Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) a connu une performance exceptionnelle sur le marché en 2024, affichant des gains remarquables de 370 % jusqu’à présent. L’adoption rapide des solutions de logiciels d’intelligence artificielle (IA) par des entreprises et des gouvernements a joué un rôle central dans cette hausse spectaculaire.
Par exemple, si quelqu’un avait investi 100 $ dans des actions de Palantir à la fin de l’année 2023, cet investissement vaudrait maintenant 470 $. Toutefois, si vous faites partie de ceux qui ont raté l’occasion d’acheter des actions de Palantir avant son envolée en 2024 et que vous êtes sceptique quant à l’opportunité d’investir maintenant en raison de sa valorisation élevée, une belle alternative s’offre à vous : Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM).
Plus connue sous le nom de TSMC, l’action de ce géant taïwanais de la fonderie a presque doublé en 2024. La bonne nouvelle est que cet acteur clé des semi-conducteurs est encore à un prix raisonnable, et il serait judicieux pour les investisseurs d’explorer cette option, car son rôle essentiel dans l’industrie des puces pourrait continuer à lui profiter, même en 2025.
Des catalyseurs liés à l’IA qui devraient soutenir la montée en flèche de TSMC
La prolifération de l’IA engendre une demande importante pour les puces utilisées dans les centres de données pour l’entraînement et l’inférence, ce qui a été bénéfique pour TSMC. Les fabricants de puces fabless, tels que Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom (NASDAQ: AVGO), et Marvell Technology, qui conçoivent des unités de traitement graphique (GPU) et des circuits intégrés spécifiques à des applications (ASIC) pour l’IA, s’appuient sur les usines de fabrication de TSMC pour produire leurs puces.
C’est pour cette raison que l’entreprise taïwanaise a enregistré une forte hausse de son chiffre d’affaires jusqu’à présent en 2024. Au cours des 11 premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires de TSMC a augmenté de 32 % par rapport à l’année précédente, contrastant avec une baisse de 9 % constatée en 2023, où il s’élevait à 69,3 milliards de dollars. La direction de TSMC prévoit une croissance de 30 % de son chiffre d’affaires pour 2024, atteignant ainsi 90 milliards de dollars.
Le consensus parmi les analystes anticipe également une solide croissance des revenus pour les années à venir.
Estimations des revenus de TSM pour l’année fiscale suivante, données par YCharts.
De plus, des commentaires récents émis par les principaux acteurs des puces IA laissent penser que TSMC pourrait dépasser les attentes du marché. Par exemple, Broadcom a généré 12,2 milliards de dollars de revenus grâce à la vente de puces IA en 2024, soit une augmentation de 220 % par rapport à l’année précédente. L’entreprise estime que son marché adressable pour les processeurs IA personnalisés et les puces de mise en réseau pourrait atteindre entre 60 et 90 milliards de dollars d’ici 2027.
Cela dépasse les prévisions de certains analystes. Plus tôt cette année, Morgan Stanley avait évalué l’opportunité de revenus de Broadcom dans les puces IA personnalisées entre 20 et 30 milliards de dollars, notant que ce marché pourrait croître à un taux de croissance annuel composé de 20 %. Si cette tendance se maintient, le marché des puces IA personnalisées pourrait atteindre 51 milliards de dollars en trois ans.
Les derniers commentaires de la direction de Broadcom indiquent que cette opportunité pourrait être encore plus importante. Plus important encore, Broadcom collabore avec TSMC, utilisant sa capacité avancée d’emballage de puces pour innover dans le marché des puces IA personnalisées, offrant ainsi des processeurs plus puissants.
Par ailleurs, TSMC devrait continuer à bénéficier de la forte demande pour les GPU utilisés dans les centres de données. La direction d’AMD a souligné lors d’une conférence de résultats d’octobre 2024 que la taille du marché des accélérateurs IA pourrait croître à un rythme annuel de 60 %, atteignant ainsi 500 milliards de dollars d’ici 2028. Nvidia, quant à elle, perçoit une opportunité de revenus de 1 trillion de dollars sur le marché des centres de données, grâce à la transition vers l’informatique accélérée par GPU.
