Le Bitcoin a tenté une légère remontée en fin de week-end, mais ces gains modestes ont été rapidement effacés lors des transactions matinales aux États-Unis, le prix du BTC se stabilisant près de la barre des 90 000 dollars pour le reste de la journée.
À environ 90 500 dollars à la clôture des marchés américains, le Bitcoin affichait une baisse d’environ 1 % sur les dernières 24 heures.
Les principales altcoins ont aussi éprouvé des difficultés à maintenir leurs gains. L’Ether, par exemple, a enregistré une légère baisse, tout en affichant une performance relative supérieure à celle du BTC, atteignant son prix le plus fort contre le Bitcoin depuis plus d’un mois. D’autres crypto-monnaies notables, comme Zcash, axée sur la confidentialité, ainsi que le réseau blockchain Canton, ont toutes deux enregistré des gains à deux chiffres. En revanche, le marché crypto plus large, représenté par l’indice CoinDesk 20, a connu une baisse de 0,8 %.
Malgré l’action limitée sur le marché des cryptomonnaies, les rendements des obligations gouvernementales à long terme ont fortement augmenté en raison des craintes que les difficultés des obligations japonaises ne se répercutent sur d’autres marchés. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a bondi à 4,19 %, son plus haut niveau en trois mois, tandis que les dettes gouvernementales du Royaume-Uni et d’autres pays européens ont également été vendues. En outre, le rendement des obligations japonaises à 10 ans a continué de grimper, atteignant près de 2 %, un niveau inobservé depuis près de deux décennies.
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Sur le marché américain, les actions ont également cédé du terrain, avec le S&P 500 en baisse de 0,5 % et le Nasdaq de 0,3 %, ce qui a pesé sur l’appétit pour le risque.
L’un des événements clés de la semaine sera la dernière réunion de la Réserve fédérale de l’année. Bien qu’une baisse de 25 points de base soit anticipée, les indications sur d’autres mesures de liquidité pourraient engendrer une certaine volatilité mercredi.
Joel Kruger, stratège de marché chez LMAX, a noté que « toute atténuation des conditions financières ou un affaiblissement supplémentaire du dollar américain pourrait créer des vents favorables, alors qu’une surprise trop sévère concernant l’ampleur ou le rythme des accommodements de la Réserve fédérale pourrait accentuer la pression à la baisse sur les marchés crypto ».
Le BTC face à des vents contraires structurels
Malgré une récente remontée du Bitcoin depuis les creux de novembre, les analystes de Bitfinex ont mis en garde contre une faiblesse structurelle et une baisse de la demande immédiate.
Tandis que le S&P 500 oscille près de niveaux records, le BTC semble stagner, illustrant une divergence croissante entre les actifs à risque dans le domaine traditionnel et l’univers des cryptomonnaies, ce qui traduit une faiblesse relative, comme l’indiquent les analystes dans un rapport du lundi.
Bitfinex a souligné plusieurs signaux clés renforçant cette analyse :
- Des sorties persistantes des ETF Bitcoin à prix spot sur les marchés américains, avec des traders vendant en période de force au lieu d’accumuler, illustrées par un Cumulative Volume Delta (CVD) largement négatif à travers les principaux échanges.
- Plus de sept millions de BTC sont actuellement assis sur des pertes non réalisées, reflétant un sentiment baissier comparable à la période de consolidation de 2022.
- Bien que les entrées de capitaux soient légèrement positives avec 8,69 milliards de dollars par mois (mesurées par le changement du capital réalisé net), elles sont bien en dessous des niveaux de pic, ne fournissant qu’un modeste rempart contre les risques à la baisse.
Tous ces éléments s’additionnent pour créer un contexte fragile à l’approche de la fin d’année, selon les analystes de Bitfinex.
Selon leur rapport, « avec la demande au comptant en déclin, le marché se confronte à un environnement d’achat sensiblement plus léger. Cela réduit le soutien immédiat pour le prix et augmente la sensibilité aux chocs externes, à la volatilité macroéconomique et à tout resserrement supplémentaire des conditions financières ».
Points à retenir
- Le Bitcoin se maintient près de 90 000 dollars après des tentatives de hausse limitée.
- Les altcoins comme l’Ether et Zcash montrent des signes de résistance relative malgré une volatilité atténuée.
- Les rendements des obligations gouvernementales augmentent, sensibilisant les marchés aux risques économiques globaux.
- La réunion prochaine de la Réserve fédérale pourrait influencer la volatilité des marchés crypto.
- Un sentiment baissier persistant plane sur le marché du BTC, avec de faibles demandes immédiates.
Dans ce contexte compliqué, il est crucial d’observer comment les mouvements des marchés traditionnels interagissent avec celui des cryptomonnaies. La chute de la demande pour le Bitcoin pourrait éventuellement peser sur la confiance des investisseurs, alors que les ajustements monétaires de la Réserve fédérale pourraient introduire une nouvelle dynamique. Le dialogue doit s’intensifier autour des implications d’un environnement économique incertain sur les actifs numériques. C’est une période charnière qui nécessite une attention soutenue et une analyse approfondie.
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