Rapport 2024 sur la Cryptomonnaie : Un Nouveau Cycle d’Innovation et d’Adoption

Il y a deux ans, lorsque la célèbre société d’investissement crypto américaine a16z publiait son tout premier « State of Crypto Report », le contexte était bien différent. Les cryptomonnaies n’étaient pas encore un sujet prioritaire pour les régulateurs, les produits financiers autour de Bitcoin et Ethereum peinaient à obtenir l’aval de la SEC, et Ethereum n’avait pas encore adopté son mécanisme de validation économique et écologique via la preuve d’enjeu. De plus, les solutions de mise à l’échelle comme les Layer 2 étaient quasi inexistantes, avec des frais de transaction élevés décourageant l’usage massif.

Le dernier « State of Crypto Report 2024 » de a16z illustre parfaitement les transformations rapides qu’a connues cet univers. Il met en lumière sept tendances majeures qui façonnent aujourd’hui le secteur :

1. Activité et usage des cryptos à des niveaux historiquement élevés.
2. La cryptomonnaie devient un enjeu politique clé, notamment aux États-Unis.
3. Les stablecoins ont trouvé leur place auprès du grand public.
4. Les avancées techniques améliorent la capacité des réseaux et réduisent considérablement les coûts.
5. La finance décentralisée (DeFi) poursuit sa croissance.
6. Les cryptomonnaies apportent des réponses à certains défis posés par l’intelligence artificielle.
7. Les infrastructures renouvelées ouvrent la voie à de nouvelles applications « on-chain ».

1. Une activité cryptographique en pleine expansion

Le nombre d’adresses actives mensuelles a atteint un pic en septembre 2024 avec 220 millions d’adresses ayant interagi avec au moins une blockchain. Cette croissance est largement portée par Solana (environ 100 millions d’adresses actives), suivie par NEAR, Base (un réseau Layer 2 très populaire issu de Coinbase), Tron et Bitcoin. Dans l’écosystème Ethereum Virtual Machine (EVM), après Base, on trouve la chaîne BNB de Binance puis Ethereum elle-même.

Solana suscite aussi un intérêt accru des développeurs, avec une progression notable du nombre de projets qui s’y développent. Ethereum reste cependant la plateforme privilégiée, concentrant encore près d’un cinquième des créateurs de projets. Par ailleurs, les utilisateurs de portefeuilles mobiles crypto ont atteint la barre des 29 millions en juin 2024, avec une adoption mondiale croissante, menée par les États-Unis, le Nigeria, l’Inde et l’Argentine.

2. La cryptomonnaie, désormais un sujet politique central aux États-Unis

À l’approche des élections américaines de novembre 2024, la cryptomonnaie figure parmi les sujets majeurs débattus. Des États pivots comme la Pennsylvanie et le Wisconsin connaissent une hausse significative des recherches liées à la crypto sur Google. L’approbation historique par la SEC d’ETP (Exchange-Traded Products) pour Bitcoin et Ethereum devrait aussi contribuer à élargir la base d’investisseurs particuliers.

Sur le plan législatif, plusieurs avancées ont eu lieu, notamment l’adoption par la Chambre des représentants du 21st Century Financial Innovation and Technology Act, visant à clarifier les réglementations crypto. À l’échelle locale, l’État du Wyoming a innové en reconnaissant légalement les organisations décentralisées (DAO), un pas important vers une meilleure intégration des technologies blockchain.

3. Les stablecoins gagnent leur place

Les stablecoins, ces cryptomonnaies adossées à des actifs stables comme le dollar, se sont imposées comme un pilier incontestable. Leur usage croît principalement grâce à leur rapidité, leurs coûts faibles (moins d’un cent pour un transfert sur certains Layer 2 comme Base) et leur portée globale. Le volume des transactions stablecoin a atteint 8,5 trillions de dollars au 2e trimestre 2024, soit plus du double de celui de Visa.

Contrairement à d’autres tokens plus volatils, l’activité autour des stablecoins reste stable et en croissance, ce qui témoigne de leur utilité au-delà de la simple spéculation. Aujourd’hui, environ un tiers de l’usage quotidien de la cryptomonnaie s’appuie sur ces actifs.

