À quoi s’attendre pour le Bitcoin et la Crypto avant les données sur l’inflation de cette semaine : les enjeux à ne pas manquer !

Résumé

• Les emplois de janvier ont augmenté de 130 000, renforçant les attentes que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt inchangés à court terme.
• Les marchés des futures ont rapidement déplacé les prévisions de baisses de taux vers le second semestre de l’année, rendant les conditions financières plus strictes malgré des signes de ralentissement des pressions inflationnistes.
• Le Bitcoin continue de se consolider après la revalorisation, les analystes affirmant que des rendements élevés pèsent sur l’appétit pour le risque, même si la pression à la vente montre des signes d’atténuation.

Les investisseurs se tournent désormais vers la publication retardée des données sur l’inflation de janvier, après un rapport sur l’emploi qui a révélé que 130 000 nouveaux postes ont été créés durant le mois.

Les nouvelles données de l’indice des prix à la consommation américain, repoussées en raison de la fermeture partielle du gouvernement, sont désormais attendues pour vendredi. Elles devraient montrer une diminution par rapport au mois précédent, avec une baisse de 0,2 % depuis décembre, soit 2,5 % en glissement annuel.

Selon Derek Lim, responsable recherche chez Caladan, une inflation inférieure aux attentes renforcerait la pression sur la Fed pour réduire les taux plus tôt, ce qui serait bénéfique pour les actifs risqués.

Les taux d’intérêt de la Fed plus bas facilitent généralement les conditions financières, abaissant les taux de remise et encourageant une prise de risque plus élevée, ce qui a historiquement soutenu les actions et, en période de liquidité abondante, les cryptomonnaies.

En revanche, des chiffres d’inflation plus forts que prévu pourraient renforcer un régime de taux « élevés plus longtemps » et mettre la pression sur les actifs risqués, selon des experts.

Suite à la surprise des données sur l’emploi non agricole, les experts estiment que la Réserve fédérale est peu susceptible d’opter pour un stimulus économique à court terme. L’outil FedWatch du CME montre une probabilité de 94,6 % que la Fed maintienne le taux inchangé entre 3,50 % et 3,75 %.

Ce sentiment pèse sur les attentes du marché, déclenchant une correction des cryptomonnaies et des actifs risqués de manière plus générale.

Tim Sun, chercheur senior au HashKey Group, a noté que cette « bonne nouvelle » pour l’économie est en réalité « mauvaise » pour le marché à ce stade. Il a ajouté qu’après la publication des données sur l’emploi, les futurs taux d’intérêt ont été rapidement revalorisés, et les prévisions de baisses de taux ont été comprimées vers le second semestre de l’année.

« Un marché de l’emploi solide suggère que la résilience économique est maintenue, ce qui signifie que la Fed n’a aucune raison urgente d’assouplir, » a déclaré Sun. Tant que les rendements du Trésor restent élevés, les coûts de financement et les taux de remise auront du mal à diminuer, exerçant une pression soutenue sur des actifs à haut risque comme le Bitcoin.

Bien que le marché demeure fragile, Sun suggère que la pression à la vente pourrait toucher à sa fin. Il a affirmé que d’un point de vue de l’action des prix et de la distribution on-chain, le rythme de la baisse se décélère. Cependant, aucun signal de renversement de tendance définitif n’a encore été observé.

Actuellement, le Bitcoin est en baisse de 0,5 % au cours des 24 dernières heures, à 67 200 dollars, tandis qu’Ethereum reste stable à 1 970 dollars. La cryptomonnaie phare se consolide entre 62 822 et 72 000 dollars cette semaine, avec une volatilité relativement faible après la vente massive de fin janvier et début février.

Points à retenir

• Une augmentation de l’emploi indique une économie résistante, minimisant les chances que la Fed assouplisse sa politique.
• Les prévisions sur l’inflation de janvier pourraient influencer la décision de la Fed concernant les taux d’intérêt.
• Une pression financière est attendue sur les actifs risqués tant que les rendements des obligations restent élevés.
• Le marché des cryptomonnaies montre des signes de consolidation, mais demeure volatile.

En somme, les récentes publications économiques soulèvent des questions cruciales sur la direction que prendra la politique monétaire. L’interaction entre la résilience du marché de l’emploi et les attentes en matière d’inflation pourrait redéfinir les stratégies des investisseurs, notamment dans un environnement de taux d’intérêt incertains. Il sera essentiel de suivre ces évolutions pour anticiper les impacts sur les cryptomonnaies et les actifs traditionnels.