Bourse en hausse : investisseurs confiants malgré les tarifs, Nasdaq au sommet

Les principaux mouvements du S&P 500 ce lundi

Les marchés américains ont connu ce lundi plusieurs évolutions notables au sein du S&P 500.

Les gagnants

• Les contrats à terme sur le gaz naturel ont augmenté de 4 %, stimulés par des signes de resserrement sur le marché, avec une baisse de la production et un regain de la demande lié à la météo. EQT Corp., acteur majeur de la production et du transport du gaz naturel, a vu son action grimper de 5,3 %, devenant la meilleure performance du S&P 500 ce jour. Plusieurs analystes, notamment de RBC Capital, Jefferies et Scotiabank, ont rehaussé leur objectif de cours la semaine dernière.
• Autodesk a bondi de plus de 5 % suite à des informations indiquant que la société ne poursuit plus son projet d’acquisition de PTC, un concurrent dans le domaine des logiciels de conception technique. Après une chute de ses actions la semaine passée à cause d’une rumeur relayée par Bloomberg, Autodesk a précisé dans un document officiel qu’elle allait continuer à suivre sa stratégie, incluant des acquisitions ciblées mais sans mentionner PTC. PTC a vu son cours baisser de 1,3 %.
• Palantir Technologies a atteint un record historique en hausse de 5 %. Suite à l’augmentation de leur objectif de cours par Wedbush, les analystes misent sur une forte croissance liée à l’essor attendu de la dépense en intelligence artificielle. Palantir pourrait générer plus d’un milliard de dollars grâce à sa plateforme d’IA, sur laquelle les marchés pourraient sous-estimer le potentiel.

Les perdants

• Waters, fabricant d’instruments de laboratoire, a annoncé une acquisition de la division Biosciences & Diagnostic Solutions de Becton Dickinson pour 17,5 milliards de dollars via une opération dite de « Reverse Morris Trust ». Cette transaction vise à élargir considérablement le marché adressable de Waters, mais suscite aussi des inquiétudes quant aux risques liés à l’intégration. Le titre a plongé de 13,8 %, la plus forte baisse du S&P 500 ce jour.
• Micron Technology, spécialisé dans les puces mémoire, a chuté de 4,8 % après des signaux montrant que la demande et les prix pourraient être inférieurs aux tendances saisonnières lors du second semestre 2025. Son concurrent SanDisk a reculé de 7,8 %.
• Les actions de Constellation Brands ont reculé de 4,4 %, impactées par les tensions commerciales et la montée des tarifs douaniers. Le groupe, fabricant bière, vin et spiritueux, dépend des canettes en aluminium pour ses marques mexicaines phares. Les droits de douane devraient coûter environ 20 millions de dollars pour le reste de l’exercice fiscal.

Ce que les analystes surveillent à l’ouverture de la saison des résultats

Les publications des grandes banques cette semaine lancent officieusement la saison des résultats du deuxième trimestre, avec des attentes de croissance, mais aussi une prudence liée aux effets des tarifs douaniers.

Des établissements comme JPMorgan Chase et Morgan Stanley devraient éclairer la santé des consommateurs et le dynamisme des fusions-acquisitions. PepsiCo et TSMC fourniront des indications sur l’évolution des marchés de consommation et des technologies. Netflix sera la première entreprise des géants du numérique (« FANG ») à dévoiler ses résultats.

Trois points clés à suivre :

• Les analystes anticipent une hausse de 4,1 % des bénéfices par action du S&P 500 par rapport à l’an dernier, avec des résultats souvent supérieurs aux estimations.
• Malgré cela, des révisions à la baisse des prévisions sont observées, plus marquées que la moyenne historique récente.
• Les surtaxes liées aux tarifs douaniers devraient peser environ 2 points de pourcentage sur les résultats du deuxième trimestre, avec un risque d’aggravation dans la seconde moitié de l’année, impactant notamment les entreprises dépendantes des importations.

Cette dynamique crée une atmosphère mêlant solidité économique et incertitude permanente, entre inquiétudes tarifaires et évolutions monétaires.

UBS juge l’action Tesla toujours surévaluée

Alors que Tesla s’apprête à publier ses résultats trimestriels, les analystes d’UBS maintiennent une position prudente, estimant que le titre est « fondamentalement surévalué ». Ils pointent un affaiblissement des fondamentaux du secteur automobile, la fin des revenus liés aux crédits de marge à 100 %, et un PDG qui semble parfois distrait de la gestion courante.

