En résumé
- Les ETF Bitcoin ont enregistré près d’1 milliard de dollars de sorties de fonds au cours des trois derniers jours.
- La reprise du Bitcoin pourrait faire face à une résistance entre 92 100 $ et 117 400 $, où les principaux acheteurs pourraient rentrer dans leurs frais.
- Les données du marché des options indiquent une fin de la dynamique de janvier, avec une inversion du biais des options en faveur d’une période de consolidation.
Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis ont connu une série de trois jours de sorties, marquant une baisse de l’optimisme du début d’année alors que les traders réévaluent les risques.
Pour la journée de jeudi, les ETF Bitcoin ont enregistré 205,5 millions de dollars de sorties, portant le total des flux nets sur trois jours à 934,8 millions de dollars, selon des données de Farside.
Les entrées ont seulement surpassé les sorties durant deux jours depuis le début de l’année. Malgré cela, le flux net sur sept jours reste positif à 240,7 millions de dollars.
Bien que les flux des ETF soient souvent considérés comme un indicateur retardé, ils reflètent fréquemment le sentiment du marché crypto et renforcent également la direction des prix des actifs.
Les gains du Bitcoin depuis le début de l’année ont chuté de 8 % à 4 % entre mercredi et jeudi. La première cryptomonnaie se maintient à 91 100 $ au cours des dernières 24 heures, après une brève chute sous 90 000 $ hier, selon les données de CoinGecko.
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« Il n’est pas surprenant de voir les investisseurs en ETF réduire leur risque », a déclaré Sean Dawson, responsable de la recherche chez la plateforme d’options on-chain Derive. « Les flux actuels reflètent davantage un changement de positionnement tactique et de sentiment qu’un effondrement soudain de la demande sous-jacente. »
Il a attribué ces sorties à plusieurs facteurs, incluant une réallocation de capital après la fin d’année, l’incapacité du Bitcoin à franchir la résistance autour de 92 000 $, et une incertitude macroéconomique croissante après une opération des États-Unis au Venezuela, ainsi que des indicateurs économiques américains en déclin, tels que l’augmentation des demandes d’allocations chômage.
Qu’est-ce qui freine la reprise du Bitcoin ?
Le recul de la demande pour les ETF s’accompagne d’un mur d’offre important sur la chaîne. La poussée de début d’année a propulsé le Bitcoin au-dessus de 94 000 $, dans une zone dominée par les acheteurs récents, dont le coût d’acquisition est concentré entre 92 100 $ et 117 400 $, selon le rapport de Glassnode publié mercredi.
« Le marché fait désormais face à une pression croissante des ventes, alors que ces investisseurs retrouvent la possibilité de sortir de leurs positions sans réaliser de pertes », ont noté les analystes de Glassnode. « Par conséquent, toute tentative de relancer une phase haussière durable nécessitera probablement du temps et de la résilience pour absorber cette offre supérieure. »
En se penchant sur le marché des options, Dawson a indiqué des signes d’une fin de la « chasse à la hausse du début janvier », le biais des options à court terme étant devenu négatif alors que la dynamique a échoué. « Globalement, la tendance à la hausse semble limitée, et le marché s’attend à une consolidation dans les semaines à venir », a-t-il ajouté.
Si le Bitcoin parvient à se stabiliser et à tenter une reprise, le coût d’acquisition des détenteurs à court terme établi à 98 900 $ sera un niveau significatif à surveiller.
Points à retenir
- Les sorties des ETF Bitcoin signalent un ajustement des positions des investisseurs.
- La résistance autour de 92 000 $ reste un point crucial à franchir pour envisager une reprise véritable.
- Le sentiment général du marché reste marqué par l’incertitude économique globale.
- La consolidation pourrait dominer les semaines à venir, limitant les gains à court terme.
La situation actuelle du Bitcoin soulève des interrogations quant à sa capacité à rebondir face à une pression équivalente sur le marché. Les fluctuations récentes des flux des ETF ainsi que des signaux d’une consolidation potentielle nous amènent à réfléchir sur l’équilibre fragile entre risque et opportunité dans un environnement économique tourmenté. Engager le dialogue sur ces enjeux pourrait aider à mieux appréhender les prochains mouvements du Bitcoin et des autres cryptomonnaies au sein d’un marché en évolution rapide.
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