entreprise.
Ces manœuvres stratégiques ont contribué à des résultats robustes. Pour le premier trimestre de l’exercice 2025 (clos le 28 novembre), Micron a généré un chiffre d’affaires record de 8,71 milliards de dollars, en hausse de 84 % par rapport à l’année précédente et de 12 % par rapport au trimestre précédent. Les revenus des centres de données ont explosé de 400 % et représentent désormais 50 % des ventes. Cela a permis à la société cyclique d’atteindre un bénéfice de 1,67 $ par action. Le PDG Sanjay Mehrotra a déclaré que l’entreprise est “exceptionnellement bien positionnée pour tirer parti de la croissance liée à l’IA et créer une valeur substantielle pour toutes les parties prenantes”.
D’après Hans Mosesmann, analyste chez Rosenblatt Securities, Micron est l’un des plus grands paris sur la mémoire, maintenant une note d’achat avec un objectif de prix fixé à 250 dollars, ce qui suggère un potentiel de hausse de 151 % par rapport au dernier prix de clôture. Cet analyste a qualifié cela de “l’un des plus grands cycles de mémoire de l’histoire”.
Malgré ses résultats impressionnants et ses perspectives sans précédent, Micron reste attractif avec un chiffre de seulement 28 fois ses bénéfices – une raison de plus pour considérer cette action comme un bon investissement.
Points à retenir
- Les investissements liés à l’IA continuent de croître, mais il est crucial d’évaluer les entreprises avec discernement.
- AMD, Broadcom et Micron sont considérées comme des acteurs clés ayant une solide demande sur le marché.
- Les prévisions de hausse des revenus liés à l’IA pourraient transformer le paysage technologique dans les années à venir.
En somme, alors que l’IA devient un pilier central de la technologie moderne, il peut être intéressant de s’interroger sur la durabilité de cette dynamique de croissance et sur les entreprises capables de s’imposer sur ce marché en pleine expansion. Les années à venir pourraient révéler des opportunités d’investissement inédites, mais également des défis à relever pour s’assurer que ces promesses se concrétisent.
- Source image(s) : finance.yahoo.com
- Source : https://finance.yahoo.com/news/3-top-artificial-intelligence-ai-224500348.html
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