Le Bitcoin a connu une légère hausse ce lundi, poursuivant ses récents gains dans un contexte où la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine ce semaine gagne en crédibilité.
En revanche, la plupart des autres cryptomonnaies ont reculé, freinées par des inquiétudes grandissantes quant à la viabilité sur le long terme des investissements majeurs des entreprises en Bitcoin – un facteur qui avait jusqu’ici soutenu la demande cette année.
Vers 8h00 UTC, le Bitcoin progressait de 0,7%, s’échangeant autour de 116 527 dollars, après avoir enregistré une progression d’environ 5% la semaine précédente.
Bitcoin stimulé par les attentes de baisse des taux, mais la prudence demeure
Depuis fin août, le Bitcoin a amorcé un redressement progressif après une chute marquée survenue entre la mi-août et début septembre.
Néanmoins, la cryptomonnaie reste nettement en retrait par rapport à ses sommets d’août, en raison d’une prise de bénéfices importante conjuguée à une montée des doutes sur l’expansion des investissements des entreprises dans les réserves en actifs numériques.
Ces craintes ont été exacerbées suite au refus d’intégrer la société Strategy (anciennement MicroStrategy – NASDAQ:MSTR) à l’indice S&P 500, soulevant des interrogations sur la pertinence de la stratégie d’usage des réserves numériques. Des analystes reconnus de J.P. Morgan ont mis en garde contre le fait que l’absence de nouvelles inclusions dans les indices fragilise les perspectives à long terme de cette orientation d’investissement.
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Cette situation a relégué les marchés des cryptomonnaies derrière la dynamique haussière observée sur d’autres actifs à risque, notamment les actions.
Attention au verdict de la Réserve fédérale américaine
Le marché des cryptomonnaies attend avec attention la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine. Actuellement, les marchés évaluent à 99,6% la probabilité d’une réduction des taux d’intérêt de 25 points de base, contre à peine 0,4% de chances que les taux restent inchangés, selon les données du CME FedWatch.
En règle générale, les actifs spéculatifs comme les cryptomonnaies bénéficient d’un contexte de baisse des taux, qui tend à accroître la liquidité sur les marchés.
Pour autant, les investisseurs restent prudents quant aux perspectives d’un assouplissement monétaire durable, la Fed ayant à plusieurs reprises alerté sur les risques d’une inflation persistante. Le président Jerome Powell n’a pas encore clairement pris position en faveur d’un assouplissement, malgré les pressions croissantes de la Maison Blanche pour une baisse des taux.
Points à retenir
- Le Bitcoin poursuit sa remontée modeste, soutenu par les anticipations d’une baisse prochaine des taux d’intérêt aux États-Unis.
- Les autres cryptomonnaies peinent à suivre, affectées par des doutes sur la pérennité des investissements corporatifs dans les actifs numériques.
- Le refus d’intégrer Strategy à l’indice S&P 500 soulève des questions sur l’impact à long terme des stratégies de trésorerie basées sur le Bitcoin.
- Le marché des cryptos reste en retrait comparé aux actions, qui bénéficient d’un engouement plus marqué.
- Les traders misent désormais presque entièrement sur un geste de la Fed, mais demeurent prudents face à un contexte inflationniste encore incertain.
Si l’on observe cette évolution, on se demande finalement si le Bitcoin et ses pairs ne sont pas la version financière d’un pendule, oscillant entre espoir et scepticisme. À l’heure où la Réserve fédérale tient la barre, les marchés cryptos montrent qu’ils ne sont pas encore prêts à larguer les amarres, préférant garder un œil attentif sur la pragmatique réalité des taux d’intérêt. Pour ma part, j’attends de voir si cette danse hypnotique va bientôt révéler un nouveau pas ou simplement s’épuiser en une répétition sans fin.
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