Avec une recommandation « vendre » et un objectif de 215 dollars, UBS est plus pessimiste que la majorité des spécialistes, dont la moyenne cible avoisine 300 dollars. Le titre Tesla a perdu plus de 20 % depuis le début de l’année, mais a quand même clôturé lundi en légère hausse à environ 317 dollars.

Pour cette publication, il est attendu que Tesla mette l’accent moins sur la demande et davantage sur ses développements dans la robotique et les technologies autonomes. Le lancement récent du robotaxi et les progrès sur le robot humanoïde Optimus seront au cœur des discussions, tout comme les effets des changements des crédits d’impôt pour véhicules électriques sur les marges.

Départ du PDG de Kenvue au moment d’un examen stratégique

Kenvue, la société propriété de marques comme Tylenol, Band-Aid, Neutrogena ou Listerine, a annoncé le départ de son PDG Thibaut Mongon dans le cadre d’un examen global de sa stratégie. Kirk Perry, membre du conseil d’administration, assure l’intérim.

Le titre Kenvue a progressé de 2,2 % ce lundi. Depuis son introduction en bourse l’an dernier, l’action a gagné 19 %, dépassant la progression du S&P 500 sur la même période. Cette révision stratégique suit déjà le remplacement du directeur financier en mai et pourrait conduire à une rationalisation du portefeuille de marques.

Kenvue vient d’annoncer des résultats préliminaires conformes aux attentes pour le deuxième trimestre, avec un bénéfice ajusté par action entre 0,28 et 0,29 dollar.

Waters achète une branche de Becton Dickinson pour 17,5 milliards de dollars

Waters, spécialiste des instruments d’analyse, a dévoilé un projet d’acquisition de la division Biosciences & Diagnostic Solutions de Becton Dickinson via une opération complexe valorisée à 17,5 milliards de dollars, qui devrait doubler sa part de marché dans plusieurs segments et renforcer ses revenus récurrents.

Selon le président Flemming Ornskov, cette fusion est une opportunité stratégique avec des synergies importantes, promettant une accélération dans des marchés à forte croissance.

L’opération sera réalisée via un « Reverse Morris Trust », où la division sera séparée de Becton Dickinson avant d’être fusionnée avec une filiale de Waters. Les actionnaires de Waters posséderont 60,8 % du nouvel ensemble, et ceux de Becton Dickinson 39,2 %. La finalisation est prévue au premier trimestre 2026.

À l’annonce, l’action Waters a chuté de 12 %, tandis que Becton Dickinson a légèrement progressé.

Ce qu’il faut attendre du rapport sur l’inflation mardi

Un rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC), attendu mardi, devrait montrer une reprise de l’inflation, reflétant possiblement l’impact tardif des surtaxes commerciales instaurées récemment par l’administration Trump. Les prévisions tablent sur une hausse annuelle de 2,7 % en juin, contre 2,4 % en mai, avec une hausse identique pour l’indice « core » hors alimentation et énergie.

Cela pourrait conforter ceux qui estiment que ces tarifs, s’appliquant à de nombreux produits et véhicules, finiront par se traduire en hausse des prix en rayon. Toutefois, certains économistes restent prudents sur l’ampleur et le timing précis de cet effet.

Le rapport sera scruté de près avant la réunion de la Réserve fédérale fin juillet, alors que la banque centrale tient ses taux élevés pour juguler l’inflation persistante.

Points à retenir

• Hausse du gaz naturel, chute fracassante chez Waters : un rappel que même les marchés boursiers aiment le rebondissement spectaculaire.
• La prudence est de mise avec Tesla, où même les meilleures histoires peuvent laisser les analystes dubitatifs.
• Quant aux banques et géants de la tech, les résultats du trimestre joueront leur rôle habituel : alimenter spéculations, ajuster prévisions et flatter l’égo des investisseurs.
• Sur le front macro, la guerre des tarifs douaniers promet d’injecter un peu d’imprévu dans les chiffres d’inflation, et accessoirement de maintenir en éveil les économistes de tous bords.
• Enfin, l’engouement pour le bitcoin continue, porté par l’optimisme réglementaire et les achats institutionnels – un bon exemple que l’espoir fait parfois vivre (les cours).

En résumé, tandis que la saison des résultats bat son plein, entre promesses de croissance et avertissements sur les risques, nous sommes face à un marché qui navigue à vue, aussi prompt à l’enthousiasme qu’à la prudence. Pour nous journalistes de LesNews, le défi est de déchiffrer ce ballet financier avec justesse et un brin de malice — car après tout, les marchés nous offrent chaque jour un spectacle sans cesse renouvelé, à la fois sérieux et imprévisible. Restons donc vigilants, critiques, mais toujours curieux : le spectacle ne fait que commencer.

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