Lumentum Holdings (NASDAQ : LITE) n’est peut-être pas un nom incontournable pour les investisseurs, mais un examen attentif de son graphique boursier au cours des quatre derniers mois montre une performance remarquable sur le marché.
La société fabrique et vend des composants, modules et systèmes optiques et photoniques permettant des transmissions de données à haute vitesse, ainsi que des produits laser utilisés dans diverses applications industrielles. Les produits optiques de Lumentum sont déployés dans les centres de données pour garantir des vitesses de transfert élevées, et ont récemment connu une forte augmentation de la demande en raison des charges de travail liées à l’intelligence artificielle (IA).
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Les actions de l’entreprise ont grimpé de 84 % depuis la publication de ses résultats financiers pour l’exercice 2024 le 14 août 2024. Analysons les raisons de cette augmentation spectaculaire du cours de l’action de Lumentum et vérifions si cette dynamique pourra se maintenir en 2025.
Les perspectives de Lumentum Holdings s’améliorent grâce à l’IA
Lors de l’annonce de ses résultats financiers de l’exercice 2024, Lumentum a rapporté une baisse de 23 % de son chiffre d’affaires, s’élevant à 1,36 milliard de dollars. Dans le même temps, ses bénéfices ajustés ont chuté à 1,01 $ par action, contre 4,56 $ par action en 2023. Cette performance décevante est due à une diminution de la demande dans le secteur industriel, où Lumentum a constaté une baisse de 38 % de ses revenus, atteignant 274 millions de dollars pour l’exercice.
Le segment cloud et réseaux, qui représente la majeure partie de l’activité de Lumentum, générant presque 80 % de ses revenus, a également connu une baisse de 18 % de ses revenus en 2024 en raison d’une demande déclinante dans le secteur des télécommunications. Cependant, les résultats récents du premier trimestre de l’exercice 2025 (clôturé le 28 septembre 2024) indiquent un renouveau.
Les revenus de Lumentum pour le premier trimestre ont augmenté de 6 % par rapport à l’année précédente, atteignant 337 millions de dollars, dépassant la fourchette supérieure de ses prévisions. Ce retournement aussi impressionnant a été soutenu par une hausse de 23 % des revenus du secteur cloud et réseaux, portée par la demande croissante pour ses modules de connectivité due au déploiement de l’IA.
Par exemple, la direction de Lumentum a souligné en août 2024 que ses lasers modulés externes (EMLs), une technologie utilisée pour des transmissions de données à haute vitesse via des câbles en fibre optique, ont été sélectionnés par plusieurs clients dans le cloud et l’IA. L’entreprise a atteint des expéditions record d’EMLs durant ce trimestre et a également sécurisé assez de commandes pour répondre à la demande jusqu’en 2025.
Plus important encore, Lumentum estime que la demande pour les EMLs pourrait augmenter de 30 à 40 % au cours de l’exercice en cours, et la société prévoit d’accroître sa capacité de manière significative pour répondre à cette demande. Grâce au déploiement de l’IA, la direction prévoit que le marché adressable de la photonique des centres de données de Lumentum pourrait passer de 4,5 milliards de dollars en 2023 à 16 milliards de dollars en 2028.
Il n’est donc pas surprenant que les analystes s’attendent à ce que la croissance de Lumentum reste solide au cours du trimestre actuel. L’entreprise a prévu un chiffre d’affaires de 390 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l’exercice, correspondant au milieu de sa fourchette de prévisions, soit une hausse de 6 % par rapport à l’année précédente. Les prévisions de bénéfices s’établissant à 0,35 $ par action suggèrent que ses résultats devraient s’améliorer par rapport à l’an dernier, où ils étaient de 0,32 $ par action.
Cependant, ne soyez pas surpris si Lumentum dépasse encore les attentes lors de la publication de ses prochains résultats en 2025, compte tenu de son carnet de commandes solide et de la nature en pleine expansion du marché des réseaux liés à l’IA.
Une croissance plus forte pourrait entraîner une hausse additionnelle en 2025 et au-delà
Nous avons constaté que les revenus et les bénéfices de Lumentum avaient diminué de manière significative au cours de l’exercice 2024, atteignant respectivement 1,36 milliard de dollars et 1,01 $ par action. Cependant, les prévisions pour les deux prochaines années restent solides.
Estimations des revenus LITE pour l’exercice actuel données par YCharts.
Le graphique ci-dessus montre que les bénéfices de Lumentum devraient augmenter de 56 % au cours de l’exercice actuel, suivis d’une augmentation de 134 % en 2026. Si l’entreprise parvient à atteindre 3,70 $ par action de bénéfices au cours des prochaines années et à se négocier aux alentours de 33 fois ses bénéfices sur l’indice Nasdaq-100, le prix de ses actions pourrait atteindre 122 $. Cela représenterait un bond de 47 % par rapport aux niveaux actuels, suggérant que les investisseurs qui n’ont pas encore profité de la montée de cette action liée à l’IA peuvent toujours envisager de l’acheter, car elle semble prête à connaître une nouvelle hausse.
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Harsh Chauhan n’a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool recommande Lumentum. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les vues et opinions exprimées ici sont celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.
Points à retenir
- Lumentum a connu un bond de 84 % de son action suite à la publication de ses résultats financiers pour l’exercice 2024.
- Les produits optiques de l’entreprise bénéficient de l’essor de l’IA, avec une augmentation significative de la demande.
- Les prévisions indiquent une possible croissance continue des revenus et des bénéfices dans les deux prochaines années.
- Lumentum s’attend à une augmentation de 30 % à 40 % de la demande pour ses lasers modulés externes (EMLs) en 2025.
- Les analystes s’attendent à ce que la société continue de dépasser les prévisions du marché dans les années à venir.
Dans ce contexte économique en constante évolution, la capacité de Lumentum à s’adapter aux exigences croissantes du secteur de l’IA suscite un réel intérêt. Cette dynamique pourrait-elle influencer les stratégies d’investissement des actionnaires et des analystes ? La discussion est ouverte sur la manière dont l’innovation technologique comme l’IA façonnera l’avenir des entreprises dans le secteur technologique.
Lumentum semble naviguer habilement dans les eaux tumultueuses de l’IA. Sa croissance anticipée pourrait bien reshaper le paysage technologique, capturant l’imagination des investisseurs.