L’année des ETF Crypto 2025 : Bitcoin et Ethereum brillent, XRP et d’autres font leur entrée en fête !

En résumé

• Les ETF Bitcoin et Ethereum continuent à attirer des flux cette année.
• Accès élargi aux produits suivant le XRP, Solana et d’autres cryptocurrencies.
• La SEC se concentre sur les normes de cotation et le staking.

Cette année, les fonds négociés en bourse (ETF) ont ouvert de nouvelles perspectives pour la crypto sur Wall Street, avec une approche renouvelée de la part de la SEC.

Bien que les gestionnaires d’actifs aient auparavant lutté pour proposer des produits suivant le prix au comptant du Bitcoin et de l’Ethereum, beaucoup prévoient des opportunités pour 2025, alors que le cadre réglementaire commence à changer avec le retour éventuel à la présidence de Donald Trump en janvier.

Selon Farside Investors, au 15 décembre, les ETF Bitcoin au comptant avaient généré 57,7 milliards de dollars d’entrées nettes depuis leur lancement historique en janvier 2024, soit une augmentation de 59 % par rapport à 36,2 milliards au début de l’année. Cependant, ces flux n’ont pas été constants.

Les investisseurs ont injecté 1,2 milliard de dollars dans les ETF Bitcoin au comptant le 6 octobre, alors que l’actif approchait un nouveau sommet à plus de 126 000 dollars. Quelques semaines plus tard, lorsque le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 90 000 dollars, 900 millions de dollars ont été retirés des fonds.

Ce fut néanmoins seulement le deuxième jour le plus difficile enregistré pour les ETF Bitcoin au comptant : en février, avec des craintes liées au commerce et à l’inflation, ces produits avaient subi des sorties de 1 milliard de dollars.

Depuis leur lancement en juillet dernier, les ETF Bitcoin ont généré 12,6 milliards de dollars d’entrées nettes au 15 décembre. En août, alors que la cryptocurrency atteignait un sommet de près de 4 950 dollars, ces produits avaient attiré 1 milliard de dollars en un seul jour.

Les signes d’une adoption croissante parmi les institutions financières deviennent de plus en plus visibles, bien que certains ETF soient spécifiquement conçus pour suivre plusieurs cryptocurrencies à la fois, visant avant tout les institutions.

Points à relever

• Les standards de cotation génériques approuvés par la SEC devraient significativement élargir le nombre d’ETF disponibles.
• Les cryptoactifs examinés par la SEC doivent être échangés sur des marchés surveillés et avoir une histoire de six mois de trading à terme.
• Les ETF suivant le XRP et Solana voient une demande croissante malgré des conditions de marché défavorables.
• Vanguard et Bank of America explorent l’intégration des cryptoactifs dans les portefeuilles de leurs clients.
• L’intérêt institutionnel pour les ETFs de marché pourrait réduire la volatilité des cryptomonnaies à long terme.

On peut prendre conscience que l’émergence des ETFs de cryptoactifs semble marquer une évolution majeure dans le paysage financier. Alors que le cadre réglementaire continue d’évoluer, la démocratisation des investissements en cryptomonnaies pourrait favoriser non seulement une meilleure acceptation au sein des institutions, mais également une adaptation des investisseurs particuliers à ce nouveau paradigme. Mais quelles implications cela aura-t-il à long terme pour la volatilité du marché et pour les stratégies d’investissement futures ? Une question d’actualité qui suscite un large débat.