Une récente analyse des sorties de transaction non dépensées (UTXO) de Bitcoin révèle que les investisseurs sont en train de capituler, un phénomène qui coïncide historiquement avec les creux des marchés baissiers.
Selon l’analyste de CryptoQuant, surnommé Darkfost, le ratio des UTXO dépensés dans le profit par rapport à ceux dépensés en perte a chuté à un niveau minimal pour ce cycle baissier.
C’est la première fois que ce signal se déclenche depuis le début de la correction, montrant que le nombre d’UTXO dépensés à perte atteint des niveaux significatifs, ce qui indique un début de capitulation plus large.
Cette mesure indique que les marchés entrent dans une phase de consolidation, un moment qui pourrait s’avérer stratégique pour accumuler des actifs. La dernière fois que ce ratio a baissé à ce point remonte à la période la plus sombre du précédent marché baissier, au milieu de l’année 2023, lorsque le prix du BTC a chuté à environ 26 000 $.
« Ces périodes ont toujours été profitables pour les investisseurs à long terme », a ajouté Darkfost. « Elles correspondent au moment où la majorité abandonne et perd tout intérêt. »
Il a toutefois averti que ce processus prend du temps et que nous sommes sur une période prolongée.
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Rapport sur le ratio de profit et de perte des UTXO de Bitcoin pendant le cycle baissier. Source : CryptoQuant
« Le signal d’achat que j’attendais vient d’être déclenché », a déclaré l’analyste DurdenBTC, en commentant également le ratio UTXO. « Ce signal a identifié tous les creux de cycle depuis 2016, et il aura encore un aspect désagréable pendant plusieurs semaines », a-t-il ajouté. « Si acheter ici était confortable, ce signal n’existerait pas. »
Dans un post séparé, Darkfost a confirmé ces observations, indiquant que les détenteurs à long terme commencent à entrer dans une phase de capitulation, notant que le ratio de profit des sorties dépensées (SOPR) est de plus en plus négatif pour ce groupe.
Cependant, il a également précisé que cette correction a été en grande partie alimentée par une augmentation rapide des entrées de BTC sur les échanges, venant des détenteurs à court terme.
Par ailleurs, la société d’analytique on-chain Swissblock a annoncé samedi que Bitcoin avait probablement dépassé la phase initiale de déclin, mais que « nous sommes encore dans la phase de formation de base ».
« Le prix se stabilise, mais l’élan reste profondément négatif, et l’impulsion de Bitcoin vient juste de revenir à un état neutre. »
La pression à la vente pourrait s’intensifier
Suite aux frappes militaires américaines sur des cibles iraniennes, l’incertitude et la pression à la vente pourraient augmenter.
Des chasseurs américains ont mené des frappes sur dix cibles militaires iraniennes, en réponse à une attaque par drone sur un navire commercial, rapportant le Commandement Central.
Dimanche matin, le prix du BTC a chuté à 59 800 $, mais a récupéré le niveau de 60 100 $ au moment de la rédaction.
Points à retenir
- L’analyse des UTXO suggère une capitulation des investisseurs dans un cycle baissier.
- Le ratio des UTXO dans le profit est le plus bas enregistré cette saison.
- Cette phase pourrait représenter une opportunité d’accumulation stratégique.
- Les périodes de chute des prix sont souvent propices aux investisseurs à long terme.
- La correction actuelle est influencée par des entrées de BTC des investisseurs à court terme.
En conclusion, l’environnement du marché crypto demeure incertain, mais les signaux d’accumulation et de capitulation pourraient offrir aux investisseurs une occasion unique d’affiner leur stratégie. Avec un contexte géopolitique volatile et des tendances de marché fluctuantes, il est essentiel de rester attentif et d’analyser chaque mouvement de manière réfléchie. Les dynamiques du marché du Bitcoin continueront d’évoluer, et il est crucial de garder une perspective à long terme pour naviguer dans ces eaux tumultueuses.
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