Selon Amy Oldenburg, responsable de la stratégie d’actifs numériques chez Morgan Stanley, la banque prévoit que le bitcoin sera intégré aux bilans des banques américaines, bien que plusieurs obstacles subsistent.
S’exprimant lors de la Conférence Bitcoin à Las Vegas, Oldenburg, qui a pris ses fonctions cette année, a exposé comment la banque prépare l’expansion de son activité d’actifs numériques face à une demande croissante de ses clients.
« Cela fait des années que nous sommes impliqués dans le domaine plus large des actifs numériques et l’environnement réglementaire est devenu plus favorable », a-t-elle déclaré.
Oldenburg, qui interviendra également lors de la conférence Consensus à Miami cette semaine, a évoqué la possibilité que, dans un avenir proche, les banques américaines détiennent du bitcoin sur leurs propres bilans. Toutefois, elle a souligné plusieurs barrières à cette évolution, notamment la position de la Réserve fédérale, les règles de Bâle et la nécessité de l’adhésion de plusieurs régulateurs mondiaux avant qu’une banque de la taille de Morgan Stanley puisse envisager d’intégrer le bitcoin à ses bilans.
Ce n’est pas la première fois qu’un grand nom de la finance annonce que les banques vont s’engager davantage dans le secteur des actifs numériques. Robin Vince, PDG de BNY, a affirmé en mars que les grandes institutions financières joueront un rôle clé dans la prochaine phase d’adoption des cryptomonnaies, mais qu’elles ont d’abord besoin de clarté réglementaire avant de s’engager pleinement.
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Cependant, comme l’a indiqué Oldenburg, Morgan Stanley ne reste pas inactif et a déjà amorcé son incursion dans le domaine des actifs numériques. La banque a récemment lancé le MSBT, un produit échangeable en bourse adossé au bitcoin, devenant ainsi le premier de ce type émis par une banque agréée aux États-Unis. Ce produit a attiré plus de 100 millions de dollars dès ses six premiers jours de négociation.
Ce qui est particulièrement marquant dans ces flux de capitaux, c’est qu’ils proviennent entièrement de clients autonomes; les conseillers financiers de Morgan Stanley n’avaient pas encore commencé à proposer ce produit, a précisé Oldenburg.
« Tout cela était autodirigé, il n’était même pas disponible dans le cadre des conseils sur la plateforme de gestion de patrimoine », a-t-elle ajouté. Cette dynamique témoigne d’une demande significative pour ce type de produits de la part des clients.
Oldenburg a fait état d’un écart important entre ce que les conseillers offrent à leurs clients et où se situe la demande. Bien que Morgan Stanley recommande une allocation de 2 à 4 % en bitcoin à ses clients, l’adoption lente par les conseillers est due à un manque d’éducation, a-t-elle souligné. Elle a également noté que 80 % de l’exposition aux produits échangeables en bourse sur la plateforme de gestion de patrimoine est autodirigée, et que la banque a lancé des programmes de formation internes pour sensibiliser ses conseillers financiers.
Enfin, la demande d’une exposition régulée au bitcoin est bien établie, puisque l’IBIT de BlackRock a accumulé plus de 61 milliards de dollars d’actifs, devenant le fonds négocié en bourse à la croissance la plus rapide de l’histoire depuis son lancement en janvier 2024.
De plus, Oldenburg a mentionné que Morgan Stanley recherche une charte de fiducie numérique auprès de l’OCC, ce qui permettrait à la banque de gérer directement des cryptomonnaies et d’offrir du trading de crypto-actifs sur sa plateforme de gestion de patrimoine. Le produit MSBT utilise Coinbase et BNY Mellon comme dépositaires.
Points à retenir
- Morgan Stanley anticipe une intégration du bitcoin dans les bilans des banques américaines.
- Les obstacles à cette évolution comprennent la réglementation et les décisions des organismes comme la Réserve fédérale.
- Le lancement du produit MSBT a suscité un intérêt notable, attirant plus de 100 millions de dollars en très peu de temps.
- Une formation interne est en cours pour les conseillers financiers afin de combler le fossé entre l’offre et la demande des clients.
- La charte numérique envisagée pourrait faciliter la gestion des actifs numériques par la banque.
En somme, l’engagement de Morgan Stanley dans le domaine des actifs numériques marque un tournant potentiel dans la façon dont les banques perçoivent et intègrent le bitcoin. Les prochaines étapes seront cruciales pour observer comment les exigences réglementaires évolueront et détermineront la capacité des institutions financières à naviguer dans cet espace en pleine expansion. Ce secteur, en perpétuelle mutation, nous rappelle l’importance de l’éducation et de la réglementation dans l’adoption généralisée des cryptomonnaies, ouvrant ainsi la voie à de nombreuses discussions passionnantes sur l’avenir de la finance.
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