Ce matin, nous attendons des annonces concernant les mises en chantier et les permis de construction pour le mois de décembre ainsi que les données de production industrielle et manufacturière des États-Unis pour le mois précédent.
Alors que j’écris ces lignes avant l’ouverture des marchés ce vendredi, les contrats à terme pour le S&P 500 et le Nasdaq 100 montrent une belle hausse, en raison de rendements obligataires légèrement en baisse.
Lors de la séance d’options d’hier, 57,44 millions de contrats ont été échangés. En général, un volume dans la fourchette de 50 à 60 millions est considéré comme normal.
Néanmoins, l’activité des options d’hier a généré 971 occasions inhabituelles. En temps normal, ce chiffre est supérieur à 1 000. Cette semaine, il est resté sous ce seuil pendant trois des quatre jours de bourse. Je m’attends à ce que les volumes restent inférieurs à ce chiffre pour un quatrième jour consécutif.
Cela dit, mon rôle consiste à aborder l’activité inhabituelle des options, et je vais le faire.
Parmi les 971 options exceptionnellement actives, 22 arriveront à échéance dans 29 jours. L’une d’elles concerne le groupe Trump Media & Technology 
DJT, dont l’actionnaire principal sera assermenté lundi comme 47e président des États-Unis.
Trump Media semble être une entreprise peu performante, qui n’est probablement jamais parvenue à réaliser des bénéfices. Cependant, si vous êtes optimiste, voici comment je pourrais envisager le put à 30 $ pour le 14 février.
Je vous souhaite un excellent week-end !
Options Actives de DJT
Le put à 30 $ du 14 février n’était pas la seule option inhabituelle pour DJT. Cinq autres ont également été actives hier, dont une avec un volume supérieur à 5 000.
À l’exception du put à 30 $, toutes expirent vendredi prochain, après l’entrée en fonction de Trump, qui pourrait engendrer des hausses tarifaires sur les entreprises à l’échelle mondiale.
Avant de discuter de la stratégie à adopter si j’étais optimiste sur Trump Media, examinons l’état de l’entreprise et sa situation financière.
Cinq choses à savoir sur Trump Media
1. Pour commencer, au cours des 12 mois se terminant le 30 septembre 2024, l’entreprise a enregistré une perte d’exploitation de 143,4 millions de dollars pour des recettes de 3,1 millions de dollars, selon S&P Global Market Intelligence.
2. Que cela plaise ou non, Wall Street exerce toujours une forte influence. Aucune analyse ne couvre l’action DJT, et cela ne changera probablement pas tant que l’entreprise ne générera pas des revenus significativement plus élevés, peu importe le président en fonction.
3. Avec seulement 1 à 2 millions d’utilisateurs, elle est bien en dessous de ses principaux concurrents. Comme l’a montré la chute de Twitter/X, les médias sociaux traditionnels ne sont pas en très bonne santé mentale ou financière. Les chances d’atteindre 81 millions d’utilisateurs dans un avenir proche semblent très minces.
4. La relation amicale entre Elon Musk et Trump montre déjà des signes de faiblesse, alors que l’homme le plus riche du monde devient plus un irritant qu’un atout précieux. Cette relation ne survivra que si Musk propose d’acheter Trump Media pour plusieurs milliards de dollars au-dessus de sa valeur réelle.
5. Deven Nunes est toujours le PDG de Trump Media. Je pourrais probablement trouver un dirigeant plus qualifié en m’aventurant dans ma rue et en frappant à des portes.
Pour être clair : cette entreprise ne vit que grâce à Donald Trump, qui sera président pendant les quatre prochaines années. Sans sa victoire, cette aventure aurait pris fin. Et même avec lui à la tête, la situation pourrait encore être compromise sans l’appui de Musk ou d’un autre allié.
Bien que je n’approcherais pas cette action avec un bâton de deux mètres, la beauté des marchés est qu’ils accueillent tous les investisseurs, qu’ils soient réalistes ou non, et c’est une chose positive.
La stratégie à adopter
En écrivant cela, l’action DJT se négocie à 41 $ avant l’ouverture du marché. Les actions devraient monter après l’assermentation de Trump.
L’entreprise devrait publier ses résultats trimestriels le 4 février, avant l’expiration du put à 30 $. Je ne pense pas que les nouvelles nuisent à l’action, d’autant qu’il pourrait y avoir de bonnes nouvelles du côté des revenus pour soutenir la hausse.
J’ai déjà mentionné le put à 30 $. Vous pouvez le vendre pour un revenu de prime de 0,60 $, offrant un rendement annualisé proche de 19 % [$0,60 prix de l’offre / $41 prix de l’action * (365/29)].
Qu’est-ce qu’il y a à redire ?
Voici quelques moyens d’optimiser votre approche.
Votre première option serait d’acheter l’une des deux calls mentionnées plus haut, qui expirent vendredi prochain. Le prix du call à 37 $ (5,50 $) est un peu élevé à mon goût. Cependant, le call à 80 $ à 0,38 $ (0,9 % du prix de l’action) constitue un pari à faible risque. D’après la delta de 0,05840, un mouvement de 7,04 $ (17,2 %) d’ici vendredi prochain pourrait se produire, étant donné qu’il y aura presque une semaine de transactions après l’assermentation pour le réaliser.
Si vous croyez fermement aux perspectives à long terme de Trump Media, vous pourriez envisager cette approche. D’abord, achetez 100 actions de DJT. Ensuite, vendez le put à 30 $ échangé précédemment, et enfin, faites un call couvert avec le call à 80 $ du 14 février.
Cela vous générera une prime de 0,60 $ en vendant le put et 1,05 $ de la vente du call. Avec un prix de l’action à 41 $, votre rendement annualisé serait de 33,9 % [$1,65 de prime / $41 * (365/28)].
Pourquoi ne pas choisir un call se rapprochant du prix de l’action ? Bien sûr, c’est possible, mais l’idée ici est de choisir la stratégie qui maximiserait votre retour sur vos 100 actions en cas de vente.
Chacun a sa préférence, et tous les choix sont valables.
Au moment de la publication, Will Ashworth ne détenait pas (directement ou indirectement) de positions dans les valeurs mobilières mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données présentées dans cet article visent uniquement un but informatif. Pour plus d’informations, veuillez consulter la politique de divulgation de Barchart ici.
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Bon à savoir
- Le marché des actions est souvent influencé par les décisions politiques et économiques, rendant essentiel de suivre les annonces récentes.
- La volatilité dans le volume des options peut signaler des mouvements importants à anticiper dans un futur proche.
- Une bonne compréhension des résultats financiers d’une entreprise est cruciale pour évaluer son potentiel d’investissement.
Ce type d’analyse nous amène à réfléchir sur l’interconnexion entre la politique, les affaires et l’investissement. Le succès ou l’échec d’une entreprise est souvent lié à des facteurs bien au-delà de la performance commerciale proprement dite. Comment ces dynamiques influencent-elles vos décisions d’investissement ?
L’annonce de l’assermentation de Trump pourrait vraiment influencer le marché. Avez-vous déjà pensé à comment ces dynamiques politiques impactent vos décisions d’investissement ?
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