Coinbase lance les futurs indices Mag7 Crypto-Equity dans le cadre d’une stratégie révolutionnaire

• Coinbase lance le Mag7 Crypto-Equity Index Futures dans le cadre d’une stratégie multi-actifs élargie.
• Cette offre cible les utilisateurs professionnels et vise à renforcer leur présence sur le marché des dérivés négociés en bourse.

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Coinbase se prépare à introduire un Mag7 Crypto-Equity Index Futures, élargissant ainsi son offre au-delà des cryptomonnaies au comptant vers des dérivés basés sur des indices pour les acteurs du marché professionnels.

Structure et spécifications du produit

Le contrat prévu doit refléter un indice qui regroupe l’évolution des cours de certaines valeurs technologiques américaines très échangées, accessible via un canal propre aux cryptomonnaies. La méthodologie de l’indice devrait inclure des pondérations transparentes, des intervalles de rééquilibrage définis, et des fenêtres de détermination des prix claires.

Coinbase travaille sur les spécifications concernant la taille des contrats, la taille des ticks, les incréments de prix minimum et les cycles de cotation, en s’inspirant des pratiques établies dans le commerce des contrats à terme. De plus, des documents de méthodologie et de gouvernance sont prévus pour que les investisseurs institutionnels puissent suivre la construction et l’entretien dudit indice.

Côté risque, la bourse prévoit des mécanismes de garanties standardisés avec une marge de variation et une compensation quotidienne. Le contrat sera intégré aux moteurs de risque existants qui surveillent les limites de concentration, déclenchent des appels de marge intrajournaliers, et imposent des seuils de liquidation.

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Pour la gestion des échéances, Coinbase envisage d’introduire des calendriers de spreads pour faciliter le passage entre les échéances et réduire les risques de base lors des échéances trimestrielles. Parallèlement, la bourse développe des programmes de liquidité pour les teneurs de marché afin de favoriser des spreads serrés dès le lancement et d’établir un flux d’ordres bilatéral stable, tout en faisant croître l’intérêt ouvert.

Stratégie et implications pour le marché

Cette initiative s’inscrit dans une évolution vers une “Everything Exchange”, offrant aux utilisateurs un accès à différents instruments au sein d’une infrastructure unifiée. Le contrat Mag7 cible les fonds cherchant à obtenir une exposition au beta technologique dans leur flux de travail en cryptomonnaies.

Cela inclut des garanties en cryptomonnaies ainsi qu’une connexion via des interfaces de courtage prime et des API courantes. Pour des stratégies systématiques, un instrument négocié en bourse et compensé peut servir d’alternative aux swaps de rendement total, notamment en ce qui concerne le risque de contrepartie et l’efficacité de la marge.

Le lancement adressé une lacune entre les dérivés natifs aux cryptomonnaies et les contrats à terme traditionnels sur indices d’actions. L’acceptation dépendra de la liquidité à l’écran, de la participation des intermédiaires dans le block trading, ainsi que de la solidité des relations de base avec les positions au comptant et les indices de référence existants.

Il est également crucial de garantir la qualité de l’exécution, l’accès aux chambres de compensation et la diversité des garanties acceptées. Coinbase prépare des documents clients d’accompagnement qui expliquent la composition des indices, la gestion des actions d’entreprise et les procédures en cas d’exception, afin d’assurer des processus prévisibles pour les utilisateurs professionnels.