Il n’est donc pas surprenant que TSMC soit en train d’augmenter ses capacités de production pour répondre à cette demande croissante. Selon le quotidien financier Commercial Times basé à Taïwan (via TrendForce), TSMC devrait doubler sa capacité d’emballage avancé à 70 000 wafers par mois en 2025, puis la porter à 90 000 wafers par mois en 2026. Cette augmentation de capacité devrait permettre à TSMC de satisfaire un plus grand nombre de commandes et maintenir une croissance solide de ses revenus.
Une valorisation attrayante pour TSMC
L’envolée du titre de Palantir a conduit à une valorisation élevée. En effet, Palantir affiche un ratio cours/bénéfice de 411, avec un multiple de bénéfices prévisionnels de 172. En comparaison, TSMC est beaucoup plus abordable sur ces deux aspects, avec un multiple de bénéfices passés de 33 et un multiple prévisionnel de 23.
Il est intéressant de noter que les bénéfices de TSMC devraient croître à un rythme plus soutenu de 27 %, atteignant 8,93 $ par action en 2025, contrairement à la croissance prévue des bénéfices de Palantir de 25 %, qui devrait atteindre 0,47 $. Ainsi, TSMC apparaît comme l’option d’investissement beaucoup plus attrayante en matière d’actions liée à l’IA actuellement.
Par ailleurs, TSMC détient une position dominante sur le marché des fonderies, avec une part de marché de 64 %, bien loin des 12 % de son concurrent Samsung. Tout cela fait de TSMC une action à considérer sérieusement, surtout pour les investisseurs qui ont manqué l’opportunité Palantir.
Faut-il investir 1 000 $ dans Taiwan Semiconductor Manufacturing à l’heure actuelle ?
Avant de décider d’acheter des actions de TSMC, il convient de prendre en compte certains éléments :
L’équipe d’analystes du Motley Fool Stock Advisor a récemment identifié ce qu’elle considère comme les 10 meilleures actions à acheter en ce moment, et TSMC n’en fait pas partie. Les 10 actions sélectionnées pourraient générer des rendements considérables dans les années à venir.
À titre d’exemple, si vous aviez investi 1 000 $ dans Nvidia lorsque ce titre a été recommandé par le Motley Fool le 15 avril 2005, vous disposeriez aujourd’hui d’environ 859 342 $!
Stock Advisor propose une feuille de route facile à suivre pour réussir, avec des conseils sur la construction d’un portefeuille, des mises à jour régulières et deux nouvelles actions recommandées chaque mois. Ce service a plus que quadruplé le rendement du S&P 500 depuis 2002.
Article original rédigé par : Harsh Chauhan.
Points à retenir
- Palantir a connu une hausse impressionnante de 370 % cette année, tandis que TSMC se présente comme une alternative abordable.
- TSMC devrait bénéficier d’une demande croissante pour les puces IA, avec des prévisions de revenus en forte hausse.
- Les prévisions de chiffre d’affaires de TSMC pour 2024 s’établissent à 90 milliards de dollars, avec une augmentation continue de sa capacité de production.
- Malgré la flambée des prix de Palantir, TSMC conserve des valorisations attractives par rapport à ses bénéfices prévisionnels.
Au-delà de l’analyse des capacités de croissance de TSMC, il est intéressant de se demander comment les dynamiques du marché des semi-conducteurs et l’évolution rapide de l’IA pourraient façonner non seulement les trajectoires des entreprises individuelles, mais aussi l’ensemble de l’industrie technologique dans les années à venir. Quelles pourraient être les répercussions de ces transformations sur nos usages quotidiens ?
TSMC semble être une vraie pépite à ne pas manquer. Avec la demande en IA, c’est certainement le bon moment pour y plonger, non ?
L’essor continu de l’IA transforme notre quotidien. Investir dans TSMC semble raisonnable, surtout avec la demande croissante pour les puces. Les opportunités sont là!
L’essor de TSMC dans l’IA est fascinant. On peut imaginer des villes où chaque puce booste l’intégration de la nature dans notre quotidien. Une belle promesse d’harmonie technologique et écologique.