La hausse considérable de la valeur de l’or au cours des derniers mois, malgré une récente correction, a suscité un intérêt croissant chez les Brésiliens pour les versions numériques de ce métal, désormais négociées sur le marché des crypto-actifs. D’après une étude menée par Mercado Bitcoin, le volume des transactions d’or digital, comme le token Pax Gold (PAXG), a enregistré une augmentation d’environ 300 % en 2025.
Bien que ce marché reste encore peu développé, avec un volume avoisinant 50 millions de reais l’année dernière, il ne représente qu’une fraction des 9,7 milliards de reais échangés par les deux principaux ETFs d’or côtés en bourse, à savoir le GOLD11 et le BIAU39. Néanmoins, la croissance du secteur indique une tendance prometteuse, selon la plateforme.
Les données de MB révèlent que le montant moyen investi a presque doublé, avec une augmentation de 94 %, et que le nombre d’investisseurs intéressés par ce type d’actif a augmenté de 20 %.
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Cette tendance accompagne le comportement de l’or sur le marché international, où il occupe une place croissante dans les portefeuilles mondiaux, considéré comme un actif de protection face à l’incertitude géopolitique, fiscale et monétaire. À l’échelle mondiale, le Pax Gold a enregistré des volumes de transactions de 3,1 milliards de dollars en 2025, soit environ 16 milliards de reais.
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Après une forte correction à la fin janvier, l’or a repris son élan. Le mardi 3 janvier, il a clôturé avec une hausse d’environ 6 %, soulignant l’intérêt pour des actifs de refuge dans un contexte mondial incertain. Le mercredi 4, il a continué sa progression, enregistrant une hausse de 2,84 %, avec des transactions autour de 5 075 dollars l’once.
Des analystes de JPMorgan et UBS estiment que la chute de la semaine précédente n’influence pas la diversité d’actifs américains qui favorise l’or, qui devrait continuer à croître, soutenue par des achats de banques centrales et des risques géopolitiques persistants.
Concernant l’or digital, une dynamique propre à l’industrie des crypto-actifs stimule aussi cette croissance. Des entreprises telles que Tether contribuent à ce mouvement en acquérant d’importants volumes d’or pour garantir le token XAUT.
Qu’est-ce que l’« or digital » ?
Bien que le Bitcoin (BTC) soit souvent qualifié d’or numérique, il s’agit en fait ici de cryptomonnaies qui suivent véritablement le prix de l’or.
“L’appellation ‘or numérique’ attribuée au Bitcoin repose sur une comparaison conceptuelle, fondée sur des caractéristiques telles que la rareté. En revanche, les tokens comme le PAX Gold ou le XAUT sont des actifs directement adossés à de l’or physique”, explique Rony Szuster, responsable de la recherche chez MB.
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Le Pax Gold est un token soutenu par de l’or physique, où chaque unité représente une quantité spécifique de métal conservée en dépôt dans des coffres de la LBMA, une association britannique supervisée par la Banque d’Angleterre.
« La principale différence réside dans la possibilité de transférer ce token vers des portefeuilles numériques, permettant à l’investisseur de garder son propre dépôt. Avec le PAX Gold, l’investisseur peut transférer le token vers un hard wallet, offrant ainsi un contrôle direct sur l’actif, contrairement aux ETFs », affirme Szuster.
Il souligne que malgré la représentation d’or physique, ce modèle repose sur un émetteur centralisé, ce qui implique que la confiance est placée dans l’institution responsable de la garde du métal et de l’émission des tokens.
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“Grâce à la stablecoin, il est possible d’investir dans l’or de manière simplifiée, en achetant des fractions du métal pour des montants accessibles, sans se soucier d’autres coûts, étant donné que l’or physique est sécurisé et lié à l’actif”, souligne Giresse Contini, directeur du marketing et des canaux numériques chez MB.
D’après le responsable, le volume d’or digital sous gestion par MB a augmenté de 122 % entre 2024 et 2025.
Points à retenir
- L’intérêt pour l’or digital augmente, avec un volume de transactions passant à 50 millions de reais en 2025.
- La valeur moyenne des investissements a grimpé de 94 %, et le nombre d’investisseurs a augmenté de 20 %.
- Le marché de l’or physique demeure de loin le plus important, mais l’or digital joue un rôle en pleine expansion.
- Les banques centrales continuent de soutenir la demande pour l’or, offrant des perspectives de croissance pour le secteur.
- Le Pax Gold et d’autres tokens sont des représentations numériques de l’or physique, ajoutant à la liquidité sur le marché.
En conclusion, la montée de l’or digital pourrait bien transformer notre conception des investissements. Alors que les marchés financiers continuent de surmonter des turbulences, l’émergence de ces nouveaux actifs soulève des questions passionnantes sur l’avenir des investissements en or et la place croissante des crypto-actifs dans une économie mondiale en mutation. Comment cette dynamique influencera-t-elle nos choix d’investissement ? Le débat est ouvert.
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