La prise de contrôle de 2 milliards de dollars par Goldman Sachs : quel lien avec Satoshi ?

Goldman Sachs (GS) a récemment annoncé l’acquisition d’un émetteur d’ETF pour environ 2 milliards de dollars, une décision qui, à première vue, semble éloignée du monde de la cryptomonnaie. Cependant, cette opération a des ramifications significatives pour l’ensemble du secteur crypto, notamment celui des ETF, qui pèse aujourd’hui 190 milliards de dollars. Il est prévu que le marché des ETF sur le bitcoin atteigne 3 trillions de dollars d’ici 2033.

Lors de l’annonce de l’accord, le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré : « Les ETF actifs sont dynamiques, transformateurs et constituent l’un des segments à la croissance la plus rapide dans le paysage actuel des investissements publics. » Bruce Bond, PDG d’Innovator, a ajouté que « Goldman Sachs a une longue histoire d’identification des tendances émergentes et des changements directionnels importants dans le secteur de la gestion d’actifs. »

Ces déclarations révèlent l’ambition de Goldman Sachs de construire une plateforme « moderne » d’investissement, s’adaptant à la demande des investisseurs, qui pourrait éventuellement englober les actifs numériques.

Cette dynamique n’est pas à négliger, surtout au vu de l’influence d’acteurs comme BlackRock (BLK), le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, qui gère plus de 1 400 ETF à l’échelle mondiale. Selon ses responsables, les ETF sur le bitcoin sont devenus sa ligne de produits la plus rentable.

Rappelons que Goldman Sachs est déjà un participant autorisé pour plusieurs ETF sur le bitcoin, notamment ceux de BlackRock et Grayscale. Bien qu’Innovator se concentre principalement sur les ETF à résultats définis, il a également proposé des ETF structurés comme l’Innovator Uncapped Bitcoin 20 Floor ETF (QBF) pour répondre à la demande croissante d’exposition à la cryptomonnaie à travers des stratégies gérées.

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« Cet accord non seulement permet à Goldman Sachs d’accroître sa capacité de fabrication d’ETF, mais ouvre également un canal conforme pour distribuer une exposition au bitcoin via des banques privées et des plateformes d’investissement, que les émetteurs de cryptomonnaies rencontrent des difficultés à pénétrer », a souligné Anna Tutova, fondatrice d’AI Crypto Minds.

En bref, la cryptomonnaie devient un produit à part entière sur Wall Street, que les institutions financières traditionnelles veulent explorer, face à une demande croissante pour des produits d’investissement innovants. Les ETF apparaissent comme le canal de distribution privilégié pour répondre à cette exigence.

Modifier radicalement le Bitcoin

Cela soulève un débat existentiel sur la raison d’être de la cryptomonnaie : offrir un système financier alternatif qui remédie aux défauts des systèmes traditionnels. Toutefois, pour rivaliser efficacement avec les institutions établies, la cryptomonnaie doit réaliser une adoption massive, nécessitant ainsi l’implication des grandes institutions ainsi que des gouvernements.

Selon Anastasiia Bobeshko, conseillère stratégique indépendante, « cet accord marquerait 2025 comme l’année de la validation officielle de la cryptomonnaie par les gouvernements et les grands acteurs ». Néanmoins, certains acteurs du secteur expriment des réticences. Anna Tutova a noté que « la cryptomonnaie devient un simple outil d’investissement sur Wall Street, loin du système alternatif qu’elle prétendait être. »

Trevor Koverko, co-fondateur de Sapien et Polymath, partage ce sentiment, indiquant que le potentiel des ETF de Goldman Sachs est « bénéfique pour l’adoption, mais dangereux pour l’éthique » de la cryptomonnaie. Si l’ensemble se résume à augmenter la valeur dans des comptes de courtage, nous ne faisons que reconstruire des systèmes anciens avec de nouveaux actifs.

De cette manière, bien que des géants comme Goldman Sachs avancent dans le monde de la cryptomonnaie, légitimant l’industrie pour une adoption plus large, ils risquent de distordre la vision originale des cypherpunks et de Satoshi Nakamoto, le créateur mystérieux du Bitcoin. Kadan Stadelmann, CTO de Komodo Platform, résume cette préoccupation en évoquant que Bitcoin n’est plus perçu comme un outil politique contre des systèmes corrompus, mais comme un instrument financier pour la préservation de la richesse.