La comparaison démontre l’évolution possible du marché des dérivés crypto aux États-Unis dans les années à venir. Alors que les ETF bitcoin au comptant ont permis aux investisseurs traditionnels d’accéder à ce marché via des comptes de courtage, la mise en place de contrats à terme perpétuels régulés pourrait offrir aux traders, tant particuliers qu’institutionnels, un accès à l’un des instruments de trading les plus populaires de la crypto sans avoir à recourir à des plateformes offshore.
Kalshi, une plateforme de marché prédictif qui a lancé des contrats à terme perpétuels aux États-Unis la semaine dernière, a annoncé avoir dépassé un milliard de dollars de volume de trading dès son lancement.
Palmer soutient qu’une des raisons du succès des contrats à terme perpétuels en dehors des États-Unis réside dans leur simplicité. Contrairement aux contrats à terme traditionnels avec date d’échéance, qui nécessitent des ajustements de positions et des renouvellements de contrats, les contrats perpétuels permettent de garder les positions ouvertes indéfiniment.
« Je pense que c’est une structure dérivée simple par rapport aux nuances des contrats à terme à date fixe », a-t-il déclaré. « Si j’achète un contrat à terme de juin puis qu’il expire, pour maintenir ma position, je dois le renouveler. »
Kraken estime que la suppression de ces complexités — et à terme, la possibilité d’utiliser les actifs crypto comme garantie — pourrait rapprocher les traders américains de l’expérience disponible sur les marchés internationaux.
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Pour l’instant, l’entreprise considère le lancement des contrats perpétuels régulés comme un premier pas. Malgré un volume annuel de trillions de dollars pour les dérivés crypto à l’échelle mondiale, Palmer indique que le marché américain en est encore à ses débuts.
Points à retenir
- Les ETF bitcoin au comptant ont ouvert la voie aux investisseurs traditionnels.
- Kalshi a atteint un volume de trading impressionnant dès le lancement de ses contrats perpétuels.
- Les contrats à terme perpétuels simplifient le processus de trading en permettant de garder une position ouverte indéfiniment.
- Kraken prévoit que l’utilisation d’actifs crypto comme garantie pourrait améliorer l’expérience des traders américains.
- Le marché américain des dérivés crypto, bien que prometteur, est encore en développement.
En somme, l’essor des contrats à terme perpétuels aux États-Unis pourrait transformer le paysage du trading crypto, en offrant plus d’opportunités aux investisseurs. Avec la simplification des structures de trading et l’avancée vers une régulation accrue, il sera intéressant d’observer comment les traders s’adapteront à ces nouvelles options. Ce mouvement pourrait également susciter des réflexions sur l’harmonisation des régulations entre différents pays et l’impact que cela aura sur l’adoption généralisée de la crypto-monnaie.
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