Netflix en discussions exclusives pour racheter Warner Bros. Discovery

Warner Bros. Discovery serait en pourparlers exclusifs pour céder ses activités de streaming et son pôle studio hollywoodien à Netflix, une opération qui pourrait profondément bouleverser le paysage du cinéma et de la télévision.

Netflix ferait face à la concurrence de groupes comme Paramount, Skydance et Comcast (propriétaire d’Universal Studios et de Sky) pour l’acquisition des marques Warner Bros, HBO et du service HBO Max.

Selon le très respecté Bloomberg, Netflix proposerait une clause de rupture de 5 milliards de dollars (3,7 milliards de livres sterling) si l’opération ne recevait pas l’aval des autorités de régulation américaines.

Les actions de Warner Bros. Discovery se négocient autour de 24 dollars, ce qui valorise le groupe à environ 60 milliards de dollars. L’offre de Netflix, évaluée entre 28 et 30 dollars par action, situerait la transaction entre 70 et 75 milliards de dollars.

Des analystes alertent sur le risque d’une forte surveillance antitrust : la combinaison de deux des plus grands services de streaming américains soulève des questions de concurrence.

Netflix assure toutefois qu’il continuera de permettre au studio Warner Bros — détenteur de franchises telles que Harry Potter et Batman — de maintenir des sorties ambitieuses en salles.

Avant toute clôture, Warner Bros. Discovery procédera au détachement prévu de ses chaînes câblées, parmi lesquelles CNN, TBS et TNT.

Si l’opération aboutissait, Netflix deviendrait propriétaire d’HBO, chaîne emblématique saluée par la critique, responsable de séries comme Succession, The White Lotus, The Sopranos et Game of Thrones, et détentrice d’un catalogue télévisuel important incluant notamment Friends, bientôt retirée de la plateforme.

Warner Bros. Discovery s’était officiellement mise en vente en octobre, après avoir suscité l’intérêt de plusieurs acquéreurs potentiels.

Plus tôt cette semaine, le réalisateur James Cameron (Titanic, Terminator, la saga Avatar) a prévenu qu’une cession à Netflix pourrait entraîner une « perte catastrophique de valeur à long terme » pour l’industrie du divertissement.

Paramount, soutenu financièrement par Larry Ellison et dirigé par David Ellison, était considéré comme un candidat de premier plan. Le groupe a proposé, comme Netflix, une indemnité de rupture de 5 milliards de dollars si l’accord était conclu mais bloqué par les autorités.

Paramount a par ailleurs contesté la conduite de la vente, accusant Warner Bros. d’un processus d’enchères entaché de favoritisme envers Netflix.

Les groupes impliqués n’ont pas souhaité commenter publiquement la situation.

Points à retenir

• Netflix négocierait l’achat des activités studio et streaming de Warner Bros. Discovery, avec une offre potentielle comprise entre 70 et 75 milliards de dollars.
• La proposition inclurait une clause de rupture de 5 milliards de dollars en cas de refus des autorités de régulation américaines.
• Une telle reprise soulèverait des enjeux de concurrence majeurs, étant donné la taille combinée des deux services de streaming.
• Warner Bros. continuerait, selon Netflix, à assurer des sorties en salles pour ses grandes franchises.
• Avant toute cession, Warner Bros. Discovery procédera au spin-off de ses chaînes câblées (CNN, TBS, TNT).
• La transaction redistribuerait l’accès à des catalogues précieux (HBO, archives télé) et poserait la question des exclusivités et de la disponibilité des séries pour les abonnés.
• La transaction met en lumière des inquiétudes exprimées par des créateurs et des concurrents sur la valeur à long terme et l’équité des processus de vente.

En tant que journaliste, je garde en tête que cette annonce illustre un tournant possible pour notre industrie : consolidation, reconfiguration des fenêtres de diffusion et nouveaux équilibres entre salles et plateformes. Il faut surveiller de près la réaction des régulateurs, l’impact sur les créateurs et, surtout, ce que cela signifiera pour les spectateurs. Et vous, comment voyez‑vous l’avenir du cinéma et des séries dans un marché où quelques acteurs concentrent tant de contenus ?