SWIFT s’implante sur le marché clé de Ripple : XRP est-il en danger ?

SWIFT, le réseau utilisé par les banques pour effectuer des paiements internationaux, a lancé un test de son propre réseau blockchain afin de moderniser les transactions transfrontalières. Cette initiative semble directement cibler le marché que Ripple et son jeton XRP convoitent depuis de nombreuses années.

Les spéculations dans la communauté concernant un éventuel rôle d’XRP dans ce projet ont été effrénées par un ancien cadre de SWIFT. Ce dernier soulève des questions sur la position de Ripple face à cette nouvelle dynamique.

SWIFT teste sa blockchain avec 17 banques

Le système de ledger a été mis en service récemment. Des noms prestigieux tels qu’HSBC, Citi, UBS et Standard Chartered participent à cette phase de test en direct, qui regroupe un total de 17 banques.

Le projet se concentre sur la tokenisation des dépôts bancaires, permettant de créer des représentations numériques des dépôts traditionnels, facilement transférables via une blockchain. Cette approche permet aux banques de traiter des paiements à toute heure, y compris le week-end.

L’accélération du projet est impressionnante. SWIFT a présenté ces plans lors de sa conférence annuelle Sibos à Francfort fin septembre 2025, en collaboration avec le partenaire technologique Consensys. En mars, le design était finalisé, et neuf mois après l’annonce, le système est désormais opérationnel.

Des rumeurs sur XRP démenties

Ce lancement touche de près le cœur d’XRP, qui a été conçu pour résoudre les problématiques des paiements internationaux jugés lents et coûteux.

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Depuis plusieurs mois, des rumeurs circulaient dans la communauté, laissant entendre que SWIFT pourrait intégrer XRP ou l’adopter totalement. Cependant, Tom Zschach, ancien directeur de l’innovation chez SWIFT, a mis fin à ces spéculations : sur X, il a simplement déclaré : « Cela ne se fera pas ».

Déjà en septembre, il avait exprimé ses doutes en questionnant la légitimité d’un token non régulé pour la liquidation finale de paiements.

De plus, l’idée selon laquelle la norme de message ISO 20022 pousserait les banques à adopter XRP a également été réfutée par David Schwartz, le directeur technique de Ripple, qui a affirmé : « XRP n’a rien à voir avec ISO 20022 ».

Ripple face à la concurrence ?

Ripple ne se limite pas à être un simple prestataire de paiement. Son réseau Ripple Payments permet aux banques et prestataires de services de transfert d’argent de contacter plus de 300 institutions à travers 55 pays.

Dans ce réseau, XRP joue un rôle crucial uniquement dans la fonction de Liquidité à la demande, servant d’interface entre deux devises sans que les banques aient besoin de conserver du capital à l’étranger. Environ 40 % des partenaires utilisent cette fonctionnalité.

Ripple a également développé le stablecoin RLUSD, représentant un dollar numérique avec une valeur avoisinant 1,6 milliard de dollars, fonctionnant sur le XRP Ledger et Ethereum sans nécessiter XRP. De plus, Ripple Custody gère des actifs pour de grandes institutions telles que Citi et BBVA.

Suite à l’acquisition de Hidden Road, Ripple Prime a été intégré, permettant à des acteurs de marché d’effectuer des transactions extrêmement importantes chaque année. Fin 2022, Ripple a obtenu une licence bancaire provisoire aux États-Unis pour ses services de fiducie, récemment complétée par une licence MiCA en Europe.

Brad Garlinghouse, CEO de Ripple, a qualifié le projet de SWIFT de simple « coup marketing » lors de son annonce en septembre, mais la réalité montre qu’un produit opérationnel existe maintenant. Toutefois, les conséquences pour Ripple semblent limitées étant donné son expertise et les produits déjà en place. Le développement de SWIFT montre que la blockchain gagne en pertinence dans le domaine des paiements.

Concernant XRP, la situation est différente. En apportant une solution de paiement avec de l’argent numérique, que les banques connaissent déjà, cela pourrait rendre le rôle d’un jeton intermédiaire comme XRP moins nécessaire. D’ailleurs, de nombreux services de Ripple fonctionnent sans XRP, et les nouvelles réglementations renforcent la position de l’entreprise.

Cependant, XRP conserve des opportunités puisque de nombreux services utilisent le XRP Ledger, où des actifs tokenisés valent des millions de dollars. Les coûts des transactions sont extrêmement faibles et plus la demande augmente, plus l’importance du jeton pourrait croître.