Technologies bio : la clé pour contrer la chute des actions avec les cryptomonnaies

Ces entreprises sont censées diriger le secteur médical, cependant, certaines startups de biotechnologie, restant à la traine dans le contexte boursier, cherchent à adopter une solution radicale en se tournant vers les cryptomonnaies.

Les actions de “180 Life Sciences”, maintenant rebaptisée “ETHZilla”, ont triplé après l’annonce de l’entreprise, soutenue par Peter Thiel, qu’elle avait levé plus de 350 millions de dollars en tokens Ether. Pourtant, moins de deux semaines plus tard, cette envolée s’est évaporée.

En juillet, les actions de “Sonnet BioTherapeutics Holdings” ont bondi de 243 % lors d’une séance tumultueuse, alimentées par son projet de se transformer en fonds d’investissement public pour cryptomonnaies, tandis que “MEI Pharma” a vu ses actions doubler grâce à son intention de vendre des actions pour financer un fonds Litecoin.

Ces transformations radicales représentent une stratégie éprouvée pour les petites entreprises lorsque l’argent devient rare et que les actions sont sous pression.

Tendances émergentes

Pour les sociétés pharmaceutiques, il y a un changement soudain vers de nouveaux objectifs prometteurs pour améliorer leur situation, tandis que d’autres refaçonnent leur identité commerciale en intégrant des termes en vogue comme l’intelligence artificielle pour augmenter leur attractivité. Actuellement, certains dirigeants de biotechnologie se tournent vers les cryptomonnaies pour redynamiser des actions en difficulté.

Depuis le début de l’année, au moins dix sociétés du secteur de la biotechnologie ont annoncé leur passage aux actifs numériques. Ces annonces entraînent souvent des hausses brusques des prix des actions, bien que celles-ci soient généralement de courte durée.

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Pour la première fois, le marché des cryptomonnaies a franchi la barre des 4 trillions de dollars.

Mike Tyler, gestionnaire de portefeuille pour le “Simplify Health Care ETF”, a commenté : “S’ils manquent d’idées concrètes et ne trouvent pas de viabilité dans le développement de médicaments, ils essaieront de justifier leur existence d’une autre manière… Nous avons quelques entreprises qui tentent de se réinventer dans un autre secteur. La plupart, si ce n’est toutes, ne réussiront pas.”

Les entreprises “Sonnet BioTherapeutics” et “MEI Pharma” n’ont pas répondu à nos demandes de commentaire.

Entre médicaments et cryptomonnaies

Chez “ETHZilla”, son président, Makandro Rodelsl, a déclaré que les actionnaires soutenaient ce changement de cap. L’entreprise continuera à financer ses recherches en neurologie, mais “le secteur Ethereum devrait croître avec le temps”.

Ces mouvements vers les cryptomonnaies surviennent alors que des sociétés de biotechnologie aux revenus faibles ou inexistants s’efforcent de s’adapter à la hausse des taux d’intérêt et à un marché de financement en difficulté. Cela a été une source de déception prolongée pour un secteur qui avait atteint des évaluations de plusieurs milliards durant le pic de la pandémie de COVID-19. L’incertitude engendrée par les coupes budgétaires en recherche et par la guerre commerciale a érodé l’enthousiasme, qui peine à se redresser depuis 2025.

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Le NASDAQ Biotech, l’indicateur le plus scruté de la performance de ce secteur, a chuté d’environ 13 % par rapport à son sommet historique en 2021, tandis que le S&P 500 a augmenté d’environ 46 % sur la même période.

En général, les développeurs de médicaments qui n’ont pas réalisé de progrès notables dans le lancement de nouveaux traitements doivent souvent recourir à des fusions inversées ou demander une protection contre la faillite pour redonner de la liquidité à leurs investisseurs.

Michael Lipowitz, directeur de portefeuille chez RIA Advisors, a déclaré : “Il est clair que les PDG et les conseils d’administration perçoivent l’ajout de cryptomonnaies comme un moyen de valoriser l’action, avec l’espoir d’augmenter les bénéfices, car ils croient pouvoir tirer profit des cryptomonnaies.”

Une ultime tentative

Depuis les dernières élections présidentielles américaines, il est devenu plus difficile pour les développeurs de médicaments de lever des fonds via la vente d’actions nouvelles à des investisseurs publics.

Les entreprises de soins de santé cotées aux États-Unis ont levé environ 17,1 milliards de dollars par la vente de nouvelles actions jusqu’à présent cette année, contre 29 milliards durant la même période l’année dernière, selon des données de Bloomberg. Les introductions en bourse tardent à se remettre sur pied, avec seulement 2,2 milliards de dollars levés par de nouvelles entreprises en bourses américaines, une baisse de plus de la moitié par rapport à l’année précédente.

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Les flux mensuels vers les fonds de soins de santé se sont également taris, passant de près de 6 milliards de dollars en avril 2020 à presque zéro aujourd’hui. En effet, les fonds n’ont observé des entrées que quatre mois depuis novembre 2022, selon les données de Bloomberg Intelligence.

David Windley, analyste vétéran chez Jefferies, décrit ce mélange de cryptomonnaies et de biotechnologie comme “une tentative désespérée de raviver l’intérêt des investisseurs”.

Bien que les actions d’entreprises aient tendance à grimper après des changements stratégiques, Lipowitz de RIA Advisors avertit que ces sociétés pourraient risquer de perdre leurs investisseurs historiques, qui avaient pris leurs décisions sur la base de projets concrets en biotechnologie. “Vous éliminez ceux qui cherchaient à investir dans des entreprises spécifiques et les attirez uniquement sur la base de cryptomonnaies”, a-t-il ajouté.

Un rêve déchu

Certaines entreprises ont effectivement connu des gains durables après avoir modifié leur orientation. Par exemple, “Riot Platforms”, l’une des premières à avoir effectué ce virage en changeant son nom de “Bioptix” et en se tournant vers la technologie blockchain en 2017. Ses actions ont augmenté de plus de 60 % depuis. Toutefois, ces gains demeurent inférieurs à l’essor général du marché, avec une chute de plus de 80 % par rapport à son sommet en 2021.

D’autres risques découleront de cette diversification. Ce phénomène ne concerne pas seulement le secteur biopharmaceutique : d’autres entreprises empruntent ou vendent des actions pour investir leurs bénéfices dans les cryptomonnaies, espérant réitérer le succès de Michael Saylor. Cependant, ce modèle n’a rencontré qu’un succès limité auprès de ceux qui l’ont copié.

Avant de se noyer à nouveau, il serait sage de protéger les banques face au chaos des cryptos.

Si les prix des cryptomonnaies baissent, il est probable que les actions des entreprises chutent simultanément. Alors que d’autres petites entreprises continuent de capitaliser sur leurs investissements dans les cryptomonnaies, les investisseurs commencent à rechercher d’autres opportunités.

Le financement d’achats d’actifs numériques ne garantit pas nécessairement des liquidités supplémentaires pour les entreprises. Si une société alloue une part conséquente de ses bénéfices à ses activités principales en biotechnologie, ou pire, si elle se départit de certains de ses actifs, son attrait pour les investisseurs en quête de cryptomonnaies est menacé.

Windley a écrit dans une note d’août : “Alors que l’engouement pour les cryptomonnaies chez les entreprises de biotechnologie est captivant, cela pourrait permettre à des investisseurs avérés de se défaire de leurs positions, tandis que ces sociétés spéculent sur des actifs numériques afin de renforcer leurs liquidités et attirer l’attention.”