4. Une infrastructure blockchain plus robuste et accessible

Le bond en avant en termes de capacité des réseaux blockchain est un facteur clé dans la démocratisation des cryptos. Grâce à l’émergence des Layer 2 et des blockchains à haute performance, la capacité transactionnelle a été multipliée par 50 en quatre ans, avec en parallèle une chute spectaculaire des frais.

L’introduction du protocole « Dencun » sur Ethereum a par exemple permis de réduire significativement les coûts sur Layer 2. La technologie des preuves à connaissance nulle (ZK-proofs) s’impose également, offrant la promesse de calculs blockchain à faible coût, bien que la technologie soit encore immature pour rivaliser avec les performances classiques.

5. La finance décentralisée, un secteur dynamique malgré tout

La DeFi reste la catégorie la plus attractive pour les développeurs après l’infrastructure blockchain, laissant entrevoir une diversification des usages. En quelques années, les échanges décentralisés ont capté 10 % du volume des transactions spot, là où tout se passait auparavant sur plateformes centralisées.

Avec plus de 169 milliards de dollars immobilisés dans diverses plateformes, et une augmentation significative des ETH mis en staking pour sécuriser le réseau, ce secteur offre une alternative face aux tendances centralisatrices du système bancaire traditionnel.

6. Cryptomonnaie et intelligence artificielle : un duo étonnant

L’intelligence artificielle figure en tête des préoccupations technologiques, y compris dans l’univers crypto. Il existe un chevauchement important entre les utilisateurs de technologies d’IA et les adeptes des cryptomonnaies. Près d’un tiers des projets crypto intègrent désormais l’IA, principalement dans l’infrastructure blockchain.

Face à la concentration des ressources nécessaires pour l’entraînement des modèles IA, la décentralisation promue par les blockchains pourrait représenter un contrepoids intéressant. Plusieurs projets crypto commencent déjà à explorer des solutions pour démocratiser l’accès à ces technologies.

7. L’essor de nouvelles applications sur blockchain

La baisse des frais et l’augmentation de la capacité permettent le développement d’applications auparavant trop coûteuses. Le marché NFT évolue vers des usages plus accessibles avec, par exemple, la création de collections à moindre frais sur des réseaux sociaux décentralisés.

Les réseaux sociaux en blockchain, bien que représentant encore une part modeste de l’activité, attirent de plus en plus de développeurs, avec des projets prometteurs intégrés à l’écosystème Ethereum. Le secteur du jeu vidéo blockchain pousse aussi les limites de cette technologie avec des applications gourmandes en capacité.

Les marchés de prédiction liés aux élections gagnent en popularité, même dans des environnements légaux restrictifs comme les États-Unis. Tout cela signe une maturation de l’écosystème et une diversification de l’utilisation des cryptomonnaies.

Points à retenir

• Solana, NEAR et Base tirent la croissance de l’activité blockchain, tandis qu’Ethereum concentre toujours la majorité des développeurs.
• Les enjeux politiques autour de la crypto sont désormais indissociables des débats électoraux américains, avec des régulations clés en passe d’être adoptées.
• Les stablecoins se positionnent comme un outil financier à part entière, facilitant des flux massifs et peu coûteux.
• Les innovations techniques réduisent drastiquement les frais et augmentent la capacité, rendant les blockchains plus accessibles.
• La finance décentralisée reste une locomotive de l’activité, en résistance face à la centralisation bancaire traditionnelle.
• L’interaction entre IA et crypto ouvre de nouvelles perspectives à explorer, notamment pour contrer la concentration des ressources IA.
• De nouvelles formes d’applications blockchain, comme les réseaux sociaux ou les jeux, commencent à émerger, signe d’une adoption plus large.

En résumé, à l’heure où la technologie blockchain gagne en maturité et que la couverture médiatique et politique autour des cryptomonnaies s’intensifie, on entre probablement dans un cycle mêlant innovation et adoption accrue. Il reste à voir si cet élan saura se traduire en bénéfices tangibles pour un public plus large, ou si, comme souvent, le battage médiatique finira par saturer. À LesNews, on suivra tout cela de très près — avec la lucidité d’un journaliste et, pourquoi pas, un brin d’humour face à ces montagnes russes numériques.