TYSONS CORNER, Va., 29 juin 2026 – Strategy Inc. (Nasdaq: STRF/STRC/STRK/STRD/MSTR; LuxSE: STRE) a récemment annoncé l’adoption d’un cadre de capital de crédit numérique. Ce dernier a pour objectif de renforcer les différentes séries de titres préférés de la société, d’améliorer la liquidité, de préserver une exposition à long terme au Bitcoin et de soutenir la création de valeur pour les actionnaires.
Ce cadre repose sur cinq éléments principaux :
- Une politique de réserve en USD approuvée par le conseil d’administration ;
- Une politique de dividende révisée pour STRC ;
- Un programme de rachat de titres de crédit numérique ;
- Un programme de rachat d’actions ordinaires de classe A ;
- Un programme de monétisation de BTC.
Michael Saylor, fondateur et président exécutif de Strategy, a déclaré : « Strategy reste engagé envers le Bitcoin en tant qu’actif principal de réserve. En même temps, le crédit numérique nécessite de la liquidité, de la discipline et une gestion active du capital. Ce cadre vise à renforcer la qualité du crédit et à permettre à l’entreprise de réduire ses paiements de dividendes sur les actions préférées lorsque cela est profitable. »
Politique de Réserve en USD
La réserve en USD de Strategy s’élève à environ 2,55 milliards de dollars au 28 juin 2026, incluant les recettes attendues de la vente d’actions non réglées dans le cadre de son programme de vente sur le marché. Selon la politique de réserve en USD, cette somme ne pourra être utilisée que pour soutenir le paiement des dividendes sur les actions préférées.
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Avec des paiements de dividendes et des frais d’intérêt estimés à environ 1,76 milliard de dollars, cette réserve de 2,55 milliards de dollars permet de couvrir environ 17,4 mois de ces obligations. De plus, le conseil a établi qu’une réserve minimale doit équivaloir à 12 mois de ces paiements. Toute réduction en dessous de ce seuil nécessitera l’autorisation du conseil.
Politique de Dividende STRC
Strategy a annoncé une augmentation de son taux de dividende annuel de 12,00 % pour ses actions préférées de type STRC, avec effet à compter du 1er juillet 2026. L’objectif est que STRC se négocie autour de 99 à 100 dollars, proche de sa valeur nominale.
Les ajustements futurs du taux de dividende seront évalués mensuellement en fonction de divers facteurs, y compris les niveaux de marché et la volatilité du Bitcoin.
Programme de Rachat de Titres de Crédit Numérique
La société a également lancé un programme de rachat d’un montant pouvant atteindre 1 milliard de dollars pour ses titres de crédit numérique, y compris STRC. Les rachats seront effectués en fonction des conditions de marché et d’autres facteurs pertinents.
Programme de Rachat d’Actions Ordinaires MSTR
Un programme de rachat a également été établi pour ses actions ordinaires de classe A, pour un montant identique d’un milliard de dollars. Ces rachats seront également basés sur les conditions de marché et ne seront pas financés par la réserve en USD.
Programme de Monétisation de BTC
Strategy a mis en place un programme de monétisation de BTC qui permettra de vendre du Bitcoin pour plusieurs raisons, notamment pour renforcer la réserve en USD et financer les paiements de dividendes.
Ce programme de monétisation n’a pas de date d’expiration fixée et pourrait être modifié ou suspendu à tout moment, en fonction des conditions de marché et d’autres considérations.
Points à retenir
- Une réserve USD solide est mise en place pour couvrir les paiements futurs.
- La politique de dividende STRC est destinée à maintenir des niveaux de confiance sur le marché.
- Les rachats de titres pourraient améliorer la structure de capital de l’entreprise.
- La flexibilité dans la gestion des actifs numériques est essentielle pour croître dans un marché en constante évolution.
- Le cadre de crédit numérique témoigne d’une stratégie proactive visant à augmenter la valeur actionnariale.
Avec cette approche, Strategy Inc. se positionne comme un acteur innovant dans le domaine. L’adaptation de sa gestion des biens numériques, notamment via le Bitcoin, pourrait bien marquer le début d’une nouvelle ère pour les entreprises cherchant à naviguer dans les complexités du marché financier moderne. Les entreprises devraient réfléchir à la manière dont elles peuvent intégrer une stratégie similaire pour faire face aux défis économiques actuels tout en cherchant à maximiser la valeur pour leurs actionnaires.
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