Ce week-end, parier à la baisse sur la crypto-monnaie s’est révélé coûteux. Selon des données compilées par Coinglass, les traders ont enregistré 113 millions de dollars en positions courtes liquidées au cours d’une fenêtre de 24 heures se terminant le 5 octobre 2026.
Ce montant représente l’essentiel des 138 millions de dollars de liquidations totales. Les positions longues, c’est-à-dire les paris sur la hausse des prix, n’ont constitué que 25,16 millions de dollars de ces pertes. Les positions courtes ont été liquidées plus de quatre fois plus que les longues.
Une liquidation se produit lorsque le collatéral d’un trader utilisant un effet de levier ne couvre plus ses pertes. Dans ce cas, l’échange ferme automatiquement la position.
Le Bitcoin a été particulièrement touché. Les positions courtes sur le plus grand actif crypto ont représenté 57,07 millions de dollars des liquidations, soit environ la moitié des positions courtes fermées durant cette période.
L’Ethereum arrive en second, avec 24,04 millions de dollars en positions courtes liquidées.
La plus grosse liquidation a été celle d’une position courtes sur ETHUSDT à 5,63 millions de dollars sur Binance.
Au total, 42 225 traders ont été liquidés sur les plateformes suivies par Coinglass.
Selon les données de Coinglass, Binance se retrouve souvent en tête des volumes de liquidations, et la plus importante liquidation de cette vague y est conforme à cette tendance.
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Le chiffre de 113 millions de dollars en liquidations courtes vous semble-t-il familier ? Cela s’est déjà produit. En juillet 2026, une vague similaire a également engendré 113 millions de dollars en liquidations de ce type.
Cette précédente episode était liée à une hausse de 4,5 % de l’Ethereum vers 1 980 dollars, un mouvement favorisé par les afflux dans les ETF Ethereum.
Lorsque des positions courtes sont liquidées, l’échange doit racheter l’actif pour fermer ces positions, ce qui peut faire monter les prix, entraînant davantage de liquidations et ainsi de suite.
Cette forte dissymétrie entre les positions courtes et longues révèle une tendance sur le marché. Un nombre significatif de traders s’attendaient à une baisse des prix, mais le marché a évolué rapidement contre eux.
Les deux épisodes de liquidations, en juillet et ce week-end, ont tous deux produit le même chiffre de 113 millions de dollars, liés à des mouvements de prix à la hausse prenant les baissiers au dépourvu.
Lorsque les liquidations se concentrent sur quelques grandes plateformes comme Binance, les moteurs de risque et la mécanique de liquidation de ces dernières deviennent primordiaux pour comprendre l’ampleur du mouvement.
Des liquidations courtes massives suggèrent que la position baissière a été excessive, tandis que d’importantes liquidations longues indiqueraient l’inverse.
Il sera intéressant de surveiller l’évolution des taux de financement et de l’intérêt ouvert sur le côté court, afin de déterminer si cela entraînera une nouvelle pression, ou si le nettoyage de ce week-end réajuste les positions vers un équilibre plus approprié.
Points à retenir
- Les liquidations de positions courtes sur la crypto ont dépassé les 113 millions de dollars ce week-end, représentant une majorité des pertes totales.
- Le Bitcoin et l’Ethereum ont été les principales victimes de ces liquidations.
- Une liquidation se produit lorsque le collatéral d’un trader est insuffisant pour couvrir ses pertes, entraînant une fermeture automatique de la position par l’échange.
- Un grand nombre de traders s’attendaient à une baisse, mais le marché a réagi différemment, forçant des liquidations en cascade.
- Il sera crucial d’observer l’évolution des taux de financement pour anticiper de futures pressions sur les positions courtes ou longues.
Dans l’univers en constante évolution des cryptomonnaies, ces mouvements spectaculaires soulignent la volatilité du marché et l’importance pour les traders d’adopter une approche prudente. La question demeure : jusqu’où le marché continuera-t-il d’évoluer de manière imprévisible ? Les investisseurs doivent rester vigilants face aux fluctuations, tout en cherchant à comprendre les dynamiques sous-jacentes des liquidations pour mieux naviguer dans cet environnement complexe.
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