Coinbase propose une approche relativement moins risquée pour accéder à la croissance à long terme des crypto-monnaies.
Coinbase Global (COIN +0.78%) se positionne comme un acteur de type “picks-and-shovels”, profitant de l’adoption rapide des crypto-monnaies par les institutions. L’entreprise exerce le rôle de principal dépositaire pour la majorité des fonds négociés en bourse (ETFs) basés sur les crypto-monnaies aux États-Unis, générant des revenus récurrents en gestion de fonds qui augmentent à mesure que l’argent afflue dans ces produits.
Cette position pourrait devenir encore plus avantageuse pour Coinbase à mesure que le cadre réglementaire autour des crypto-monnaies s’améliore, encourageant ainsi la participation des institutions. Aux États-Unis, les législateurs se préparent à des auditions et à des votes clés en janvier 2026 pour établir des règles claires concernant la régulation et le commerce des crypto-monnaies. En Europe, Coinbase prend des mesures pour se conformer au cadre des Marchés en Crypto-Actifs (MiCA) de l’Union Européenne en soumettant les déclarations requises.
Dans ce contexte, même un investissement modeste de 1 000 dollars dans Coinbase pourrait se transformer en fortune. Voici quelques autres raisons de s’y intéresser.
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Image : Getty Images.
Dynamique des affaires
Coinbase constate déjà une traction impressionnante. Au troisième trimestre de l’exercice 2025 (se terminant le 30 septembre 2025), les revenus ont augmenté de près de 55 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,9 milliard de dollars, tandis que l’EBITDA ajusté a grimpé de 78,3 % à 801 millions de dollars. Les revenus d’abonnements et de services représentent également 40 % des revenus du troisième trimestre. Avec un déplacement du mix de revenus loin des frais de trading volatils, Coinbase peut afficher une performance bénéficiaire plus cohérente à travers les cycles de marché.
Changement d’aujourd’hui
(0.78%) $1.87
Prix actuel
$241.15
Points clés
Capitalisation boursière
$65B
Plage du jour
$236.14 – $243.19
Plage sur 52 semaines
$142.58 – $444.64
Volume
7.6M
Volume moyen
9.1M
Marge brute
86.71%
Les actifs détenus sur la plateforme Coinbase ont atteint près de 516 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre, soutenus par des flux institutionnels croissants. Une augmentation des actifs sur la plateforme se traduit par des frais de garde plus élevés ainsi que des relations approfondies avec les clients institutionnels.
Les stablecoins s’avèrent également être un catalyseur de croissance significatif. Coinbase a généré 355 millions de dollars de revenus liés aux stablecoins, tirés par des taux d’intérêt élevés et le solde de 15 milliards de dollars d’USDC (un type de stablecoin considéré comme une version numérique du dollar américain) détenu sur la plateforme. Étant donné que l’USDC est de plus en plus utilisé pour les paiements et la gestion de trésorerie, des montants plus importants ont tendance à rester sur la plateforme Coinbase. Cela permet à Coinbase de générer davantage de revenus basés sur les intérêts.
Ainsi, bien que Coinbase soit exposé à la volatilité des crypto-monnaies, il demeure un choix avisé pour les investisseurs souhaitant profiter des tendances d’adoption à long terme des crypto-actifs.
Points à retenir
- Coinbase est un acteur clé dans la garde d’ETFs crypto aux États-Unis.
- Un investissement initial de 1 000 dollars pourrait croître avec le temps.
- Les revenus d’abonnement et de services représentent une part importante des revenus de Coinbase.
- Les actifs sur la plateforme dépassent 516 milliards de dollars, favorisant l’augmentation des frais de garde.
- Les stablecoins contribuent également de manière significative aux revenus de l’entreprise.
Dans cet environnement dynamique, il est pertinent de considérer comment l’évolution des régulations et l’augmentation de l’intérêt institutionnel façonnent le paysage des crypto-monnaies. Coinbase, en tant que figure centrale dans cette transformation, pourrait bien offrir des opportunités intéressantes tant pour les investisseurs expérimentés que pour les novices. Ce phénomène soulève également des interrogations sur la durabilité et l’évolution future du marché des crypto-monnaies.
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