Nasdaq demande l’approbation de la SEC pour la tokenisation des actions

• Le Nasdaq, grande bourse américaine, propose un système permettant d’acheter et de vendre des actions à travers des titres tokenisés, en complément des méthodes de trading traditionnelles.
• Avec cette proposition soumise à la SEC, le Nasdaq espère marquer un tournant dans son activité en obtenant l’approbation pour sa démarche de tokenisation.
• La tokenisation des actifs réels devient un enjeu crucial dans le secteur des actifs numériques, avec une concurrence croissante.

Le Nasdaq, l’une des principales bourses américaines, ambitionne d’intégrer les actions dans un système basé sur la blockchain. Suite à l’essor d’autres entreprises dans le domaine de la tokenisation, le Nasdaq a demandé l’approbation de ses efforts à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) le 8 septembre.

Si la demande est acceptée, les clients du Nasdaq pourront choisir entre des transactions sur la chaîne avec des actions tokenisées et des transactions traditionnelles. Ces transactions bénéficieront du même traitement prioritaire que les méthodes classiques.

Dans sa demande, le Nasdaq souligne que sa plateforme devrait continuer à offrir les avantages du système du marché national tout en tirant parti des atouts de la tokenisation. Il a suggéré que les actifs tokenisés devraient être échangés dans un cadre régulé, notamment sur les bourses nationales et sous la supervision de la FINRA.

Cette initiative du Nasdaq suit de près celle de Robinhood, qui en juillet a lancé des actions tokenisées pour les clients européens, leur permettant d’accéder à environ 200 actions américaines et ETF. La tokenisation d’actions et d’autres actifs réels sur la blockchain représente une innovation majeure dans l’industrie des actifs numériques, intensifiant la compétition entre institutions financières traditionnelles et entreprises nées de l’univers crypto.

Des plateformes crypto telles que Bybit, Kraken et Gemini connaissent également une belle croissance. Cependant, le rôle du Nasdaq, qui abrite des géants de la technologie comme Apple, Google, Amazon et Microsoft, est particulièrement déterminant.

Le Nasdaq a précisé que cette initiative sera traitée comme les transactions d’actions ordinaires. Les transactions de tokens seront réglées via le Depository Trust Company.

Le Nasdaq affirme que le simple fait qu’une commande inclut des titres tokenisés ne devrait pas influencer la priorisation de son traitement. Le nouveau système pourrait faire en sorte que les transactions d’actions déjà numérisées soient enregistrées sur un grand livre numérique, offrant une nouvelle fonctionnalité pour attester la propriété et les transactions de titres.

Les investisseurs ayant acquis des tokens obtiendront des droits complets, incluant les droits de vote et de liquidation, équivalents à ceux des actions classiques.

Le Nasdaq prévoit également de lancer des transactions tokenisées pour des produits financiers tels que les ETF, une fois que les infrastructures nécessaires auront été établies par la DTC.

Tal Cohen, président du Nasdaq, a déclaré sur LinkedIn que cette proposition vise à intégrer de nouvelles fonctionnalités à la structure du système financier, contribuant ainsi à faire avancer les marchés les plus efficaces et fiables au monde.

Par ailleurs, Paul Atkins, président de la SEC, a indiqué que la tokenisation des actifs est une priorité majeure pour l’agence. Cette année, la SEC a organisé une série de tables rondes pour examiner cette question. Un des principaux éléments du projet « Project Crypto » sporté par Atkins consiste à ouvrir la voie à un marché de titres tokenisés à l’échelle mondiale.

Atkins a comparé la transition des systèmes off-chain vers des systèmes on-chain à l’évolution des enregistrements analogiques vers les cassettes, puis vers les formats numériques. Il a souligné que ce changement a le potentiel de transformer la manière dont les titres sont émis, échangés, détenus et utilisés.