Le Bitcoin (BTC) a été l’investissement le plus rentable du mois d’août au Brésil, avec une hausse de 26,81 % en reais, comme l’indique une étude d’Elos Ayta. Il devance l’or, qui a progressé de 9,12 % en dollars, et l’indice BDRX, qui a enregistré une hausse de 6,04 %. Pendant ce temps, la Nasdaq a augmenté de 3,93 %, tandis que l’Ibovespa a légèrement diminué de 0,33 %.
En cumulant les performances depuis le début de l’année 2026 jusqu’à août, le Bitcoin demeure le moins performant de cette catégorie, avec une perte de 15,55 %, se situant même derrière l’euro et les small caps. Ainsi, bien que ce mois d’août ait permis de compenser une partie des pertes subies au cours des mois précédents, il ne suffit pas à renverser la tendance pour l’année.
Actuellement, le Bitcoin se négocie autour de 78 000 $ (environ 401 000 R$), avec deux facteurs opposés influençant son évolution : d’une part, un afflux d’achats dans les ETF et un retour d’une théorie macroéconomique qui favorise les actifs à offre limitée ; de l’autre, un Federal Reserve qui pourrait envisager une hausse des taux d’intérêt, accompagné d’une saisonnalité défavorable.
Pourquoi le Bitcoin a-t-il recommencé à grimper ?
La reprise a débuté en dehors du marché des cryptomonnaies, quand le Trésor américain a annoncé une augmentation des opérations de rachat de titres à long terme, ce qui a réduit les taux d’intérêt et affaibli le dollar, redynamisant ainsi le marché des cryptomonnaies après des mois de stagnation. Cette situation a relancé la théorie du debasement trade, qui postule qu’un gouvernement très endetté, en intervenant sur son propre marché obligataire, finit par créer une monnaie plus faible, favorisant ainsi l’or, les matières premières et le Bitcoin.
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Thiago Sarandy, directeur général de Binance au Brésil, souligne la sensibilité du Bitcoin à l’environnement macroéconomique. Selon lui, « la combinaison d’un dollar affaibli, d’une baisse des attentes de rendement réel en revenu fixe et d’un retour simultané de la demande sur les marchés a créé des conditions propices à une forte hausse du BTC ».
Un signal positif vient des ETF. Pour la semaine se terminant le 21 août, les ETF américains de Bitcoin ont enregistré des entrées de 1,92 milliard de dollars, soit le chiffre le plus élevé depuis octobre 2025, suivies d’autres 924 millions la semaine suivante, sans la liquidation habituelle liée aux hausses rapides. En juin et juillet, ces mêmes produits avaient subi environ 6,94 milliards de dollars de sorties.
Une analyse de Binance Research a révélé que la hausse de 24,8 % sur une période de sept jours était un mouvement exceptionnel. Dans des cas similaires précédents, le Bitcoin a continué à grimper dans les mois suivants, avec un gain moyen de 18,3 % sur deux mois.
Parallèlement, la stratégie d’achat de la plus grande société détentrice de Bitcoin au monde a repris. Celle-ci a acquis 4 603 BTC pour environ 369,7 millions de dollars, mettant fin à une pause de dix semaines et portant son total à 845 050 unités.
Septembre : un historique défavorable
Un facteur à prendre en compte est la saisonnalité. Septembre est traditionnellement le mois le moins performant pour le Bitcoin, avec un rendement moyen négatif depuis 2013, malgré quelques exceptions ces trois dernières années. Cela reflète également une tendance générale observée avec l’indice S&P 500.
Les investisseurs sont attentifs aux données macroéconomiques qui pourraient révéler l’orientation des gouvernements face à l’inflation et à la situation des dettes publiques, suscitant ainsi les inquiétudes des acteurs de marché. Le rapport sur l’emploi d’août sera publié le 4 septembre, suivi des chiffres de l’inflation consumer le 11 septembre, et enfin, de la décision de la Fed le 16 septembre. Un discours récent de Kevin Warsh à Jackson Hole a fait grimper la probabilité d’une hausse des taux de 0,25 points à 66,1 % selon FedWatch du CME Group.
La situation du pétrole ajoute une pression supplémentaire, avec une escalade entre les États-Unis et l’Iran ayant propulsé le Brent au-dessus de 92 $, ce qui alourdit les coûts d’énergie et de transport et complique la gestion de l’inflation.
Les niveaux surveillés par le marché
Lacie Zhang, analyste chez Bitget Wallet, note que le Bitcoin a fait preuve de résilience face à la revalorisation récente des taux, car les niveaux de levier étaient relativement sains après les liquidations précédentes. Toutefois, cela ne constitue pas encore une preuve d’une demande significative pour le Bitcoin en tant qu’actif de refuge.
Le seuil critique identifié se situe entre 76 000 et 77 000 $, un recoupement quotidien sous 76 000 $, associé à des retraits persistants dans les ETF, serait un signal d’alerte important. Une reprise au-dessus de 80 000 $ avec des ventes à découvert sur le marché de gré à gré indiquerait que la correction a été absorbée.
Pour septembre, le scénario de Bitget Wallet prévoit que le Bitcoin devrait osciller entre 72 000 $ et 82 000 $, avec une possibilité de retomber à 68 000 $ – 70 000 $ si la hausse des taux se matérialise complètement. Un mouvement soutenu au-delà de 82 000 $ nécessiterait des données économiques plus faibles, un retour des apports dans les ETF et un dollar plus faible.
Pedro Fontes, analyste chez Mercado Bitcoin, partage une analyse similaire en défendant les 77 000 $ comme un support clé, avec une moyenne de 200 jours entre 69 000 $ et 70 000 $ comme repère en cas de correction plus profonde. Il souligne que la reprise du Trésor a été le principal moteur en août et rappelle que Standard Chartered prévoit le Bitcoin à 100 000 $ d’ici la fin de l’année.
Paulo Camargo, ambassadeur d’OKX, souligne que la reprise observée en août n’a pas été limitée au Bitcoin ; plusieurs cryptomonnaies ont également enregistré des augmentations parallèles, indiquant un appétit pour le risque supérieur à ceux des mois précédents. Parmi les cryptos citées figurent Solana (SOL), Hyperliquid (HYPE) et Zcash (ZEC), en plus d’Ethereum (ETH), mais toutes restent sous l’influence du même contexte macroéconomique déterminant pour le Bitcoin.
Points à retenir
- Le Bitcoin a enregistré une forte hausse de 26,81 % en août, surpassant d’autres actifs comme l’or.
- Historique défavorable pour septembre, traditionnellement considéré comme le pire mois pour Bitcoin.
- Attention portée aux indicateurs économiques à venir qui pourraient influencer le marché.
- Les ETF de Bitcoin ont observé des entrées significatives, traduisant un regain d’intérêt des investisseurs.
- Les niveaux de prix clés à surveiller se situent autour de 76 000 $ à 82 000 $.
Dans un contexte financier incertain, la dynamique du Bitcoin illustre la complexité des marchés et leur vulnérabilité face aux politiques économiques. Alors que les investisseurs scrutent les tendances et cherchent des opportunités, il est essentiel de garder un œil sur les évolutions macroéconomiques et leur impact potentiel sur l’ensemble du marché. Ces éléments soulèvent la question de savoir comment le Bitcoin et d’autres actifs numériques se comporteront face à ces défis à venir.
