Bitcoin perd son élan de rupture alors que les hausses de taux se profilent : Actu des Marchés Crypto

Les marchés des cryptomonnaies ont montré des signes de fragilité vendredi, le bitcoin étant négocié juste au-dessus du seuil psychologique de 70 000 $. Cette cryptomonnaie, la plus importante, avait franchi cette barre mercredi, atteignant un pic à 74 000 $, avant de ne pas réussir à s’imposer dans une zone de liquidité réduite et de revenir en arrière, en ligne avec les marchés boursiers américains.

La guerre croissante au Moyen-Orient a propulsé le prix du pétrole à un nouveau sommet à 85 $ le baril. Le Brent a augmenté d’environ 42 % depuis le début de l’année. Cette flambée des coûts énergétiques, couplée à une incertitude croissante autour de l’Iran, amène les traders à réévaluer les perspectives d’inflation en Europe. Les marchés monétaires évaluent même la possibilité d’une augmentation des taux par la Banque centrale européenne d’ici la fin de l’année, contrastant fortement avec les attentes de baisses de taux en 2025.

Des taux d’intérêt plus élevés pèsent généralement sur le bitcoin et le marché des cryptos plus largement, car les investisseurs se tournent vers des actifs plus sûrs offrant des rendements intéressants sans la volatilité des actifs risqués.

Le marché des altcoins a également montré des signes de faiblesse la semaine dernière, selon le tracker de volume social de Santiment, qui indique que le sentiment sur les réseaux sociaux concernant ce marché spéculatif est au plus bas.

Positionnement des dérivés

• Le marché se consolide alors que l’intérêt ouvert (OI) pour le bitcoin a augmenté à 16,16 milliards de dollars, contre 15 milliards la semaine précédente, ce qui indique un retour de l’intérêt spéculatif.
• Alors que le financement de détail reste stable dans une fourchette de 0 % à 10 %, Binance a basculé à -2,5 %, signalant une hausse localisée des couvertures courtes.
• Le basis à trois mois se maintient à 2,7 %, un signe que la conviction institutionnelle demeure faible.
• Le marché des options a évolué vers un optimisme prudent. La répartition des volumes d’options d’achat sur 24 heures s’est resserrée à 51/49, et l’écart 25-delta sur une semaine a diminué à 8 % (contre 15 %), réduisant considérablement le coût de la protection contre la baisse.
• Bien que la volatilité implicite (IV) à plus long terme reste stable près de 50 %, la volatilité à court terme a connu une forte élévation, indiquant que les traders anticipent un événement de volatilité importante à court terme avant un retour à la croissance à moyen terme.
• Les données de Coinglass montrent 257 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 70-30 entre positions longues et courtes. Les liquidations en BTC (121 millions de dollars), ETH (51 millions de dollars) et autres (15 millions de dollars) ont dominé en termes de montants.
• La carte thermique de liquidation de Binance indique 71 600 $ comme un niveau de liquidation clé à surveiller, en cas d’augmentation des prix.

Tendances des tokens

• Les tokens de la finance décentralisée (DeFi) comme MORPHO et JUP ont conduit à la vente vendredi, perdant entre 2 % et 3 % depuis minuit UTC alors que les traders se réorientaient vers des dollars.
• Le token OKB d’OKX a été le plus grand gagnant des dernières 24 heures, avec une augmentation de 23 % suite à un accord signé avec l’Intercontinental Exchange (ICE) pour introduire des produits de stocks tokenisés et de futures cryptos.
• KITE et RIVER ont également connu des gains substantiels, chacun augmentant d’environ 15 % au cours des dernières 24 heures, poursuivant ainsi leur belle lancée depuis le début de l’année.
• Les tokens de confidentialité continuent de perdre du terrain, zcash (ZEC) et decred (DCR) chutant de 6 % au cours des dernières 24 heures, avec une accélération de la baisse depuis minuit UTC.